期貨入門與技巧 9787030208460 下載 mobi epub pdf 電子書 在線閱讀 2026

基本信息

書名:期貨入門與技巧

：28.00元

售價：19.0元,便宜9.0元,摺扣67

作者:木原大輔

齣版社：科學齣版社

齣版日期：2008-02-01

ISBN：9787030208460

字數：156000

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：12k

商品重量：0.281kg

編輯推薦

內容提要

本書為“圖解現代個人理財顧問”係列之一。
　　隨著商品經濟的發展，尤其是市場的要求，期貨交易應運而生，本書在透徹地講解瞭金融概念中的期貨交易市場後，以通俗的語言對商品交易與期貨，期貨市場上的思維方式、商品基金以及發展趨勢等問題進行瞭針對性的介紹。
　　本書適閤對經濟金融，以及個人理財感興趣的一般讀者閱讀，同時也可以作為相關專業大學生的入門讀物和參考書。

目錄

作者介紹

木原大輔，1930年齣生於山口縣，畢業於北九州大學，曆任地方紙業經濟部長、（社）日本商品交易員協會理事、商品期貨交易研究所、亞細亞大學講師等，現任日本YUNIKOMU（株）顧問、豐商事（株）監事。　　主要著作：《商品期貨交易基礎知識》、《新時代商品期貨交易》（均為

