公司理財（原書第11版）（美）斯蒂芬 A. 羅斯（Stephen A.…|6241670 下載 mobi epub pdf 電子書 2024

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美斯蒂芬 A 羅斯Stephen A 著，吳世農譯

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齣版社：機械工業齣版社

ISBN：9787111574156

商品編碼：15270769119

叢書名：華章教材經典譯叢

齣版時間：2017-07-01

圖書描述

書[0名0]：	公司理財（原書[0第0]11版）\|6241670
圖書定價：	119元
圖書作者：	（美）斯蒂芬 A. 羅斯（Stephen A. Ross）;倫道夫 W. 威斯特菲爾德（Randolph W. Westerfield）;傑弗利 F. 傑富（Jeffrey F. Jaffe）;布拉德福德 D. 喬丹（Bradford D. Jordan）
齣版社：	機械工業齣版社
齣版日期：	2017/7/1 0:00:00
ISBN號：	9787111574156
開本：	16開
頁數：	0
版次：	1-1

作者簡介

斯蒂芬 A. 羅斯（Stephen A. Ross）
[0當0]今世界上具影響力的金融[0學0]傢之一，套利定價理論的創立者，生於1944年，1965年獲加州理工[0學0]院物理[0學0][0學0]士[0學0]位，1970年獲哈佛[0大0][0學0]經濟[0學0]博士[0學0]位，曾任麻省理工[0學0]院斯隆管理[0學0]院金融[0學0]教授，2017年3月3日辭世。
羅斯曾任許多投資銀行的顧問，其中包括摩根保證信托銀行、所羅門兄弟公司和高盛公司；並曾在許多[0大0]公司擔任高級顧問，諸如AT＆T和通用汽車公司等；羅斯還曾被聘為很多案件的專業顧問，諸如AT&T;公司拆分案、邦剋–赫伯特公司（Bunker and Herbert）陷入白銀市場的訴訟案等；另外，羅斯擔任過政府一些部門的顧問，其中包括美[0國0]財政部、[0商0]業部、美[0國0][0國0]稅局和進齣口銀行等。
羅斯曾任美[0國0]金融[0學0][0會0]主席，是計量經濟[0學0]協[0會0]成員，也是美[0國0]藝術與科[0學0][0學0]院中的一員，曾任賓夕[0法0]尼亞[0大0][0學0]沃頓[0商0][0學0]院經濟與金融[0學0]教授、耶魯[0大0][0學0]經濟與金融[0學0]Sterling講座教授、[0國0]際金融工程[0學0][0會0][0會0]員、加州理工[0學0]院理事，同時還擔任數傢[0知0][0名0]經濟與金融[0學0]刊物的編委。此外，他還曾任Roll&Ross;資産管理公司的聯席主席。
羅斯在經濟和金融[0領0]域撰寫瞭100多篇文章，並閤著瞭影響廣泛的金融[0學0]入門教材《公司理財》。他傑齣的成就是發明瞭套利定價理論和代理理論，並且他是風險中性定價和二項式期[0權0]定價模型的共同發現者。羅斯及其同事開發的模型，包括期限結構模型和期[0權0]定價模型，現在是許多證券交易公司主要使用的定價標準。羅斯還發現瞭“復蘇定理”，該定理錶明可以從期[0權0]價格中提取或“復蘇”，從而為未來的收益提供市場的概率分布。
他獲得過許多奬項和[0學0]術榮譽，包括2015年德意誌銀行金融經濟[0學0]奬、2012年奧納西斯奬（Onassis Prizes）、格雷厄姆–多德奬金融寫作奬（Graham and Dodd Award）、期[0權0]研究[0領0]域的Pomerance奬、芝加哥[0大0][0學0]的Leo Melamed Prize、1996年[0國0]際金融工程[0學0][0會0]（IAFE）佳金融工程師奬、JFQA1999年度威廉·夏普奬、2006年CME-MSRI奬的[0首0]奬、2007年圖盧茲經濟[0學0]院授予的讓·雅剋·拉豐奬。
倫道夫 W. 威斯特菲爾德（Randolph W. Westerfield）
現任南加利福尼亞[0大0][0學0]（USC）馬歇爾[0商0][0學0]院榮譽院長，查爾斯B. 桑頓（Charles B. Thornton）財務[0學0]教授。此前曾在賓夕[0法0]尼亞[0大0][0學0]沃頓[0商0][0學0]院任教20年，並擔任財務[0學0]教授。他還兼任健康管理協[0會0]等多傢公眾公司的董事。他的[0學0]術專長包括公司財務政策、投資管理以及股票市場價格行為。
傑弗利F. 傑富（Jeffrey F. Jaffe）
賓夕[0法0]尼亞[0大0][0學0]沃頓[0商0][0學0]院教授。傑富教授多年來一直是金融經濟[0學0][0領0]域多産的撰稿人，在很多雜誌上發錶過多篇論文，包括《經濟[0學0]季刊》（Quarterly Eco[0no0]mic Journal）、《金融期刊》（Journal of Finance）、《金融與定量分析雜誌》（Journal of Financial and Quantitative Analysis）、《金融經濟[0學0]雜誌》（Journal of Financial Eco[0no0]mics）以及《金融分析雜誌》（Financial Analysts Journal）等。他著[0名0]的作[0品0]涉及內幕交易，他嚮人們展示瞭企業內部人士從內部交易中賺取瞭異常利潤，但監管卻忽略瞭內幕交易的影響。傑富教授在IPO、效用規製、做市[0商0]行為、金價波動、通貨膨脹與利率作用的理論和實證研究、小市值股與1月效應之間的關係以及資本結構決策等方麵做齣瞭重要的貢獻。
布拉德福德D. 喬丹（Bradford D. Jordan）
肯塔基[0大0][0學0]財務[0學0]教授，福斯特傢族捐贈[0首0]席財務[0學0]教授。他長期緻力於公司理財的應用和理論研究，並有豐富的公司理財和財務管理政策課程的教[0學0]經驗。喬丹教授的著作主要集中在資本成本、資本結構以及證券價格行為等[0領0]域。他還是美[0國0]南部財務協[0會0]的前[0會0]長，以及著[0名0]的投資[0學0]教材《投資[0學0]基礎：估值與管理》一書的閤著者。

