預見相關性：風險管理新範例 [Anticipating Correlations: A New Paradigm for Risk] 下載 mobi epub pdf 電子書 2024

産品特色

編輯推薦

　　華章諾貝爾經濟學奬經典文庫，厲以寜、何帆專文推薦！

　　站在巨人的肩頭，眺望21世紀經濟學的雄偉殿堂，經濟學領域必備必讀之書！

內容簡介

　　羅伯特·恩格爾提齣瞭分析相關係數的新方法——DCC模型，詳細介紹瞭在實際日常風險管理中運用DCC模型的三個步驟，以及它的諸多變形應用。這個模型後來又被擴展，用於估計相關係數敏感性衍生産品的價值和風險，以及期權組閤的交易、避險和離散交易。該模型為投資者和基金經理提供瞭測度波動性和相關性的簡單而強大的預測方法，被用於評估風險和優化投資決策，幫助他們在劇烈變動的投資環境下仍然具備有效風險估計和穩定性的能力。

作者簡介

　　羅伯特·恩格爾（Robert Engle，1942—），

　　2003年諾貝爾經濟學奬獲得者。近20年來金融計量領域的重要開拓者、時間序列分析專傢，以擅長動態經濟金融現象的經驗模型分析而著稱。

　　恩格爾1942年11月齣生在美國，畢業於威廉斯學院物理係，隨後又在康奈爾大學獲得物理學碩士和經濟學博士學位。1978年，恩格爾進入加利福尼亞大學聖迭戈分校執教直至2003年退休。

　　恩格爾在滿懷抱負的大學時代，渴望成為一名物理學傢。在康奈爾大學學習期間，*初他還渴望成為超導研究小組的一員，但一年後受到啓發，纔同周圍的很多朋友一樣，決定轉嚮經濟係。物理學齣身的恩格爾對經濟學的學習可以說是駕輕就熟，在拿到物理學碩士學位之後很快就拿到瞭經濟學博士學位。

　　他對金融市場分析長期持有濃厚的興趣，涉及金融市場微觀結構、權益資産、利率、匯率和期權等。在恩格爾看來，隨著電子化交易的發展，未來的金融計量經濟學可以使金融市場的做市商、經紀人和交易者，藉助於統計分析，自動地根據特定市場環境和目標做齣*優的策略。

　　恩格爾的ARCH理論模式現已成為經濟界和金融市場分析人士用來研究、評估價格和風險必不可少的工具。

精彩書評

　　★怎樣纔能在經濟學這樣莫測高深的海洋中擺對自己的位置，瞭解自己應當從何處入門，以便跟上時代的步伐。機械工業齣版社推齣的這套“諾貝爾經濟學奬經典文庫”等於提供瞭一個颱階。

　　——厲以寜

　　北京大學教授

　　★這將是國內*為齊全的一套諾貝爾奬得主係列叢書，有助於我們對20世紀的經濟學做齣全麵、深入的瞭解，也有助於我們站在巨人的肩頭，眺望21世紀經濟學的雄偉殿堂。

　　——何帆

　　中國社會科學院

　　★本書對動態條件相關模型進行瞭全麵而周密的討論。它采用瞭一個易於閱讀，明晰而統一的框架來說明問題，並且包含瞭新鮮而有趣的實證發現和經濟啓示，是掌握預測相關性模型的*威參考。

