　　《基于巴塞尔协议的中小商业银行风险偏好和容忍度研究》从理论与实证的角度，探讨基于巴塞尔协议下的中小商业银行风险偏好与容忍度问题。研究发现：监管机构可以通过提高资本充足率要求会影响银行风险承担，进而影响银行的风险偏好；公司治理风险是中国中小商业银行面临的主要风险，资本监管对中小商业银行的影响程度较大；以X银行为案例，发现其平均无效率估计值显著高于全国性中小商业银行和区域性中小商业银行，并针对X银行发展存在的问题提出有针对性的建议。

作者简介

宋琴，1982年生，经济学博士（中南财经政法大学投资学），厦门大学应用经济学博士后。华中师范大学高层次引进人才，现为华中师范大学经济与工商管理学院金融系教师。在《国际金融研究》、《中央财经大学学报》、《金融论坛》等知名学术刊物上发表数篇学术论文，多篇英文论文被EI、ISTP检索。擅长经济学、金融学、投资学、金融工程学与会计学等交叉型学科研究，主要从事银行风险管理、金融监管、金融投资等方面的研究。

第1章导论
1．1 研究背景与选题意义
1．2 国内外相关研究动态综述
1．2．1 资本与风险的定义与测度
1．2．2 资本充足率对银行风险行为的影响
1．2．3 中小银行的比较优势
1．2．4 巴塞尔协议对中小银行的影响
1．2．5 风险偏好
1．2．6 容忍度
1．3 研究的基本结构与研究方法
1．3．1 基本结构
1．3．2 技术路径
1．3．3 本书研究方法
1．4 研究的创新点以及有待深化的问题
1．4．1 研究对象
1．4．2 研究内容
1．4．3 研究方法

第2章相关概念的界定
2．1 巴塞尔资本协议的发展历程
2．1．1 巴塞尔资本协议的产生
2．1．2 巴塞尔资本协议的发展
2．1．3 巴塞尔资本协议的最新动态
2．2 中小商业银行的概念
2．2．1 美欧中小商业银行的界定
2．2．2 日本中小商业银行的界定
2．2．3 中国中小银行的界定
2．3 资本、风险偏好与容忍度的概念
2．3．1 银行资本的概念
2．3．2 风险偏好的概念
2．3．3 风险容忍度的概念
2．4 本章小结

第3章商业银行的资本、风险偏好与容忍度
3．1 资本监管与银行风险承担
3．1．1 银行风险行为选择模型
3．1．2 资本监管、市场结构与银行风险承担
3．1．3 结论
3．2 巴塞尔新资本协议下银行规模与风险承担分析
3．2．1 引言
3．2．2 模型的建立
3．2．3 标准法
3．2．4 内部评级法
3．2．5 选择的权利
3．2．6 结论
3．3 RAROC的框架下的风险偏好与容忍度分析
3．3．1 RAROC的框架
3．3．2 基于风险资产组合和无风险资产组合的商业银行风险容忍度测算
3．3．3 风险偏好的确定
3．3．4 资产组合的经济资本
3．3．5 CAPM模型
3．4 本章小结

第4章中小商业银行的风险偏好
4．1 商业银行风险偏好的影响因素
4．1．1 商业银行风险偏好的宏观影响因素
4．1．2 商业银行风险偏好的微观影响因素
4．2 美国商业银行的风险偏好
4．2．1 美国银行业的发展
4．2．2 监管环境
4．2．3 银行因素及利益相关主体
4．3 中国商业银行的风险偏好
4．3．1 中国银行业的发展
4．3．2 监管环境
4．3．3 银行因素及相关利益主体
4．4 中小商业银行风险偏好的特殊性
4．4．1 商业银行风险偏好的传导机制
4．4．2 中小商业银行的风险偏好框架
4．4．3 中小商业银行风险偏好选择
4．5 本章小结