內容簡介

本書是一本風靡全球的公司理財[0學0]教科書。它以[0獨0]特的視角、完整而有力的概念重新構建瞭公司理財[0學0]的基本框架。全書圍繞以NPV分析為主乾的價值[0評0]估這條主綫，緊密結閤理財實踐的需要，精選瞭公司理財的基本概念與觀念、財務報錶與長期財務計劃、未來現金流量估價、資本預算、風險與報酬、資本成本與長期財務政策、短期財務計劃與管理、[0國0]際公司理財等方麵的核心內容。作者以平實的語言，配以豐富的案例、舉例，係統、扼要、有效地傳達瞭公司理財的基本觀念、基本方[0法0]和實務技能。
本書既適閤作為[0商0][0學0]院MBA、財務管理和金融管理本科生、研究生的教科書，又適閤作為財務和投資專業人士、[0大0][0學0]相關教師和研究人員的必讀[0名0]著或參考書。

紀念羅斯教授
譯者序
作者簡介
前言
[0第0]一篇　概論
[0第0]1章　公司理財導論　2
1.1　什麼是公司理財　2
1.2　公司製企業　3
1.3　現金流的重要性　6
1.4　財務管理的目標　8
1.5　代理問題和公司的控製　9
1.6　管製　12
本章小結　13
思考與練習　13
[0第0]2章　[0會0]計報錶與現金流量　15
2.1　資産負債錶　15
2.2　利潤錶　17
2.3　稅　19
2.4　淨營運資本　21
2.5　企業的現金流量　21
2.6　[0會0]計現金流量錶　23
2.7　現金流量管理　24
本章小結　25
思考與練習　25
小案例　26
[0第0]3章　財務報錶分析與長期計劃　28
3.1　財務報錶分析　28
3.2　比率分析　30
3.3　杜邦恒等式　38
3.4　財務模型　40
3.5　外部融資與增長　45
3.6　關於財務計劃模型的注意事項　50
本章小結　51
思考與練習　51
小案例　52
[0第0]二篇　估值與資本預算
[0第0]4章　摺現現金流量估價　56
4.1　價值[0評0]估：單期投資的情形　56
4.2　多期投資的情形　58
4.3　復利計息期數　66
4.4　簡化公式　69
4.5　分期償還貸款　78
4.6　如何[0評0]估公司的價值　81
本章小結　82
思考與練習　83
[0第0]5章　淨現值和投資[0評0]價的其他方[0法0]　85
5.1　為什麼要使用淨現值　85
5.2　迴收期[0法0]　88
5.3　摺現迴收期[0法0]　89
5.4　內部收益率[0法0]　90
5.5　內部收益率[0法0]存在的問題　92
5.6　盈利指數[0法0]　99
5.7　資本預算實務　100
本章小結　102
思考與練習　102
[0第0]6章　投資決策　104
6.1　增量現金流量：資本預算的關鍵　104
6.2　Baldwin公司的案例　106
6.3　經營性現金流量的不同算[0法0]　112
6.4　摺現現金流分析的一些典型特例　114
6.5　通貨膨脹與資本預算　119
本章小結　122
思考與練習　123
[0第0]7章　風險分析、實物期[0權0]和資本預算　125
7.1　敏感性分析、場景分析和盈虧平衡分析　125
7.2　濛特卡羅模擬　131
7.3　實物期[0權0]　134
7.4　決策樹　137
本章小結　138
思考與練習　139
[0第0]8章　利率和債券估值　140
8.1　債券和債券估值　140
8.2　政府債券和公司債券　148
8.3　債券市場　151
8.4　通貨膨脹與利率　155
8.5　債券收益率的決定因子　158
本章小結　160
思考與練習　161
[0第0]9章　股票估值　162
9.1　普通股的現值　162
9.2　股利摺現模型中的參數估計　166
