资本约束下的货币政策传导主要通过信贷效应、资产价格效应和非对称性效应实现对宏观经济的影响。本书从家庭、企业、银行、政府四部门的资产负债表入手，建立起一个包含贷款市场、债券市场、货币市场与商品市场的宏观经济体系，在货币政策传导路径与效果的理论分析中深刻揭示了货币政策传导的银行资本渠道的机理，还对银行资本渠道的传导效应进行了理论分析和实证检验。另外，本书还分析了资本缓冲对银行资本渠道的动态影响，提出了完善我国宏观金融调控的方向，包括资本监管政策与货币政策的搭配、逆周期资本缓冲工具的运用和实行弹性资本充足性约束等。

第一章导论
一、货币政策传导的银行资本渠道的研究背景
二、国内外研究现状及评价
三、研究框架和内容
四、研究特色与创新

第二章货币政策传导的银行资本渠道研究溯源和内涵
第一节传统货币政策传导理论回顾
一、货币渠道
二、信用渠道
第二节引发银行资本渠道研究的经济现象和理论探索
一、银行资本约束与信贷紧缩
二、银行资本约束与风险偏好
三、银行资本约束的宏观经济影响
第三节银行资本渠道的内涵
一、银行资本渠道的界定
二、银行资本渠道的定位
三、银行资本渠道的传导效应

第三章货币政策传导的银行资本渠道存在性的理论分析
第一节银行资本渠道的宏观分析
一、宏观经济体系的构建
二、资本约束、商业银行行为调整与货币政策
三、银行资本约束下的宏观经济调整
四、仿真模拟
五、研究结论
第二节银行资本渠道的微观分析
一、基本模型构建
二、资本约束下银行行为调整的模型扩展
三、银行行为调整与货币政策传导

第四章货币政策传导的银行资本渠道存在性的实证检验
第一节银行资本渠道的自然事件验证
一、1990-1992年美国经济衰退中银行资本渠道验证
二、2007-2008年全球经济危机中银行资本渠道验证
第二节我国银行资本渠道存在性的VAR检验
一、VAR方法的原理
二、数据来源与基本处理
三、我国货币政策传导的特征检验
四、银行资本渠道的检验
第三节我国银行资本渠道存在性的SFA检验
一、研究方法说明
二、数据描述和初步处理
三、SFA分析
四、实证结果

第五章银行资本渠道的传导机理分析
第一节银行资本渠道的信贷效应
一、信贷总量效应分析
二、信贷结构效应分析
第二节银行资本渠道的资产价格效应
一、基本模型
二、资产价格效应的传导
第三节银行资本渠道的非对称性效应
一、CC-LM模型
二、引入资本约束的CC-LM模型
三、引入资本约束的CC-LM模型的动态化修正

第六章银行资本渠道传导效应的实证检验
第一节银行资本渠道的信贷总量效应检验
一、银行资本渠道的信贷总量效应的中国检验
二、银行资本渠道信贷总量效应的跨国检验
第二节银行资本渠道的信贷结构效应检验
一、银行资本渠道的信贷结构效应的中国检验
二、银行资本渠道的信贷结构效应的跨国检验
第三节银行资本渠道传导的资产价格效应检验
一、数据及来源
二、资产价格传导路径存在性的检验
三、资本约束下资产价格传导的检验
四、实证结论
第四节银行资本渠道传导的非对称性检验
一、实证方法选择
二、实证结果分析

第七章资本缓冲与货币政策传导的银行资本渠道
第一节资本缓冲影响银行资本渠道的理论分析
一、银行资本缓冲决策模型
二、银行资本缓冲的动态变化
三、资本缓冲对银行资本渠道的影响
第二节资本缓冲影响银行资本渠道的实证
一、中国银行业的实证研究
二、跨国数据的实证检验

第八章总结与应用
第一节重要结论
一、货币政策传导的银行资本渠道的存在性
二、银行资本渠道的传导效应
三、资本缓冲对银行资本渠道的动态影响
第二节成果的运用
一、资本监管政策与货币政策的搭配
二、逆周期资本缓冲工具的运用
三、实行弹性资本充足性约束
参考文献
后记

精彩书摘

　　《货币政策传导的银行资本渠道研究（J）》：
　　在经济低迷期，一方面由于企业信用评级降低导致贷款违约率上升，商业银行的风险资产比重增加（资本充足率的分母增加）；另一方面商业银行的外源融资渠道受到限制，而由于贷款违约带来的银行利润的降低也使得留存收益降低，银行的资本金可能减少（分子减少），导致商业银行的资本充足率下降。因此在经济低迷期，商业银行受到的银行资本约束是有效约束，将会加大银行信贷规模的收缩和资产结构的低风险化，扩张性货币政策的效果减弱。而在经济繁荣期，情况正好相反，一方面由于企业信用评级上升导致贷款违约率下降，商业银行的风险资产比重下降（资本充足率的分母减少）；另一方面由于贷款违约下降的银行利润的增加也使得留存收益增加，银行的资本金可能增加（分子增加），导致商业银行的资本充足率上升。因此在经济繁荣期，商业银行受到的银行资本约束是无效约束，将会加大银行信贷规模的扩张和资产结构的高风险化，紧缩性货币政策的效果受到减弱。尽管在经济低迷期和经济繁荣期，资本约束都会对货币政策的实施产生影响，但影响的方向和力度是不一样的，这就是货币政策传导的银行资本渠道的非对称性效应。
　　……
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