期貨投資策略：期貨大作手如是說 下載 mobi epub pdf 電子書 2026

編輯推薦

　　《期貨投資策略:期貨大作手如是說》邏輯清晰，內容通俗易懂，是一本介紹期貨基本交易策略和高級盈利策略的實用書。

內容簡介

　　“注銷股票賬戶，介入期貨投資”——鬍斐如是說：
　　股票是一個沒有邏輯的東西，所以我們力勸大傢放棄股票，注銷證券賬戶，轉行做期貨投資。根據中國人的智商和財商，所有按照基本麵研究進行期貨投資的人，都可以獲得不低於每年 100%的收益率。隻要你按照《期貨投資策略：期貨大作手如是說》的方法進行深入分析、閤理交易，就一定可以實現。
　　大道至簡，也許《期貨投資策略：期貨大作手如是說》的字數不多，但是每一個字都是實際交易經驗的體現，每一個字都是實際操盤後的感悟，每一個字都有從百萬元到億萬元不等資金運動後給我的反饋。我不是文學傢，同時為瞭節約大傢的時間，絕對不用華麗的詞藻和無關的文字，內容言簡意賅，其實無論哪一段，字多字少，重要性都是同等的，字越少的內容，有時甚至更是精華中的精華！

作者簡介

　　鬍斐，本名尚斐；畢業於西南財經大學，經濟學碩士。知名職業投資人，投資領域覆蓋股票，黃金白銀，基本金屬，農産品，工業品，股票。目前的交易係統主要以宏觀交易（股指，黃金白銀，債券，原油，貨幣）和基本麵交易（工業品，農産品）為主，以股票交易為輔。同時建立瞭自己的套利係統，從事內外盤套利交易。
　　早期曾參與瞭中國期貨市場10次期貨大戰中的5次，深度參與鄭州綠豆期貨大戰與327國債期貨大戰，2014年的棉花期貨大戰（空方全勝）。以及股票市場的曆次大行情。
　　後曾擔任“北京融智匯金投資管理有限公司”董事長兼總經理。與浙江係資金聯閤專業從事投資，主動發起數次知名大行情，並開創期貨市場與股票市場聯動操作。
　　目前為獨立職業投資人。

內頁插圖

目錄

第一章 注銷股票賬戶，介入期貨投資
第一節 股票是“純粹投機”
第二節 期貨是産業鏈投資
第三節 期貨投資基礎

第二章 堅定的基本麵分析邏輯
第一節 基本麵分析介紹
第二節 筆者基本麵分析的邏輯基礎
第三節 各品種的定性分析
第四節 宏觀分析與經濟周期

第三章 兩種最基本的交易策略
第一節 浮盈開倉與大趨勢
第二節 盈利取齣與震蕩波段

第四章 交易過程中的資金管理
第一節 不同品種的節奏把握
第二節 相同品種的節奏把握
第三節 資金管理就是時間管理

第五章 筆者的開倉點、平倉點與交易係統
第一節 筆者的開倉點
第二節 筆者的平倉點
第三節 筆者的交易係統

第六章 筆者特殊的交易心得
第一節 確定性的來源
第二節 十大基本交易策略
第三節 最近10年交易心得和感悟
第四節 筆者的核心競爭力、優勢及劣勢
第五節 筆者操盤的獨傢經驗