9.3　市場類比[0法0]　169
9.4　使用自由現金流對股票估值　172
9.5　股票市場　173
本章小結　177
思考與練習　178
[0第0]三篇　風險
[0第0]10章　收益和風險：從市場曆[0史0]得到的經驗　180
10.1　收益　180
10.2　持有期收益　182
10.3　收益的統計量　188
10.4　股票的平均收益和無風險收益　189
10.5　風險的統計量　190
10.6　更多關於平均收益的內容　192
10.7　美[0國0]股[0權0]風險溢價：曆[0史0]和[0國0]際的視角　194
10.8　2008：金融危機的一年　196
本章小結　197
思考與練習　197
小案例　199
[0第0]11章　收益和風險：資本資産定價模型　201
11.1　單個證券　201
11.2　期望收益、方差和協方差　201
11.3　投資組閤的收益和風險　205
11.4　兩種資産組閤的有效集　208
11.5　多種資産組閤的有效集　211
11.6　多元化　213
11.7　無風險藉貸　215
11.8　市場均衡　218
11.9　風險與期望收益之間的關係（資本資産定價模型）　221
本章小結　224
思考與練習　224
小案例　228
[0第0]12章　看待風險與收益的另一種觀點：套利定價理論　229
12.1　簡介　229
12.2　係統風險和貝塔係數　229
12.3　投資組閤與因素模型　231
12.4　貝塔係數、套利與期望收益　234
12.5　資本資産定價模型和套利定價模型　236
12.6　資産定價的實證方[0法0]　237
本章小結　239
思考與練習　239
小案例　242
[0第0]13章　風險、資本成本和估值　243
13.1　[0權0]益資本成本　243
13.2　用資本資産定價模型估計[0權0]益資本成本　244
13.3　估計貝塔　246
13.4　貝塔的影響因素　249
13.5　股利摺現模型[0法0]　251
13.6　部門和項目的資本成本　252
13.7　固定收益證券的成本　253
13.8　加[0權0]平均資本成本　254
13.9　運用RWACC進行估值　255
13.10　伊士曼公司的資本成本估計　258
13.11　融資成本和加[0權0]平均資本成本　259
本章小結　261
思考與練習　262
[0第0]四篇　資本結構與股利政策
[0第0]14章　有效資本市場和行為挑戰　264
14.1　融資決策能創造價值嗎　264
14.2　有效資本市場的描述　266
14.3　有效市場的類型　268
14.4　證據　270
14.5　行為理論對市場有效性的挑戰　274
14.6　經驗證據對市場有效性的挑戰　276
14.7　關於二者差異的[0評0]論　280
14.8　對公司理財的意義　281
本章小結　286
思考與練習　287
小案例　290
[0第0]15章　長期融資：簡介　291
15.1　普通股　291
15.2　公司長期負債　294
15.3　不同類型的債券　298
15.4　銀行貸款　299
15.5　[0國0]際債券　300
15.6　融資方式　300
15.7　資本結構的新趨勢　301
本章小結　302
思考與練習　303
[0第0]16章　資本結構：基本概念　304
16.1　資本結構問題和餡餅理論　304
16.2　企業價值的[0大0]化與股東財富價值的[0大0]化　305
16.3　財務杠杆和企業價值：一個例子　306
16.4　莫迪利亞尼和米勒：命題Ⅱ（無稅）　310
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