2018证券从业资格考试教材：证券投资顾问业务胜任能力考试 教材加试卷（套装2册） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

产品特色

内容简介

　　《2016证券从业资格考试教材：证券投资顾问业务胜任能力考试 教材加试卷（套装2册）》依据新考试大纲编写，依照章节顺序，逐步细化考试内容。每章由要点导图、知识解读、同步自测、答案详解四部分组成。先整体，后局部；讲练结合。步步为营，扎实基础。同时提供有电脑软件、思维导图课件、微信做题、在线题库、手机软件、千人QQ群，构建个性化、高效备考空间。

目录

《2016证券投资顾问胜任能力考试专用教材：证券投资顾问业务》：
第一部分 业务监管
第一章证券投资顾问业务监管
第一节资格管理
考纲要求
知识解读
第二节主要职责
考纲要求
知识解读
第三节工作规程
考纲要求
知识解读
第四节法律责任
考纲要求
知识解读
同步自测
答案详解

第二部分 专业基础
第二章基本理论
第一节生命周期理论
考纲要求
知识解读
第二节货币的时间价值
考纲要求
知识解读
第三节资本资产定价理论
考纲要求
知识解读
第四节证券投资理论
考纲要求
知识解读
第五节有效市场假说
考纲要求
知识解读
同步自测
答案详解

第三部分 专业技能
第三章客户分析
第一节信息分析
考纲要求
知识解读
第二节财务分析
考纲要求
知识解读
第三节风险分析
考纲要求
知识解读
第四节目标分析
考纲要求
知识解读
同步自测
答案详解
……
第四部分 专项业务

《2016证券投资顾问胜任能力考试专用试卷：证券投资顾问业务 考点精析与上机题库》：
考点精析
《证券投资顾问业务》考点精析
真题精选
《证券投资顾问业务》真题精选
真题精选（一）
真题精选（二）
参考答案及详解

上机题库
《证券投资顾问业务》上机题库（一）
第一套题
第二套题
参考答案及详解
《证券投资顾问业务》上机题库（二）
第一套题
第二套题
参考答案及详解

精彩书摘

　　一、证券投资顾问业务管理制度
　　1997年12月25日国务院证券委员会发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券、期货投资咨询是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员向证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
　　《中华人民共和国证券法》在第一百二十五条和第一百六十九条明确规定了可以从事证券投资咨询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构。
　　2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》-明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行。这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。
　　《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
　　两个规定作为基础性制度规范，为证券投资顾问业务和发布证券研究报告提供了操作性业务规范和制度保障，为处理证券投资咨询领域中存在的若干现实问题提供了法规依据。
　　两个规定的出台，有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队，提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力；有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式；有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。
　　证券投资顾问业务和发布证券研究报告既有区别，又有联系。证券投资顾问服务和证券研究报告提供帮助投资者做出投资决策的证券价值分析意见或者证券投资建议，均是证券经营机构服务客户的重要手段。两者具有显著的区别，主要体现在下述方面：
　　（1）立场不同。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。
　　（2）服务方式和内容不同。证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等；证券研究报告操作上向不特定的客户提供证券估值等研究成果，关注证券定价不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。
　　（3）服务对象有所不同。证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。
　　（4）市场影响有所不同。证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响。
　　同时，证券投资顾问业务和发布证券研究报告两类基本业务形式又有密切联系。在服务流程上，证券研究报告一般是证券投资顾问服务的重要基础，证券投资顾问团队依据证券研究报告以及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供。
　　中国证监会发布的《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》基于上述不同的特征，对两类基本业务形式作出界定，分别提出制度规范要求。同时，两个规定也体现出两类业务的联系。《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条规定，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据；投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。第十七条要求证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供证券研究支持。
　　……