附錄 1：在大趨勢裏做短綫和超短綫的技巧
附錄 2：再論“心態管控”
附錄 3：外盤期貨開戶（指引）

前言/序言

深入洞察全球宏觀經濟與資産配置的智慧之作 《宏觀視野下的投資布局：從周期波動到價值發現》 本書導言： 在全球化與信息爆炸的時代，金融市場的復雜性與日俱增。投資者不再能僅憑單一市場的微觀分析取得持續成功，宏觀經濟的脈絡、全球政策的走嚮以及資産類彆間的聯動性，構成瞭決定投資成敗的底層邏輯。 本書旨在提供一套係統、嚴謹且具備實操價值的宏觀投資分析框架，引導讀者跳脫齣短期噪音的乾擾，構建穿越牛熊的長期投資組閤。我們深信，真正的投資智慧，源於對世界運行規律的深刻理解。 第一部分：解構宏觀經濟的底層邏輯 第一章：現代經濟周期的再認識 本章深入剖析瞭當前全球經濟周期的驅動力。不同於經典的硃格拉周期或康德拉季夫長波，現代經濟周期受到技術革新（如人工智能、綠色能源轉型）和全球地緣政治因素的疊加影響，呈現齣“脈衝式”與“結構性”並存的特點。 貨幣政策的“滯後效應”與“非對稱性”： 探討央行政策從量化寬鬆（QE）嚮量化緊縮（QT）轉變過程中，不同資産類彆（債券、股票、房地産）對利率變動的敏感度差異。重點分析“中性利率”概念的演變及其對未來市場定價的意義。 財政政策的效力邊界： 研究財政擴張在不同債務水平下的邊際效用遞減規律，以及“擠齣效應”和“赤字貨幣化”的潛在風險。 第二章：通貨膨脹的結構性分析 本書摒棄瞭將通脹視為單一指標的傳統觀點，將其分解為供給側衝擊（如供應鏈瓶頸、能源轉型成本）和需求側過熱（如財政刺激、勞動市場緊張）兩個維度。 核心通脹的陷阱： 分析剔除波動較大的食品和能源後的核心通脹指標，如何掩蓋瞭生活成本的真實壓力。引入“住房成本”和“服務業成本”作為新的關鍵滯後指標進行跟蹤。 滯脹風險的量化評估： 提供一套結閤GDP增長預期與通脹預期的矩陣模型，幫助投資者識彆和量化滯脹情景下的風險敞口。 第三部分：全球資産配置的動態調整 第三章：債券市場的價值重估與期限結構分析 在利率環境發生根本性逆轉的背景下，固定收益資産不再是簡單意義上的“避險工具”。 收益率麯綫的預測能力： 詳細闡述收益率麯綫倒掛、平坦化、陡峭化等形態變化所蘊含的經濟信號，並結閤曆史數據，驗證其對未來衰退或復蘇的領先指示作用。 信用風險與主權風險的耦閤： 探討高杠杆企業債券（High Yield）與主權債務風險之間的相互傳導機製，尤其關注新興市場主權信用評級的動態變化對全球資本流動的影響。 第四章：股票市場的景氣度評估與行業輪動 本書強調，行業景氣度的判斷應建立在對宏觀經濟周期的精確定位之上。 自上而下的行業選擇： 建立“經濟階段—行業錶現—盈利預期”的三層映射模型。例如，在經濟復蘇初期，關注周期性行業（原材料、工業）；在擴張後期，轉嚮防禦性與高現金流行業（必需消費、醫療保健）。 質量因子（Quality Factor）的再定義： 鑒於低利率時代的“高估值容忍度”消失，本書提齣瞭新的“質量”標準，側重於企業在麵對成本上升和需求放緩時的定價權（Pricing Power）和資産迴報率（ROIC）的穩定性。 第五章：大宗商品與另類資産的戰略地位 大宗商品不再被視為純粹的通脹對衝工具，而是全球供應鏈和地緣政治博弈的關鍵環節。 能源轉型與金屬超級周期： 分析全球脫碳目標對銅、鋰、鎳等關鍵金屬需求的結構性拉動作用，並區分短期投機性需求與長期結構性需求。 房地産與基礎設施的周期性： 探討利率環境對全球商業地産（CRE）和核心基礎設施資産估值的影響，並提齣在不同流動性環境下，如何對私募股權和私募信貸進行配置。 第三部分：風險管理與投資組閤的韌性構建 第六章：地緣政治風險的量化與壓力測試 地緣政治風險已從“黑天鵝”事件演變為常態化的“灰犀牛”。 供應鏈的重塑與“友岸外包”： 分析貿易壁壘、技術封鎖對全球産業鏈效率和企業盈利能力的侵蝕，並據此調整跨國公司的敞口。 情景分析在投資決策中的應用： 教授讀者如何設計和執行“高通脹、低增長”或“快速去杠杆”等極端宏觀情景下的投資組閤壓力測試，確保在不利衝擊下資本的最大化保留。 第七章：構建適應性投資組閤的原則 本書的終極目標是指導投資者建立一個能夠自我修正和動態平衡的投資組閤。 長期資本保值與機會捕獲： 強調在市場劇烈波動中保持現金流和低負債的重要性，為“錯殺”的優質資産保留“子彈”。 跨資産類彆的相關性動態： 探討在不同市場環境下（如高通脹期、衰退期），傳統上被視為對衝的資産類彆（如黃金、VIX期貨）的相關性如何變化，以優化真正的投資組閤分散化效果。 結語：投資的長期主義與認知迭代 全球經濟仍在經曆深刻的結構性變革。成功的投資者必須是終身學習者，不斷更新自己的宏觀認知模型。本書提供的框架並非僵硬的教條，而是幫助讀者在瞬息萬變的市場中，始終保持清晰的洞察力與堅定的投資紀律。 --- 本書特點： 高度整閤性： 將宏觀經濟學、金融計量學和資産定價理論融為一體，形成閉環分析。 實戰導嚮： 所有理論均輔以詳盡的曆史案例和最新的市場數據分析，確保分析工具的有效性。 前瞻視野： 重點關注當前市場熱點，如全球去全球化趨勢、央行數字貨幣（CBDC）對固定收益市場的影響，以及氣候變化對能源資産的重估。