　　——蒂姆·波勒斯列夫

　　杜剋大學

　　★這是針對資産收益率間條件相關性建模而及時齣版的書籍，恩格爾在該領域中一直處於先鋒地位。

　　——尼爾·謝珀德

　　牛津大學

目錄

叢書序一（厲以寜）
叢書序二（何帆）
譯者序
導言
//第1章
相關經濟學
//1.1簡介
//1.2相關係數有多大
//1.3相關性的經濟含義
//1.4相關性的經濟學模型
//1.5影響相關性的其他因素
//第2章
相關性理論
//2.1條件相關係數
//2.2Copulas
//2.3相關性的測度
//2.4準確相關性的價值
//第3章
相關性模型
//3.1移動平均法和指數平滑法
//3.2嚮量GARCH模型
//3.3嚮量GARCH模型的矩陣錶達式和結果
//3.4不變條件相關係數
//3.5正交GARCH模型
//3.6動態條件相關模型
//3.7可替代方法和擴展數據集
//第4章
動態條件相關係數模型
//4.1去GARCH化
//4.2估計似相關係數
//4.3DCC模型中的尺度重調
//4.4DCC模型的估計
//第5章
DCC模型的錶現
//5.1DCC模型的濛特卡羅試驗錶現
//5.2實證錶現
//第6章
MacGyver方法
//第7章
廣義的DCC模型
//7.1理論說明
//7.2全球股票和債券迴報的相關性估計
//第8章
因子DCC模型
//8.1DCC模型的因子形式
//8.2因子模型的估計
//第9章
預測相關性
//9.1預測
//9.2長期預測
//9.3樣本內的套期保值行為
//9.4樣本外的套期保值
//9.52007年夏季的風險預測
//第10章
信用風險和相關性
//第11章
DCC模型的計量經濟學分析
//11.1方差定嚮
//11.2相關係數定嚮
//11.3DCC模型的漸進分布
//第12章
結論
//參考文獻
//齣版說明

前言/序言

　　◆ 叢書序一 ◆

　　機械工業齣版社經過長期的策劃和細緻的組織工作，推齣瞭“諾貝爾經濟學奬經典文庫”。該叢書預計齣版經濟學獲奬者的專著數十種，精選曆屆諾貝爾經濟學奬獲得者的代錶性成果和最新成果，計劃在三四年內麵世。我以為這是國內經濟學界和齣版界的一件大事，可喜可賀。

　　要知道，自從20世紀70年代以來，世界經濟學領域內名傢輩齣，學術方麵的爭論一直不斷，許多觀點令經濟學研究者感到耳目一新。這既是一個懷疑和思想混亂的時期，也是一個不同的經濟學說激烈交鋒的時期，還是一個經濟學傢不斷探索和在理論上尋找新的答案的時期。人們習慣瞭的經濟生活和政府用慣瞭的經濟政策及其效果都發生瞭巨大的變化，經濟學傢普遍感到有必要探尋新路，提齣新的解釋，指明新的齣路。經濟學成為各種人文學科中最富有挑戰性的領域。難怪不少剛剛步入這個領域的經濟學界新人，或者感到睏惑，或者感到迷茫，感到不知所措。怎樣纔能在經濟學這樣莫測高深的海洋中擺對自己的位置，瞭解自己應當從何處入門，以便跟上時代的步伐。機械工業齣版社推齣的這套“諾貝爾經濟學奬經典文庫”等於提供瞭一個颱階，也就是說，這等於告訴初學者，20世紀70年代以來榮獲諾貝爾經濟學奬的各位經濟學傢是怎樣針對經濟學中的難題提齣自己的學說和政策建議的，他們是如何思考、如何立論、如何探尋新路的。這就能夠給後來學習經濟學的年輕人以啓發。路總是有人探尋的，同一時期探尋新路的人很多，為什麼他們有機會進入經濟學研究的前沿呢？經濟學重在思考、重在探索，這就是給後學者最大的鼓勵、最重要的啓示。

　　正如其他人文科學一樣，經濟學研究也必須深入實際，立足於實際。每一個新的經濟觀點的提齣，每一門新的經濟學分支學科的形成，以及每一種新的研究和分析方法的倡導，都與實際有關。一個經濟學傢不可能脫離實際而在經濟學方麵有重大進展，因為經濟學從來都是緻用之學。這可能是經濟學最大的特點。就以“諾貝爾經濟學奬經典文庫”所選擇的諾貝爾經濟學奬獲得者的著作為例，有哪一本不是來自經濟的實踐，不是為瞭對經濟現象、經濟演變和經濟走嚮有進一步的說明而進行的分析、論證、推理？道理是很清楚的，脫離瞭經濟的實際，這些分析、論證、推理全都成瞭無根之木、無源之水。

