内容简介
《成功并购:商业尽职调查实务手册》从(企业并购时)收购方的立场出发,详细介绍了商业尽职调查的具体内容,包括商业尽职调查的作用、理论背景,具体的执行方法、步骤,每个步骤的详细工作内容,与其他尽职调查(比如财务、税务、法律等)的关系,以及在具体调查过程中可以使用的技巧等。本书并不是一本介绍公司金融的理论书籍,而是一本立足实务、力求为企业人士提供并购实战指导的案头手册。同时,由于商业尽职调查所使用的一些具体手法与企业战略咨询在很大程度上有共通之处,本书也是一本向负责企业内部战略规划的高管或战略咨询的专业顾问提供参考的指导手册。
《成功并购:商业尽职调查实务手册》的目的是为了向从事并购业务的人士介绍商业尽职调查。尽职调查指买方企业在收购目标企业之前,对其经营现状进行的调查。根据调查结果,买方企业判断是否收购目标企业,并估算收购价格。
目录
第1部分 商业尽职调查概要
第1章 尽职调查
第1节 什么是尽职调查
第2节 尽职调查的必要性
第3节 尽职调查的时机
第4节 尽职调查的种类
第2章 商业尽职调查
第1节 商业尽职调查的步骤与价值模型
第2节 商业尽职调查概要
第3节 商业尽职调查的应用举例
第3章 并购能否提升企业价值(实证调查)
第1节 实证调查概要
第2节 成功并购的关键因素
第3节 企业并购需要创造价值
第2部分 如何实施商业尽职调查
第4章 步骤1:制订商业尽职调查计划
第1节 概要
第2节 如何制订商业尽职调查计划
第3节 制订商业尽职调查计划的重要性
第5章 步骤2:业务结构分析
第6章 步骤3:业绩分析
第7章 步骤4:整理分析结果
第8章 步骤5:挖掘中长期协同效应
第9章 步骤6:寻找速赢策略
第10章 步骤7:制订行动计划
第11章 与其他类型尽职调查的合作
第12章 如何使用商业尽职调查的结果
第13章 外部尽职调查和短期尽职调查
第14章 给并购交易双方的一些建议
第3部分 商业尽职调查的技巧
第15章 商业尽职调查必备技巧
第16章 实用图大全
第17章 商业尽职调查与价值评估
精彩书摘
第1章 尽职调查
第1节 什么是尽职调查
尽职调查(简称DD)是指企业在并购(简称M&A;)时,买方企业①对目标企业②进行的经营现状调查。其目的主要包括以下两个方面:
收集用于估算目标企业价值的信息
履行管理层应尽义务,收集信息并制作资料以期向股东说明此次并购决策的合理性
掌握企业实际经营状况,估算企业价值
并购过程中,买方企业需要计算目标企业的价值,并以该价值为基础展开谈判。为了合理估算企业价值,买方企业需要对目标企业的实际经营状况有准确的了解。此时,买方企业一般会进行以下工作:
1.调查目标企业的实际经营状况(即尽职调查)。
2.基于上述调查结果,估算目标企业价值(即价值评估③)。
履行管理层义务
尽职调查一词来源于英文Due(应行之事)Diligence(努力,勤勉)。并购前仔细调查目标企业正是买方企业理应付出的努力。并购作为企业的重大经营决策之一,买方企业的管理层需要向股东解释此次并购及并购价格的合理性。正如我们平时在购物时为了做到物有所值,必须要关注商品的质量和功能一样,在实施企业并购之际也需要对目标企业进行仔细研究。
……
前言/序言
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