第5章中小商业银行的风险容忍度
5．1 资本监管、市场结构与风险承担
5．1．1 引言
5．1．2 文献综述
5．1．3 数据与研究方法
5．1．4 实证分析
5．1．5 结论
5．2 中小商业银行的系统风险
5．2．1 引言
5．2．2 模型、数据与样本特征
5．2．3 模型形式选择
5．2．4 实证与财务数据分析
5．2．5 结论
5．3 中小商业银行成本效率与风险
5．3．1 引言
5．3．2 文献综述
5．3．3 样本、变量与研究方法
5．3．4 实证分析
5．3．5 结论
5．4 中小商业银行的风险厌恶
5．4．1 引言
5．4．2 理论模型
5．4．3 数据、模型与方法
5．4．4 实证分析
5．4．5 结论
5．5 X银行的风险容忍度
5．5．1 引言
5．5．2 X银行的成本效率分析
5．5．3 X银行效率改进空间
5．5．4 X银行的风险厌恶程度
5．5．5 结论
5．6 本章小结

第6章 X银行的风险偏好与容忍度
6．1 X银行的机会与挑战——环境导向
6．1．1 外部环境
6．1．2 内部环境
6．1．3 竞争环境
6．2 X银行的风险管理——经验导向
6．2．1 风险管理演变
6．2．2 国内外经验借鉴
6．2．3 X银行风险偏好与容忍度剖析
6．3 X银行的战略管理——实践导向
6．3．1 实践中的战略管理
6．3．2 公司治理
6．3．3 风险管理
6．3．4 产品与服务
6．3．5 流程银行
6．3．6 企业文化
结语
参考文献

精彩书摘

　　《基于巴塞尔协议的中小商业银行风险偏好和容忍度研究》：
　　1.1研究背景与选题意义
　　随着巴塞尔资本协议内容和标准的发展，风险管理在银行的经营中地位日益重要。1988年的《巴塞尔资本协议》（即巴塞尔I）中的风险主要是指信用风险。针对国际银行业的发展及协议中的不足，巴塞尔委员会在2004年6月26日提出了《巴塞尔新资本协议》的终稿，即巴塞尔Ⅱ。新资本协议保持了1988年协议中关于资本的定义及最低资本不低于风险加权资产8%的要求，涵盖了信用风险、市场风险及操作风险，并以资本充足率、监督检查和市场纪律为新资本协议的三大支柱，而且对资本充足率的计算方法作了较大修改。从巴塞尔新资本协议最新动态来看，“基于相关性”资本充足率要求日益受到关注①（Viral，2009），巴塞尔Ⅲ对资本要求更是提出了新的标准。
　　为适应国际金融监管的需求，中国银监会开始推行资本充足率管理，国内银行业也开始逐步建立刚性的资本约束机制。随着巴塞尔Ⅲ框架的提出，银监会颁布四大监管工具的监管标准，商业银行资本充足率受到重大挑战。武剑（2008）认为商业银行的发展战略取决于内外部环境、战略目标和风险偏好三个要素。银行必须在资本约束的前提下根据风险偏好和自身风险管理水平确定最大的风险承担能力，对愿意并且能够承担的风险进行主动管理、科学安排，在此基础上配置资源和优化业务结构。从长远的观点来看，巴塞尔I、Ⅱ和Ⅲ为商业银行的发展战略提供了一个资本约束边界。新资本协议的修订与完善，将影响银行风险偏好、风险容忍度和风险承担行为，重新平衡银行的风险与收益的均衡点。
　　风险偏好代表了银行风险与收益的统一，体现了银行的战略选择、价值导向和业务取舍。而风险容忍度是建立在风险偏好的基础之上的，它代表银行在正常经营状态下对其所从事的业务应当承担而且能够容忍的最大风险额（范东君，2008）。众所周知，银行需要在流动性、安全性和盈利性之间取得平衡，而较大或较小的容忍度都会对银行持续性经营产生不利的影响。较大的风险容忍度可能造成对市场风险的高估，从而降低我国银行的资本充足水平。而较小的风险容忍度会降低各业务线条的经济资本消耗，增加银行的可分配资本总额。但是，较小的风险容忍度可能造成对市场风险的低估，如果银行业务出现了一定损失，则银行可能出现流动性不足，面临挤兑风险；而且更容易使银行采用过于激进的经营战略，从而降低银行的安全性（孙健，2008）。
　　中小商业银行是激发微观经济活力、提高经济增长效率的重要金融中介，确定其风险偏好是银行如何有效经营管理的一个前提。银行业务的本质决定了中小商业银行的存在就是为了“承担风险、经营风险”。然而，中小商业银行规模效应不及大型商业银行，其风险偏好呈现异质特征。倘若中小银行没有明晰自己的风险偏好，在业务取舍上与大型银行呈现偏好同质性，将不利于有效配置资源、提高经营效率。尤其是在全球经历金融危机时，各国金融监管将会发生怎样的变化？巴塞尔I、Ⅱ和Ⅲ，以及四大监管工具的实施将对中国中小商业银行风险偏好的影响如何？如何依据风险偏好，在容忍度的范围内，优化治理结构，实现资本与负债、成本与收益的匹配，动态调整资产配置策略，以及实现最优的流动性管理，都是中小商业银行面临的重要课题。因此，本书试图深入分析中小商业银行风险偏好特征，建立风险偏好的分析框架，合理度量风险容忍度水平，以提高其“经营风险、驾驭风险”能力。
　　……