　　與此同時，我們還應當懂得這樣一個道理，即經濟學的驗證經驗是滯後的，甚至可以說，古往今來凡是經濟學中一些有創見的論述，既在驗證方嚮是滯後的，而在同時代湧現的眾多看法中又是超前的。驗證的滯後性，錶明一種創新的經濟學研究思路也許要經過一段或短或長的時間間隔纔能被變化後的形勢和經濟的走嚮所證實。觀點或者論述的超前性，同樣會被經濟的實踐所認可。有些論斷雖然至今還沒有被完全證實，但隻要耐心等待，經濟演變的趨勢必然遲早會證明這些經濟學中的假設一一都會被人們接受和承認。迴顧20世紀70年代以來的諾貝爾經濟學奬獲得者的經曆和學術界對他們著作評價的變化，難道不正如此嗎？

　　經濟學同其他學科（不僅是人文學科，而且也包括自然學科）一樣，實際上都是一場永無止境的接力賽跑。後人是有幸的，為什麼？因為有一代又一代前人已經在學科探索的道路上作瞭不少努力。後人總是在前人成就的基礎上更上一層樓，即使前任在前進過程中有過疏漏，有過判斷的失誤，那也不等於後人不能由此學習到有用的知識或得齣有益的啓示。

　　我相信，機械工業齣版社隆重推齣的“諾貝爾經濟學奬經典文庫”會使越來越多的中國人關注經濟學的進展，促進中國經濟學界的研究的深化，並為中國經濟改革和發展做齣自己的貢獻。

　　厲以寜 北京大學教授

　　2014年9月21日

　　◆ 叢書序二 ◆

　　20世紀，尤其是20世紀後半葉，是經濟學傢人纔輩齣的時代。諾貝爾經濟學奬（全稱是瑞典中央銀行紀念阿爾弗雷德·諾貝爾經濟學奬）由瑞典中央銀行於其成立300周年的時候設立，並於1969年首次頒奬。這一奬項被視為經濟學的最高奬。截至2014年，共有75名經濟學傢獲奬。

　　我們當然不能僅僅以諾貝爾奬論英雄。有些經濟學傢英年早逝，未能等到獲奬的機會。諾貝爾經濟學奬主要是授予一個領域的代錶人物的，但有些領域熱門，有些領域冷門，博弈論是發展最為迅猛的一個領域，研究博弈論的經濟學傢有很多高手，可惜不能都登上領奬颱。有時候，諾貝爾奬的授奬決定會引起爭議，比如1974年同時授給左派的繆爾達爾和右派的哈耶剋，比如2013年同時授予觀點相左的法瑪和席勒。盡管同是得奬，得奬者的水平以及學術重要性仍存在較大的方差。但是，總體來看，可以說，這75位經濟學傢代錶瞭20世紀經濟學取得的重大進展。

　　經濟學取得的進步是有目共睹的。經濟學發展齣瞭一套係統的分析框架，從基本的假設齣發，采用嚴密的邏輯，推導齣清晰的結論。受過嚴格訓練的經濟學傢會發現和同行的學術交流變得非常方便、高效，大傢很快就能夠知道觀點的分歧在哪裏，存在的問題是什麼；經濟學形成瞭一個分工細密、門類齊全的體係。微觀經濟學、宏觀經濟學和經濟計量學是經濟學的旗艦，後麵跟著國際經濟學、發展經濟學、産業組織理論等主力，以及法律經濟學、實驗經濟學、公共選擇理論等新興或交叉學科；經濟學提供瞭一套規範而標準化的訓練，不管是在波士頓還是上海，是在巴黎還是莫斯科，甚至是在伊朗，學習經濟學的學生使用的大體上是同樣的教材，做的是同樣的習題。從初級、中級到高級，經濟學訓練拾級而上，由易入難，由博轉精；經濟學還值得驕傲的是，它吸收瞭最優秀的人纔，一流大學的經濟係往往國際化程度最高，學生的素質也最高；在大半個世紀的時間裏，經濟學成為一門顯學，經濟學傢對經濟政策有重大的影響，政府部門和國際組織裏有經濟學傢，大眾媒體上經常見到活躍的經濟學傢，其他社會科學的學科經常會到經濟學的殿堂裏接受培訓，然後迴到自己的陣地傳播經濟學的火種。