文摘

序言

期貨市場：機遇與風險的博弈 期貨，這個聽起來略帶神秘的詞匯，實則是一種在未來特定日期以約定價格買賣某種資産的標準化閤約。它誕生於農産品交易，如今已然滲透到股票、債券、外匯、貴金屬、能源、甚至加密貨幣等幾乎所有主流資産類彆。對於初涉此道的投資者而言，期貨市場既是充滿誘惑的財富之海，也暗藏著不容小覷的風險暗礁。理解期貨的本質、運作機製以及其中蘊含的交易技巧，是 navigates 這個復雜市場的第一步，也是至關重要的一步。 一、 期貨市場的基石：閤約與交易所 要理解期貨，首先要明白其最核心的兩個概念：期貨閤約和期貨交易所。 期貨閤約： 顧名思義，期貨閤約是一種標準化的協議。它規定瞭買賣雙方在未來某個特定日期（到期日）以事先確定的價格（期貨價格）交割一定數量的特定商品或資産（標的物）。一份標準的期貨閤約通常包含以下要素： 標的物： 期貨閤約所代錶的資産，可以是實物商品（如大豆、原油、黃金）或金融工具（如股票指數、利率、外匯）。 閤約單位： 每份閤約代錶的標的物數量，例如一份原油期貨閤約可能代錶1000桶原油。 交易地點： 指定的交割地點（對於實物商品）。 到期日： 閤約的最後交易日和最後交割日。 價格： 在交易所內公開競價形成的期貨價格。 交易保證金： 為瞭規避違約風險，交易雙方需要按照閤約價值的一定比例繳納保證金。 最小變動價位（Tick Size）： 期貨價格允許波動的最小單位。 正是這種標準化，使得期貨閤約可以在交易所內自由買賣，實現瞭流動性。 期貨交易所： 期貨交易所是期貨閤約進行集中交易的場所。它負責製定交易規則、監督交易過程、保證閤約的履行，並提供瞭一個公開透明的定價機製。全球知名的期貨交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、紐約商業交易所（NYMEX）、倫敦金屬交易所（LME）、上海期貨交易所（SHFE）、大連商品交易所（DCE）等。交易所的設立，為期貨交易提供瞭一個安全、高效、有序的環境，極大地降低瞭交易成本和交易風險。 交易者通過經紀商（期貨公司）連接到交易所進行交易。經紀商充當瞭交易者與交易所之間的橋梁，負責執行交易指令、提供行情信息、管理客戶賬戶以及結算等服務。 二、 期貨的功能：避險與投機並存 期貨市場之所以能夠存在並蓬勃發展，在於其承擔瞭兩個重要的經濟功能：價格發現和風險管理（套期保值）。當然，這些功能也孕育瞭投機交易的土壤。 價格發現： 期貨價格是市場對未來商品或資産價格的一種預期。通過期貨交易，市場參與者將對未來的判斷和信息反映到價格中，從而形成一個相對公允的未來價格。這種價格發現功能有助於生産者、消費者和投資者更好地規劃生産、消費和投資活動。例如，農戶可以通過期貨市場瞭解未來農産品的預期價格，從而決定種植麵積；航空公司可以通過石油期貨瞭解未來的燃油成本，從而製定票價策略。 套期保值（Hedging）： 這是期貨市場最核心的經濟功能之一。套期保值者是指那些在現貨市場擁有某種資産，或者未來需要某種資産，但擔心價格波動帶來損失的經濟主體。他們利用期貨市場，通過建立與現貨頭寸相反的期貨頭寸來鎖定未來價格，從而規避價格風險。 賣齣套期保值： 適用於未來將要齣售某種商品（如生産商、農戶）的投資者。他們擔心未來價格下跌，於是提前在期貨市場賣齣商品期貨閤約，鎖定賣齣價格。一旦未來現貨價格下跌，期貨價格也通常隨之下跌，通過平倉期貨閤約獲得的收益可以彌補現貨價格下跌帶來的損失。 買入套期保值： 適用於未來將要購買某種商品（如加工商、航空公司）的投資者。他們擔心未來價格上漲，於是提前在期貨市場買入商品期貨閤約，鎖定買入價格。一旦未來現貨價格上漲，期貨價格也通常隨之上漲，通過平倉期貨閤約獲得的收益可以彌補現貨價格上漲帶來的額外成本。 套期保值是一種風險轉移機製，它將價格波動風險從希望規避風險的參與者轉移給願意承擔風險的投機者。 投機交易（Speculation）： 投機者不直接擁有或需要標的資産，而是通過預測未來價格的漲跌，低買高賣或高賣低買期貨閤約來獲取利潤。投機者是期貨市場流動性的重要提供者，他們的活躍交易使得套期保值者更容易找到交易對手。然而，投機交易伴隨著更高的風險，因為投機者需要承擔價格波動的全部風險，並且常常利用杠杆，放大瞭潛在的收益，也放大瞭潛在的虧損。 三、 期貨交易的魅力與挑戰：杠杆效應與風險控製 期貨交易吸引著眾多投資者的重要原因在於其“杠杆效應”。 杠杆效應： 期貨交易隻需要繳納閤約價值一定比例的保證金即可進行交易，這種機製使得交易者可以用較少的資金控製價值量更大的標的物。例如，假設一份原油期貨閤約價值10萬元，而交易所需的保證金僅為1萬元，那麼交易者就以1萬元的資金控製瞭10萬元的原油。這意味著，如果油價上漲10%，理論上交易者的盈利可以達到100%（不考慮交易費用）。 然而，杠杆是一把雙刃劍。在價格朝著有利方嚮波動時，杠杆能迅速放大收益；但一旦價格朝著不利方嚮波動，杠杆同樣會迅速放大虧損。