期货入门与技巧 9787030208460 pdf epub mobi txt 电子书 下载 在线阅读 2026

基本信息

书名:期货入门与技巧

：28.00元

售价：19.0元,便宜9.0元,折扣67

作者:木原大辅

出版社：科学出版社

出版日期：2008-02-01

ISBN：9787030208460

字数：156000

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：12k

商品重量：0.281kg

编辑推荐

内容提要

本书为“图解现代个人理财顾问”系列之一。
　　随着商品经济的发展，尤其是市场的要求，期货交易应运而生，本书在透彻地讲解了金融概念中的期货交易市场后，以通俗的语言对商品交易与期货，期货市场上的思维方式、商品基金以及发展趋势等问题进行了针对性的介绍。
　　本书适合对经济金融，以及个人理财感兴趣的一般读者阅读，同时也可以作为相关专业大学生的入门读物和参考书。

目录

作者介绍

木原大辅，1930年出生于山口县，毕业于北九州大学，历任地方纸业经济部长、（社）日本商品交易员协会理事、商品期货交易研究所、亚细亚大学讲师等，现任日本YUNIKOMU（株）顾问、丰商事（株）监事。　　主要著作：《商品期货交易基础知识》、《新时代商品期货交易》（均为

文摘

序言

期货市场：机遇与风险的博弈 期货，这个听起来略带神秘的词汇，实则是一种在未来特定日期以约定价格买卖某种资产的标准化合约。它诞生于农产品交易，如今已然渗透到股票、债券、外汇、贵金属、能源、甚至加密货币等几乎所有主流资产类别。对于初涉此道的投资者而言，期货市场既是充满诱惑的财富之海，也暗藏着不容小觑的风险暗礁。理解期货的本质、运作机制以及其中蕴含的交易技巧，是 navigates 这个复杂市场的第一步，也是至关重要的一步。 一、 期货市场的基石：合约与交易所 要理解期货，首先要明白其最核心的两个概念：期货合约和期货交易所。 期货合约： 顾名思义，期货合约是一种标准化的协议。它规定了买卖双方在未来某个特定日期（到期日）以事先确定的价格（期货价格）交割一定数量的特定商品或资产（标的物）。一份标准的期货合约通常包含以下要素： 标的物： 期货合约所代表的资产，可以是实物商品（如大豆、原油、黄金）或金融工具（如股票指数、利率、外汇）。 合约单位： 每份合约代表的标的物数量，例如一份原油期货合约可能代表1000桶原油。 交易地点： 指定的交割地点（对于实物商品）。 到期日： 合约的最后交易日和最后交割日。 价格： 在交易所内公开竞价形成的期货价格。 交易保证金： 为了规避违约风险，交易双方需要按照合约价值的一定比例缴纳保证金。 最小变动价位（Tick Size）： 期货价格允许波动的最小单位。 正是这种标准化，使得期货合约可以在交易所内自由买卖，实现了流动性。 期货交易所： 期货交易所是期货合约进行集中交易的场所。它负责制定交易规则、监督交易过程、保证合约的履行，并提供了一个公开透明的定价机制。全球知名的期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、纽约商业交易所（NYMEX）、伦敦金属交易所（LME）、上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）等。交易所的设立，为期货交易提供了一个安全、高效、有序的环境，极大地降低了交易成本和交易风险。 交易者通过经纪商（期货公司）连接到交易所进行交易。经纪商充当了交易者与交易所之间的桥梁，负责执行交易指令、提供行情信息、管理客户账户以及结算等服务。 二、 期货的功能：避险与投机并存 期货市场之所以能够存在并蓬勃发展，在于其承担了两个重要的经济功能：价格发现和风险管理（套期保值）。