推薦序一（陳嘉禾撰寫）
推薦序二（歐文·卡恩撰寫）
前言
第1章 價值投資的優勢 / 1
價值投資概述 / 2 從基礎做起 / 4 價值投資巨星 / 5
大師之聲 / 6 為什麼不是每個人都做價值投資 / 11
小玩傢們感覺到力所不及 / 12 選擇多的是 / 13
財力過於雄厚，一些公司卻迷惘瞭 / 14 市場操縱 / 15
是一種哲學，而非一個簡單的公式 / 16
三個關鍵概念 / 16 正確的態度 / 17 安全邊際 / 18
內在價值 / 19 道式理論的傳承 / 19
巧妙的科學 / 21 結論 / 22 請記住 / 24
第2章 資産負債錶中的安全性 / 25
所見即所得的投資 / 26 偉大的論戰 / 28
平衡的觀點 / 30 資産負債錶和利潤錶相輔相成 / 30
令人舒適且甜蜜的驚喜 / 31 資産負債錶是什麼 / 32
資産負債錶告訴你瞭什麼 / 33 閱讀財務報錶 / 34
投資者對資産的觀點 / 35 資産能夠迴收再利用 / 35
隱蔽資産型公司 / 36 並非所有的資産都是平等的 / 37
硬資産 / 38 軟資産 / 38 賬麵價值，有人在乎嗎 / 39
我們關心的是：賬麵價值還沒有“死” / 41
負債問題 / 42 開始討論比率吧 / 44
在你不需要藉錢的時候，藉錢最容易 / 44
淨流動資産 / 45 酸性測試 / 46 清算價值 / 47
醒醒吧，管理層 / 48 淨的淨資産 / 49
所有權信息 / 50 那些神聖的股息 / 50
不僅僅是老一輩投資者的迴報 / 52 總迴報 / 53
你的股權被稀釋瞭嗎 / 54 保留股息的基本原理 / 55
危險的股息 / 56 結論 / 56 請記住 / 57
第3章 在利潤錶中確定增長 / 61
利潤錶是什麼 / 63 投資者對盈利的看法 / 63
曇花一現的利潤 / 64 遭受重擊 / 65 公司稅 / 66
持久的盈利 / 67 盈利能力 / 68
留存收益 / 69 普通股的特性 / 69
在《未來水世界》中他們被稱為“煙民” / 70
好東西值多少錢 / 71 盈利的稀釋 / 72
內在價值的公式 / 73 市盈率 / 74 股價的上限 / 76
過高的市盈率 / 76 過低的市盈率 / 77
盈利、銷售和未來的增長 / 78 趨勢 / 79
茶葉占蔔 / 80 讓盈利增長 / 81 成長型股票 / 82
增長策略 / 83 沒有盈利就無從衡量 / 83
結論 / 84 請記住 / 86
第4章 管理層的角色 / 87
公司的守護者：CEO / 88 選擇優秀的公司 / 89
一個建立在榮耀上的封建體係 / 90 榨取現金流 / 90
像所有者一樣思考問題的管理者 / 92 定性因素 / 93
量化需要數據 / 94 管理層與股價的關係 / 95
閑聊還是不閑聊 / 95 剖析股東大會 / 96
股東的權利 / 98 結論 / 100 請記住 / 102
第5章 建立投資組閤 / 103
可觀的投資迴報是智力的産物 / 104
增長型基金的寓言故事 / 106
保守就僅僅是保守而已 / 106 目標 / 107
適當的迴報 / 108 分散化投資 / 110
分散化投資規則一 / 111 現金、債券和等價物 / 112
固定收益債券的選擇 / 113 分散化投資規則二 / 114
一傢極好的公司 / 117 國際股票 / 118
開拓海外市場時看好你的錢包 / 119
最好的海外投資方式 / 119 稅收優惠 / 121
平均成本法 / 122 股息再投資 / 122 耐心 / 123
何時賣齣 / 124 為瞭更好的業績錶現而修枝剪葉 / 125
結論 / 126 請記住 / 127
第6章 尋找價值股 / 129
綜閤所有的因素 / 130 快速迴顧一下 / 130
安全邊際 / 132 被低估股票的十大特徵 / 134
定性因素 / 136 穩定性優於靈活性 / 137
規模不是缺陷 / 137 瞭解行業會加分 / 138
檢查管理層 / 139 本傑明·格雷厄姆的投資方法 / 139
防禦型投資者 / 140 激進管理型的投資組閤 / 141
精心調整後的投資組閤 / 142
挖掘價值被低估的股票 / 146 尋找你所需的信息 / 147
去圖書館 / 148 公司比較 / 149
買入股票隻是投資活動的開始而已 / 149
結論 / 150 請記住 / 152
第7章 在每個市場中都茁壯成長 / 153
在閤適價位的閤適證券 / 156 尊重市場 / 157
山峰、草地和山榖 / 157 市場分析 / 158
擇時與擇價 / 161 相信牛市 / 162
在過山車的頂部暫停 / 163 與熊市做朋友 / 164
市場處於底部時的便宜貨 / 165
市場處於底部的信號 / 166 買入時機 / 167
結論 / 169 請記住 / 171
第8章 風險管理 / 173
有效市場不是…… / 174
有效市場假說淡齣瞭人們的視野，但並未被遺忘 / 175
貝塔因子 / 176
大氣湍流不會使飛行活動變得危險 / 176
極其便宜的股票 / 177 基金經理人的自白 / 178
期貨、期權和衍生産品 / 180 風險與迴報 / 181
再論投機 / 183 猜測還是瞭解 / 184
總有新事物 / 185 垃圾股與垃圾債 / 186
杠杆 / 186 當收到追加保證金通知 / 187
買入股票後看到股價下跌 / 188
結論 / 189 請記住 / 190
第9章 特殊機遇投資 / 191
修訂規則 / 192
當機會來敲門時，請確認它的身份 / 193
被極其低估的股票 / 194 磨煉 / 195
可轉換證券：上不封頂，下有保底 / 196
優先股 / 197 認股權證 / 198 套利是一種本能 / 200
清算套利 / 200 並購或閤並套利 / 201
驚喜套餐 / 202 對等閤並 / 204 套利法則 / 205
破産 / 206 垃圾債券 / 207 不好意思，違約瞭 / 208
首次公開發行股票 / 209 便士股票 / 211
結論 / 212 請記住 / 213
第10章 真理會使你富有 / 215
跟著那些做得最好的人去做 / 216
價值投資的濃縮精華 / 217 越簡單越好 / 217
三大基石 / 224 檢查點 / 225
格雷厄姆的分散化投資理論 / 228 臨彆寄語 / 231
附錄 / 232
尾注 / 239
術語錶 / 250
· · · · · · (
收起)
