期货投资策略：期货大作手如是说 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

编辑推荐

　　《期货投资策略:期货大作手如是说》逻辑清晰，内容通俗易懂，是一本介绍期货基本交易策略和高级盈利策略的实用书。

内容简介

　　“注销股票账户，介入期货投资”——胡斐如是说：
　　股票是一个没有逻辑的东西，所以我们力劝大家放弃股票，注销证券账户，转行做期货投资。根据中国人的智商和财商，所有按照基本面研究进行期货投资的人，都可以获得不低于每年 100%的收益率。只要你按照《期货投资策略：期货大作手如是说》的方法进行深入分析、合理交易，就一定可以实现。
　　大道至简，也许《期货投资策略：期货大作手如是说》的字数不多，但是每一个字都是实际交易经验的体现，每一个字都是实际操盘后的感悟，每一个字都有从百万元到亿万元不等资金运动后给我的反馈。我不是文学家，同时为了节约大家的时间，绝对不用华丽的词藻和无关的文字，内容言简意赅，其实无论哪一段，字多字少，重要性都是同等的，字越少的内容，有时甚至更是精华中的精华！

作者简介

　　胡斐，本名尚斐；毕业于西南财经大学，经济学硕士。知名职业投资人，投资领域覆盖股票，黄金白银，基本金属，农产品，工业品，股票。目前的交易系统主要以宏观交易（股指，黄金白银，债券，原油，货币）和基本面交易（工业品，农产品）为主，以股票交易为辅。同时建立了自己的套利系统，从事内外盘套利交易。
　　早期曾参与了中国期货市场10次期货大战中的5次，深度参与郑州绿豆期货大战与327国债期货大战，2014年的棉花期货大战（空方全胜）。以及股票市场的历次大行情。
　　后曾担任“北京融智汇金投资管理有限公司”董事长兼总经理。与浙江系资金联合专业从事投资，主动发起数次知名大行情，并开创期货市场与股票市场联动操作。
　　目前为独立职业投资人。

内页插图

目录

第一章 注销股票账户，介入期货投资
第一节 股票是“纯粹投机”
第二节 期货是产业链投资
第三节 期货投资基础

第二章 坚定的基本面分析逻辑
第一节 基本面分析介绍
第二节 笔者基本面分析的逻辑基础
第三节 各品种的定性分析
第四节 宏观分析与经济周期

第三章 两种最基本的交易策略
第一节 浮盈开仓与大趋势
第二节 盈利取出与震荡波段

第四章 交易过程中的资金管理
第一节 不同品种的节奏把握
第二节 相同品种的节奏把握
第三节 资金管理就是时间管理

第五章 笔者的开仓点、平仓点与交易系统
第一节 笔者的开仓点
第二节 笔者的平仓点
第三节 笔者的交易系统

第六章 笔者特殊的交易心得
第一节 确定性的来源
第二节 十大基本交易策略
第三节 最近10年交易心得和感悟
第四节 笔者的核心竞争力、优势及劣势
第五节 笔者操盘的独家经验