当然，这些功能也孕育了投机交易的土壤。 价格发现： 期货价格是市场对未来商品或资产价格的一种预期。通过期货交易，市场参与者将对未来的判断和信息反映到价格中，从而形成一个相对公允的未来价格。这种价格发现功能有助于生产者、消费者和投资者更好地规划生产、消费和投资活动。例如，农户可以通过期货市场了解未来农产品的预期价格，从而决定种植面积；航空公司可以通过石油期货了解未来的燃油成本，从而制定票价策略。 套期保值（Hedging）： 这是期货市场最核心的经济功能之一。套期保值者是指那些在现货市场拥有某种资产，或者未来需要某种资产，但担心价格波动带来损失的经济主体。他们利用期货市场，通过建立与现货头寸相反的期货头寸来锁定未来价格，从而规避价格风险。 卖出套期保值： 适用于未来将要出售某种商品（如生产商、农户）的投资者。他们担心未来价格下跌，于是提前在期货市场卖出商品期货合约，锁定卖出价格。一旦未来现货价格下跌，期货价格也通常随之下跌，通过平仓期货合约获得的收益可以弥补现货价格下跌带来的损失。 买入套期保值： 适用于未来将要购买某种商品（如加工商、航空公司）的投资者。他们担心未来价格上涨，于是提前在期货市场买入商品期货合约，锁定买入价格。一旦未来现货价格上涨，期货价格也通常随之上涨，通过平仓期货合约获得的收益可以弥补现货价格上涨带来的额外成本。 套期保值是一种风险转移机制，它将价格波动风险从希望规避风险的参与者转移给愿意承担风险的投机者。 投机交易（Speculation）： 投机者不直接拥有或需要标的资产，而是通过预测未来价格的涨跌，低买高卖或高卖低买期货合约来获取利润。投机者是期货市场流动性的重要提供者，他们的活跃交易使得套期保值者更容易找到交易对手。然而，投机交易伴随着更高的风险，因为投机者需要承担价格波动的全部风险，并且常常利用杠杆，放大了潜在的收益，也放大了潜在的亏损。 三、 期货交易的魅力与挑战：杠杆效应与风险控制 期货交易吸引着众多投资者的重要原因在于其“杠杆效应”。 杠杆效应： 期货交易只需要缴纳合约价值一定比例的保证金即可进行交易，这种机制使得交易者可以用较少的资金控制价值量更大的标的物。例如，假设一份原油期货合约价值10万元，而交易所需的保证金仅为1万元，那么交易者就以1万元的资金控制了10万元的原油。这意味着，如果油价上涨10%，理论上交易者的盈利可以达到100%（不考虑交易费用）。 然而，杠杆是一把双刃剑。在价格朝着有利方向波动时，杠杆能迅速放大收益；但一旦价格朝着不利方向波动，杠杆同样会迅速放大亏损。如果市场价格波动幅度较大，亏损可能会超过最初投入的保证金，导致追加保证金（Margin Call），甚至爆仓（强行平仓）。 风险控制： 鉴于杠杆效应带来的高风险，严格的风险控制在期货交易中至关重要。 合理的仓位管理： 投资者应该根据自己的风险承受能力和资金量，合理分配每一笔交易的仓位大小。不要将所有资金投入到单笔交易中。 设置止损： 止损是期货交易的生命线。投资者应该在交易前设定好最大可接受的亏损幅度，并在价格触及止损位时果断平仓，避免更大损失。 控制杠杆比例： 即使期货交易本身带有杠杆，投资者也应该尽量选择较低的杠杆比例，或者说，以更保守的保证金比例进行交易。 充分的市场研究： 在进行任何交易之前，都应该对标的物所在的行业、宏观经济环境、政策法规等进行充分的研究，了解可能影响价格波动的因素。 情绪管理： 期货交易往往伴随着剧烈的情绪波动。贪婪和恐惧是交易者的大敌。保持冷静、理性地执行交易计划，避免冲动交易，是成功的关键。 四、 期货交易的类型与品种 期货交易的标的物种类繁多，主要可以分为以下几大类： 商品期货： 这是期货市场最古老、最成熟的类别，包括： 农产品期货： 如玉米、大豆、小麦、棉花、糖、咖啡、可可等。 金属期货： 如黄金、白银、铜、铝、镍、锌等。 