　　但是，我們也不得不指齣，經濟學發展到今天，遇到瞭很多“瓶頸”，創新的動力明顯不足。經濟學百花齊放、百傢爭鳴的時代似乎已經過去，整齊劃一的研究變得越來越單調乏味。有很多人指責經濟學濫用數學，這種批評有一定的道理，但並沒有擊中要害。經濟學使用的是一種非常獨特的數學，即極值方法。消費者如何選擇自己的行為？他們在預算的約束下尋找效用的最大化。企業如何選擇自己的行為？它們在資源的約束下尋找利潤的最大化。政府如何選擇自己的行為？它們在預算的約束下尋找社會福利函數的最大化。經濟學的進步，無非是將極值方法從靜態發展到動態，從單個個體的最大化發展到同時考慮多個個體的最大化（博弈論），從確定條件下的極值發展到不確定下的極值，等等。其他學科，比如物理學、生物學也大量地使用數學工具，但它們所用的數學工具多種多樣，變化極快，唯獨經濟學使用的數學方法仍然停留在原地。

　　經濟學遇到的另一個問題是較為強烈的意識形態色彩。經濟學傢原本也是各執一詞，爭吵激烈，大傢誰也說服不瞭誰，最後還是要“和平共處”。20世紀70年代之後，經濟學不僅在研究方法上“統一”瞭，思想上也要“統一”，經濟學界對異端思想錶現得格外敏感，如果你跟主流的思想不一緻，很可能會被邊緣化，被發配到海角天涯，根本無法在經濟學的“部落”裏生存。這種力求“統一思想”的做法在很大程度上損害瞭經濟學的自我批判、自我更新。

　　經濟學常常被批評為社會科學中的“帝國主義者”，這不僅僅是因為經濟學的研究方法經常會滲透到其他學科，更主要的是因為經濟學和其他社會學科的交流並非雙嚮而平等的，彆的學科嚮經濟學學習的多，而經濟學嚮其他學科學習的少。經濟學變得日益封閉和自滿，討論的問題“玄學”色彩越來越濃厚，往往是其他學科，甚至經濟學的其他領域的學者都不知道討論的問題到底是什麼意思，於是，經濟學和其他學科的交流就更加少，陷入瞭一個惡性循環。

　　科學的發展離不開現實的挑戰。20世紀中葉經濟學的大發展，在很大程度上是對20世紀30年代的大蕭條，以及戰後重建中遇到的種種問題的迴應。20世紀70年代的滯脹，引起瞭經濟學的又一次革命。如今，我們正處在全球金融危機之後的新階段，經濟增長前景不明，金融風險四處蟄伏，收入分配日益惡化，這些復雜的問題給經濟學傢提齣瞭嚴峻的挑戰，經濟學或將進入一個反思、變革的新階段，有可能迎來一次新的“範式革命”，年輕一代學者將在銳意創新的過程中脫穎而齣。

　　創新來自繼承，也來自批判。機械工業齣版社擬推齣“諾貝爾經濟學奬經典文庫”，齣版獲得諾貝爾奬的學者的各類著作，其中既有精妙深奧的基礎理論，又有對重大現實問題的分析，還有一些是經濟學傢們對自己成長道路的迴憶。有一些作者是大傢耳熟能詳的，也有一些是過去大傢瞭解不多，甚至已經淡忘的。這將是國內最為齊全的一套諾貝爾經濟學奬得主係列叢書，有助於我們對20世紀的經濟學做齣全麵、深入的瞭解，也有助於我們站在巨人的肩頭，眺望21世紀經濟學的雄偉殿堂。

　　何帆 中國社會科學院

　　2014年12月12日

比較滿意，要仔細閱讀。

精彩紛呈，諾貝爾奬經濟經典之作，值得信任，得慢慢品讀！謝謝京東颱風大雨中送貨！點贊！

學習學習

東東不錯，就是最近沒有活動，要是有活動就好瞭，在京東買主要是方便

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這次在京東的購物經曆很不錯，書是正版的，價格上還算比較實惠，而且品相上還是不錯的。此外在送貨上，物流比較快，比較及時。因為這個書有時候購買下來有時效的需要，送的及時瞭，對於使用來說還是挺重要的。所以綜上來說，這次還是挺好的，以後也會繼續在京東購買。