金融市场深度解析：全球宏观经济趋势与投资策略前沿 本书聚焦于当前复杂多变的全球金融市场格局，旨在为金融专业人士和资深投资者提供一套系统、前瞻性的宏观经济分析框架与精细化的投资策略工具。本书不涉及任何针对特定执业资格考试（如证券从业资格考试）的应试技巧或特定科目知识点的罗列，而是完全专注于提升读者对金融市场底层逻辑的理解深度以及实战操作的敏感度。 第一部分：全球宏观经济的脉动与结构性变革 本部分深入剖析了当前影响全球资产定价的三大核心驱动力：地缘政治风险、结构性通胀压力以及全球货币政策的范式转变。 一、地缘政治重塑供应链与资本流动： 我们详细考察了近年来国际贸易摩擦、区域冲突以及主要经济体间战略竞争对全球价值链的深远影响。书中通过对“友岸外包”（Friend-shoring）和供应链多元化案例的量化分析，揭示了资本在不同区域间的重新配置路径。重点探讨了关键原材料（如稀土、半导体）的战略储备与价格波动如何转化为二级市场的投资机会与风险点。分析涵盖了欧洲能源转型背后的政治经济博弈，以及新兴市场在“大国竞争”背景下如何利用自身的区位优势，成为新的投资热点或避险港湾。我们特别关注地缘政治风险溢价（Geopolitical Risk Premium）在固定收益和股票市场中的量化建模方法，帮助读者剥离噪音，识别真实风险。 二、结构性通胀的长期化挑战： 本书超越了传统的周期性通胀分析模型，着重探讨了由人口结构变化（如老龄化加剧）、全球去碳化进程（绿色转型带来的成本上升）和劳动力市场摩擦（技能错配与工资刚性）共同驱动的“结构性通胀”。我们运用了跨国面板数据模型，对比分析了美国、欧元区和亚洲主要经济体在结构性通胀路径上的异同。书中提供了衡量“核心通胀粘性”的替代指标，例如基于“投入产出表”的服务业成本传导分析。对于投资者而言，理解结构性通胀的持久性至关重要，它直接决定了长期实际利率的走势和对冲通胀资产（如通胀保值债券、特定基础设施股票）的配置价值。 三、货币政策范式的重构与“后量化宽松时代”： 全球央行在应对高通胀和经济增长放缓的“滞胀阴影”时，其政策工具箱和操作逻辑正经历深刻变化。本书详细剖析了央行资产负债表规模调整、量化紧缩（QT）对市场流动性的非线性影响。我们重点讨论了央行对“自然利率”（r）估计的再修正，以及财政政策与货币政策之间日益模糊的边界。对于固定收益市场，本书提供了利率期限结构模型的深入解读，特别关注了收益率曲线倒挂背后的经济含义，以及如何在不确定性极高的政策环境下，构建具有韧性的信用债投资组合。 第二部分：前沿投资策略与资产配置的进化 本部分将理论分析转化为可操作的投资框架，聚焦于新兴的投资主题和资产类别的精细化管理。 一、量化因子投资的下一代演进： 传统的价值、动量、规模等因子正在受到市场环境变化的挑战。本书引入了“结构化因子”（Structural Factors）的概念，例如“供应链韧性因子”、“碳排放风险因子”以及“数据资产价值因子”。通过对高频交易数据的分析，我们探讨了如何在因子模型中有效纳入“情绪”（Sentiment）和“信息不对称性”等非传统变量，构建更具跨周期稳定性的多因子模型。书中详细介绍了如何利用机器学习技术，识别因子间的时变相关性和交互效应，以优化模型组合的风险调整后收益。 二、私募市场与另类投资的专业化： 在公开市场波动加剧的背景下，私募股权（PE）、风险投资（VC）以及直接信贷（Direct Lending）的吸引力日益增加。本书提供了对这些非流动性资产进行估值和风险评估的专业方法。对于PE/VC部分，我们深入探讨了“创业生态系统”的地理集中度对投资回报的影响，以及如何评估“技术溢价”的可持续性。在信贷领域，本书侧重于对夹层融资（Mezzanine Financing）和不良资产（NPLs）的结构分析，为机构投资者提供了进入私人信贷市场的风险定价指引。 三、气候金融（Climate Finance）与ESG投资的深度融合： 本书将ESG投资从简单的“筛选标准”提升到“价值驱动”的投资范式。我们分析了“转型风险”（Transition Risk）和“物理风险”（Physical Risk）对不同行业资产的量化影响。核心内容包括：如何利用卫星图像、物联网数据等替代数据来验证企业的碳足迹披露，以及如何评估“漂绿”（Greenwashing）行为对投资组合声誉和财务表现的潜在损害。书中提供了一个实用的框架，用于识别真正受益于全球脱碳进程的“气候赢家”的投资机会，而非仅仅是迎合监管要求的企业。 四、固定收益市场的再平衡： 在利率中枢可能抬高的环境中，传统防御性的债券投资逻辑受到冲击。本书强调了“策略性久期管理”和“信用选择”的重要性。我们详细分析了高收益债券（High Yield）在经济衰退情景下的违约率建模，以及主权债务市场的风险传导机制。对于债券组合的构建，本书推荐了一种结合宏观情景分析的“核心-卫星”配置法，其中卫星部分着重于结构性主题债券（如绿色债券、基础设施债券）的精选配置。 结语：构建适应不确定性的投资心智 金融市场的复杂性要求投资者具备持续学习和灵活应变的能力。本书提供的所有分析和框架，其最终目的并非是预测未来的某个精确点位，而是帮助读者建立一个能够适应“黑天鹅”与“灰犀牛”并存时代的稳健决策系统。它是一本面向实战、强调深度逻辑推演的工具书，旨在提升您在复杂金融环境下的洞察力与资产配置的精准度。