能源期货： 如原油（WTI、Brent）、天然气、燃油等。 黑色系期货： 如螺纹钢、铁矿石、焦炭、动力煤等（在中国市场尤为活跃）。 金融期货： 近几十年兴起，规模庞大，包括： 股指期货： 如标普500指数期货、纳斯达克100指数期货、富时A50指数期货、沪深300股指期货等。用于对冲股票投资组合的风险或进行市场方向性投资。 外汇期货： 如美元兑人民币、欧元兑美元等。用于规避汇率风险或进行外汇投机。 利率期货： 如国债期货。反映市场对未来利率走势的预期。 债券期货： 允许交易者买卖未来交付的特定债券。 五、 期货交易的基础技巧 掌握期货交易的技巧，是在市场中生存和获利的关键。以下是一些基础且重要的技巧： 理解交易信号： 交易信号是指技术分析或基本面分析中，提示买入或卖出的特定模式、指标或事件。例如，在技术分析中，均线金叉可能被视为买入信号；在基本面分析中，某商品供应短缺的报告可能被视为看涨信号。识别和理解这些信号是做出交易决策的基础。 趋势跟踪： 趋势跟踪是最为经典的交易策略之一。其核心思想是识别市场的主要趋势（上升、下降或盘整），并顺着趋势进行交易。当价格处于上升趋势时，逢低买入；当价格处于下降趋势时，逢高卖出。判断趋势的工具包括均线、趋势线、MACD等。 支撑与阻力： 支撑位是价格下跌到该区域时可能停止下跌并反弹的水平；阻力位是价格上涨到该区域时可能停止上涨并回落的水平。交易者可以通过分析历史价格图表来识别重要的支撑和阻力区域，并在这些区域附近做出交易决策。例如，当价格触及支撑位并出现反弹迹象时，可以考虑买入；当价格触及阻力位并出现受阻迹象时，可以考虑卖出。 区间交易： 当市场价格在一段时间内缺乏明确的趋势，而是在一个相对固定的价格区间内波动时，可以进行区间交易。交易者可以在区间的下轨买入，在上轨卖出，或者反之。但需要警惕区间一旦被突破，价格可能出现加速变动的风险。 突破交易： 当价格突破重要的支撑位或阻力位时，往往意味着趋势的改变或加速。突破交易者会等待价格确认突破后，顺着突破的方向进行交易。例如，当价格有效向上突破阻力位时，可能预示着新一轮上涨的开始，交易者可以追涨买入。 基本面分析： 关注影响标的物供需关系、宏观经济、政策法规等基本因素的分析。例如，对于农产品期货，天气、收成、政府补贴等是关键因素；对于原油期货，OPEC产量、地缘政治、全球经济增长预期等至关重要。 技术分析： 利用历史价格、交易量等数据，通过图表和技术指标来预测未来价格走势。常用的技术指标包括移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、MACD、布林带等。 六、 期货交易的风险提示 虽然期货市场提供了巨大的机遇，但其伴随的高风险也不容忽视。 市场风险： 价格波动是期货交易最直接的风险。各种不可预测的事件，如自然灾害、政治冲突、经济危机等，都可能导致价格剧烈波动，带来损失。 杠杆风险： 如前所述，杠杆效应会放大收益，也会放大亏损。 流动性风险： 某些交易量较小的期货合约，在需要平仓时可能难以找到合适的交易对手，导致价格出现大幅偏离。 操作风险： 交易指令输入错误、网络故障、交易平台问题等都可能导致操作失误。 信用风险： 虽然交易所和期货公司有严格的风险管理机制，但理论上仍然存在交易对手违约的风险。 政策风险： 政府监管政策的变化，如交易税费调整、限仓规定等，都可能对市场产生影响。 结语 期货市场是一个复杂而充满活力的领域。它为风险管理者提供了有效的工具，也为有能力的交易者提供了潜在的财富机会。然而，成功驾驭期货市场并非易事。它需要深入的知识、审慎的分析、严格的纪律以及强大的风险控制能力。对于新手而言，循序渐进、从小额交易开始，不断学习和总结经验，是进入这个市场的明智之道。理解其本质，掌握其运作，才能在期货市场的波涛中，稳健前行，捕捉属于自己的机遇。