前言/序言

　　经过多次金融危机的洗礼，各国金融监管不断演化。巴塞尔协议几经修订，经历了巴塞尔I、Ⅱ和Ⅲ三个阶段，逐步成为全球银行业最佳的理论与实践标准。中小商业银行是激发微观经济活力，提高经济增长效率的重要金融中介。风险偏好是银行对风险的态度，代表了银行风险与收益的统一。风险容忍度是银行的破产概率，代表了银行在正常经营状态下的最大风险承担。在准确界定风险偏好的基础上，科学测度风险容忍度，对于促进业务发展，提高中小商业银行的核心竞争力，具有重大理论意义与现实意义。
　　巴塞尔新资本协议为银行拓展业务提供了一个安全边际。但该协议往往主要关注一些“国际活跃”银行，而中小商业银行通常处于被忽视的尴尬境地。本研究在分析美国、欧洲、日本和中国等对中小商业银行划分标准的基础上，结合中国国情和研究需要，把总资产2万亿元人民币以下中资银行定义为中小商业银行。在面临资本充足率的约束时，应该清晰认识巴塞尔新资本协议对中小商业银行产生的冲击，并由此给银行风险管理带来的额外成本。
　　以往的研究表明，严格的资本监管对银行风险承担行为的影响尚未取得一致性的结论。理论研究表明，监管机构通过提高资本充足率要求，可能会影响银行风险偏好选择，降低银行追求风险收益的动机。但考虑到市场结构时，资本监管显著地降低银行风险承担，仅仅存在于以低集中度的市场中；而在高集中度的市场中，资本监管对银行风险承担的影响是不明确的。基于巴塞尔新资本协议下银行风险承担的理论模型，发现如果大银行和小银行有选择内部评级法的权利，也许会约束资本监管阻止银行风险承担的目标。风险调整资本收益率是商业银行选择风险容忍度的重要工具，其中一个关键的指标是经济资本的计算。经济资本等于倍数M与损失标准差的乘积，而K与风险容忍度相关。应用CAPM模型，从产品线、区域线和业务线的角度来度量银行风险偏好与容忍度是一个较好的选择。
　　与美国中小银行在制度、法制、信用、经济等宏观环境方面优越条件，具有比较成熟的市场运作程式相比，中国商业银行较多地受到政府的管制，而公司治理风险则是中小商业银行面临的主要风险。中国商业银行利益相关主体（如投资者和存款者）权益的法制保护还有待完善。中小商业银行应从风险治理结构、风险偏好流程和风险偏好指标体系的角度建立风险偏好框架。规范中小商业银行风险偏好选择，具体表现在确定风险偏好类型、传导风险偏好和修正风险偏好三个方面。
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