附录 1：在大趋势里做短线和超短线的技巧
附录 2：再论“心态管控”
附录 3：外盘期货开户（指引）

前言/序言

深入洞察全球宏观经济与资产配置的智慧之作 《宏观视野下的投资布局：从周期波动到价值发现》 本书导言： 在全球化与信息爆炸的时代，金融市场的复杂性与日俱增。投资者不再能仅凭单一市场的微观分析取得持续成功，宏观经济的脉络、全球政策的走向以及资产类别间的联动性，构成了决定投资成败的底层逻辑。 本书旨在提供一套系统、严谨且具备实操价值的宏观投资分析框架，引导读者跳脱出短期噪音的干扰，构建穿越牛熊的长期投资组合。我们深信，真正的投资智慧，源于对世界运行规律的深刻理解。 第一部分：解构宏观经济的底层逻辑 第一章：现代经济周期的再认识 本章深入剖析了当前全球经济周期的驱动力。不同于经典的朱格拉周期或康德拉季夫长波，现代经济周期受到技术革新（如人工智能、绿色能源转型）和全球地缘政治因素的叠加影响，呈现出“脉冲式”与“结构性”并存的特点。 货币政策的“滞后效应”与“非对称性”： 探讨央行政策从量化宽松（QE）向量化紧缩（QT）转变过程中，不同资产类别（债券、股票、房地产）对利率变动的敏感度差异。重点分析“中性利率”概念的演变及其对未来市场定价的意义。 财政政策的效力边界： 研究财政扩张在不同债务水平下的边际效用递减规律，以及“挤出效应”和“赤字货币化”的潜在风险。 第二章：通货膨胀的结构性分析 本书摒弃了将通胀视为单一指标的传统观点，将其分解为供给侧冲击（如供应链瓶颈、能源转型成本）和需求侧过热（如财政刺激、劳动市场紧张）两个维度。 核心通胀的陷阱： 分析剔除波动较大的食品和能源后的核心通胀指标，如何掩盖了生活成本的真实压力。引入“住房成本”和“服务业成本”作为新的关键滞后指标进行跟踪。 滞胀风险的量化评估： 提供一套结合GDP增长预期与通胀预期的矩阵模型，帮助投资者识别和量化滞胀情景下的风险敞口。 第三部分：全球资产配置的动态调整 第三章：债券市场的价值重估与期限结构分析 在利率环境发生根本性逆转的背景下，固定收益资产不再是简单意义上的“避险工具”。 收益率曲线的预测能力： 详细阐述收益率曲线倒挂、平坦化、陡峭化等形态变化所蕴含的经济信号，并结合历史数据，验证其对未来衰退或复苏的领先指示作用。 信用风险与主权风险的耦合： 探讨高杠杆企业债券（High Yield）与主权债务风险之间的相互传导机制，尤其关注新兴市场主权信用评级的动态变化对全球资本流动的影响。 第四章：股票市场的景气度评估与行业轮动 本书强调，行业景气度的判断应建立在对宏观经济周期的精确定位之上。 自上而下的行业选择： 建立“经济阶段—行业表现—盈利预期”的三层映射模型。例如，在经济复苏初期，关注周期性行业（原材料、工业）；在扩张后期，转向防御性与高现金流行业（必需消费、医疗保健）。 质量因子（Quality Factor）的再定义： 鉴于低利率时代的“高估值容忍度”消失，本书提出了新的“质量”标准，侧重于企业在面对成本上升和需求放缓时的定价权（Pricing Power）和资产回报率（ROIC）的稳定性。 第五章：大宗商品与另类资产的战略地位 大宗商品不再被视为纯粹的通胀对冲工具，而是全球供应链和地缘政治博弈的关键环节。 能源转型与金属超级周期： 分析全球脱碳目标对铜、锂、镍等关键金属需求的结构性拉动作用，并区分短期投机性需求与长期结构性需求。 房地产与基础设施的周期性： 探讨利率环境对全球商业地产（CRE）和核心基础设施资产估值的影响，并提出在不同流动性环境下，如何对私募股权和私募信贷进行配置。 第三部分：风险管理与投资组合的韧性构建 第六章：地缘政治风险的量化与压力测试 地缘政治风险已从“黑天鹅”事件演变为常态化的“灰犀牛”。 供应链的重塑与“友岸外包”： 分析贸易壁垒、技术封锁对全球产业链效率和企业盈利能力的侵蚀，并据此调整跨国公司的敞口。 情景分析在投资决策中的应用： 教授读者如何设计和执行“高通胀、低增长”或“快速去杠杆”等极端宏观情景下的投资组合压力测试，确保在不利冲击下资本的最大化保留。 第七章：构建适应性投资组合的原则 本书的终极目标是指导投资者建立一个能够自我修正和动态平衡的投资组合。 长期资本保值与机会捕获： 强调在市场剧烈波动中保持现金流和低负债的重要性，为“错杀”的优质资产保留“子弹”。 跨资产类别的相关性动态： 探讨在不同市场环境下（如高通胀期、衰退期），传统上被视为对冲的资产类别（如黄金、VIX期货）的相关性如何变化，以优化真正的投资组合分散化效果。 结语：投资的长期主义与认知迭代 全球经济仍在经历深刻的结构性变革。成功的投资者必须是终身学习者，不断更新自己的宏观认知模型。本书提供的框架并非僵硬的教条，而是帮助读者在瞬息万变的市场中，始终保持清晰的洞察力与坚定的投资纪律。 --- 本书特点： 高度整合性： 将宏观经济学、金融计量学和资产定价理论融为一体，形成闭环分析。 实战导向： 所有理论均辅以详尽的历史案例和最新的市场数据分析，确保分析工具的有效性。 前瞻视野： 重点关注当前市场热点，如全球去全球化趋势、央行数字货币（CBDC）对固定收益市场的影响，以及气候变化对能源资产的重估。