如果市場價格波動幅度較大，虧損可能會超過最初投入的保證金，導緻追加保證金（Margin Call），甚至爆倉（強行平倉）。 風險控製： 鑒於杠杆效應帶來的高風險，嚴格的風險控製在期貨交易中至關重要。 閤理的倉位管理： 投資者應該根據自己的風險承受能力和資金量，閤理分配每一筆交易的倉位大小。不要將所有資金投入到單筆交易中。 設置止損： 止損是期貨交易的生命綫。投資者應該在交易前設定好最大可接受的虧損幅度，並在價格觸及止損位時果斷平倉，避免更大損失。 控製杠杆比例： 即使期貨交易本身帶有杠杆，投資者也應該盡量選擇較低的杠杆比例，或者說，以更保守的保證金比例進行交易。 充分的市場研究： 在進行任何交易之前，都應該對標的物所在的行業、宏觀經濟環境、政策法規等進行充分的研究，瞭解可能影響價格波動的因素。 情緒管理： 期貨交易往往伴隨著劇烈的情緒波動。貪婪和恐懼是交易者的大敵。保持冷靜、理性地執行交易計劃，避免衝動交易，是成功的關鍵。 四、 期貨交易的類型與品種 期貨交易的標的物種類繁多，主要可以分為以下幾大類： 商品期貨： 這是期貨市場最古老、最成熟的類彆，包括： 農産品期貨： 如玉米、大豆、小麥、棉花、糖、咖啡、可可等。 金屬期貨： 如黃金、白銀、銅、鋁、鎳、鋅等。 能源期貨： 如原油（WTI、Brent）、天然氣、燃油等。 黑色係期貨： 如螺紋鋼、鐵礦石、焦炭、動力煤等（在中國市場尤為活躍）。 金融期貨： 近幾十年興起，規模龐大，包括： 股指期貨： 如標普500指數期貨、納斯達剋100指數期貨、富時A50指數期貨、滬深300股指期貨等。用於對衝股票投資組閤的風險或進行市場方嚮性投資。 外匯期貨： 如美元兌人民幣、歐元兌美元等。用於規避匯率風險或進行外匯投機。 利率期貨： 如國債期貨。反映市場對未來利率走勢的預期。 債券期貨： 允許交易者買賣未來交付的特定債券。 五、 期貨交易的基礎技巧 掌握期貨交易的技巧，是在市場中生存和獲利的關鍵。以下是一些基礎且重要的技巧： 理解交易信號： 交易信號是指技術分析或基本麵分析中，提示買入或賣齣的特定模式、指標或事件。例如，在技術分析中，均綫金叉可能被視為買入信號；在基本麵分析中，某商品供應短缺的報告可能被視為看漲信號。識彆和理解這些信號是做齣交易決策的基礎。 趨勢跟蹤： 趨勢跟蹤是最為經典的交易策略之一。其核心思想是識彆市場的主要趨勢（上升、下降或盤整），並順著趨勢進行交易。當價格處於上升趨勢時，逢低買入；當價格處於下降趨勢時，逢高賣齣。判斷趨勢的工具包括均綫、趨勢綫、MACD等。 支撐與阻力： 支撐位是價格下跌到該區域時可能停止下跌並反彈的水平；阻力位是價格上漲到該區域時可能停止上漲並迴落的水平。交易者可以通過分析曆史價格圖錶來識彆重要的支撐和阻力區域，並在這些區域附近做齣交易決策。例如，當價格觸及支撐位並齣現反彈跡象時，可以考慮買入；當價格觸及阻力位並齣現受阻跡象時，可以考慮賣齣。 區間交易： 當市場價格在一段時間內缺乏明確的趨勢，而是在一個相對固定的價格區間內波動時，可以進行區間交易。交易者可以在區間的下軌買入，在上軌賣齣，或者反之。但需要警惕區間一旦被突破，價格可能齣現加速變動的風險。 突破交易： 當價格突破重要的支撐位或阻力位時，往往意味著趨勢的改變或加速。突破交易者會等待價格確認突破後，順著突破的方嚮進行交易。例如，當價格有效嚮上突破阻力位時，可能預示著新一輪上漲的開始，交易者可以追漲買入。 基本麵分析： 關注影響標的物供需關係、宏觀經濟、政策法規等基本因素的分析。例如，對於農産品期貨，天氣、收成、政府補貼等是關鍵因素；對於原油期貨，OPEC産量、地緣政治、全球經濟增長預期等至關重要。 技術分析： 利用曆史價格、交易量等數據，通過圖錶和技術指標來預測未來價格走勢。常用的技術指標包括移動平均綫（MA）、相對強弱指數（RSI）、MACD、布林帶等。 六、 期貨交易的風險提示 雖然期貨市場提供瞭巨大的機遇，但其伴隨的高風險也不容忽視。 市場風險： 價格波動是期貨交易最直接的風險。各種不可預測的事件，如自然災害、政治衝突、經濟危機等，都可能導緻價格劇烈波動，帶來損失。 杠杆風險： 如前所述，杠杆效應會放大收益，也會放大虧損。 流動性風險： 某些交易量較小的期貨閤約，在需要平倉時可能難以找到閤適的交易對手，導緻價格齣現大幅偏離。 操作風險： 交易指令輸入錯誤、網絡故障、交易平颱問題等都可能導緻操作失誤。 信用風險： 雖然交易所和期貨公司有嚴格的風險管理機製，但理論上仍然存在交易對手違約的風險。 政策風險： 政府監管政策的變化，如交易稅費調整、限倉規定等，都可能對市場産生影響。 結語 期貨市場是一個復雜而充滿活力的領域。它為風險管理者提供瞭有效的工具，也為有能力的交易者提供瞭潛在的財富機會。然而，成功駕馭期貨市場並非易事。它需要深入的知識、審慎的分析、嚴格的紀律以及強大的風險控製能力。對於新手而言，循序漸進、從小額交易開始，不斷學習和總結經驗，是進入這個市場的明智之道。理解其本質，掌握其運作，纔能在期貨市場的波濤中，穩健前行，捕捉屬於自己的機遇。