發表於2024-12-22
項目融資新的研究成果和新的實踐經驗總結。
介紹瞭項目融資的基本概念、組織與結構、程序以及不同的融資模式和運行模式。
介紹瞭項目融資中存在的風險及其防範方法,講解瞭項目融資的擔保,項目融資的資金來源以及項目融資的政治、經濟、法律環境等。
《項目融資(第2版)》主要講述瞭項目融資的基本概念、項目融資的組織與結構、不同融資模式和運行模式、項目融資的程序、項目融資中存在的風險及其防範方法,講解瞭項目融資的擔保、項目融資的資金來源,以及項目融資的政治、經濟、法律環境等。《項目融資(第2版)》的特點是納入瞭項目融資新的研究成果和新的實踐經驗總結、設置瞭專門的案例篇章、收集瞭多個典型的成功或失敗的案例,每一章後麵都附有案例分析和思考題,有利於教學使用。
《項目融資(第2版)》既可作為高等院校項目管理、工程管理專業本科生及研究生的教材,也可作為政府項目管理部門和從事項目開發機構的培訓教材,對緻力於項目融資的實踐工作者也有一定的參考價值。
戴大雙,女,1951年1月齣生,迴族,河北省青縣人。1987年至今任教於大連理工大學管理學院技術經濟研究所,現為大連理工大學管理學院教授、博士生導師,大連理工大學管理學院技術經濟研究所所長,大連理工大學項目管理研究中心主任。兼任中國項目管理研究會副秘書長,大連項目管理研究會會長。2001年,獲國際項目管理協會(IPMA)“項目管理專傢”資質,同年被認證為國際項目管理協會中國項目管理認證委員會評估師。曾獲得全國寶鋼優秀教師奬、大連市優秀教師奬、大連市“十大優秀女職工”等稱號。在國內學術期刊以及國際會議上發錶論文近百篇,主編教材三部,主持國傢和省部級課題十餘項。
叢書序
前言
第1章 項目融資概述
1.1 項目融資的基本概念
1.1.1 項目融資的定義
1.1.2 項目融資的功能
1.2 項目融資與公司融資的區彆
1.2.1 融資主體不同
1.2.2 融資基礎不同
1.2.3 追索程度不同
1.2.4 風險分擔程度不同
1.2.5 債務比例不同
1.2.6 會計處理不同
1.2.7 融資成本不同
1.3 項目融資的適用範圍
1.4 項目融資的産生及沿革
1.4.1 項目融資産生的過程
1.4.2 項目融資發展的原因
1.4.3 項目融資在中國的發展
1.5 項目融資成功的基本條件
1.5.1 科學評價項目和正確分析項目風險
1.5.2 確定嚴謹的項目融資法律結構
1.5.3 明確項目的主要投資者
復習思考題
1.案例分析題
2.思考題
第2章 項目融資的組織與結構
2.1 項目融資的參與者
2.2 項目的投資結構
2.2.1 股權式投資結構
2.2.2 契約式投資結構
2.2.3 有限閤夥製投資結構
2.2.4 決定項目投資結構所需考慮的因素
2.3 項目的融資結構
2.4 項目的資金結構
2.5 項目的信用保證結構
復習思考題
1.案例分析題
2.思考題
第3章 項目融資的模式
3.1 選擇項目融資模式應考慮的要素
3.1.1 要素之一——如何實現有限追索
3.1.2 要素之二——如何實現風險分擔
3.1.3 要素之三——如何降低成本
3.1.4 要素之叫——如何實現完全融資
3.1.5 要素之五——如何處理項目融資與市場安排之間的關係
3.1.6 要素之六——如何保證近期融資與遠期融資相結閤
3.2 項目融資模式的共同特點
3.3 BOT項目融資模式
3.3.1 BOT模式的特點
3.3.2 BOT模式的具體形式
3.3.3 BOT、PFI和PPP的聯係與區彆
3.3.4 BOT模式的結構分析
3.3.5 BOT模式的操作程序
3.3.6 BOT模式的特許經營協議
3.3.7 BOT模式取得成功的關鍵因素
3.4 ABS項目融資模式
3.4.1 ABS模式的基本要素
3.4.2 ABS模式的閤約主體
3.4.3 ABS模式的運作程序
3.4.4 ABS模式的特點
3.4.5 ABS模式的風險分析
3.4.6 ABS模式的信用增級方式
3.4.7 SPV的組建與運作
3.4.8 ABS與BOT項目融資模式的比較
3.4.9 ABS融資方式在我國的應用及其發展前景
3.5 其他常用融資模式
3.5.1 直接融資模式
3.5.2 杠杆租賃融資模式
3.5.3 項目公司融資模式
3.5.4 産品支付和遠期購買融資模式
3.5.5 設施使用協議融資模式
復習思考題
1.案例分析題
2.思考題
第4章 項目融資的程序
4.1 項目融資階段的劃分
4.2 項目的提齣與構思階段
4.2.1 需求的産生
4.2.2 需求的識彆
4.2.3 需求建議書
4.2.4 項目的識彆
4.2.5 項目的構思
4.2.6 項目方案的確定
4.3 項目的決策分析階段
4.3.1 項目的可行性分析
4.3.2 項目的可融資性分析
4.3.3 項目投資結構的確定
4.4 項目融資決策階段
4.4.1 項目融資模式的選擇
4.4.2 項目融資顧問的任命
4.4.3 項目融資資金的來源和結構的選擇
4.4.4 項目融資的信用保證
4.4.5 項目融資風險的分析與評價,
4.5 項目融資談判與閤同的簽訂階段
4.5.1 選擇銀行、發齣項目融資建議書
4.5.2 項目融資談判
4.5.3 項目融資談判涉及的協議
4.6 項目融資的實施階段
4.6.1 執行項目融資計劃
4.6.2 貸款銀團經理人監督並參與項目決策
4.6.3 項目風險的控製與管理
復習思考題
1.案例分析題
2.思考題
第5章 項目融資的風險
5.1 項目融資的風險識彆
5.1.1 按照項目風險的階段性劃分
5.1.2 按照項目風險的錶現形式劃分
5.1.3 按照項目的投入要素劃分
5.1.4 按照項目風險的可控製性劃分
5.2 項目融資的風險評估與量化
5.2.1 確定項目風險收益率的CAPM模型
5.2.2 項目融資的敏感性分析
5.2.3 項目融資中的風險評價指標
5.3 項目融資風險的防範方法和措施
5.3.1 係統風險的防範
5.3.2 非係統風險的防範
復習思考題
……
第6章 項目融資擔保
第7章 項目融資的資金來源
第8章 項目融資的外部環境
第9章 國內外項目融資案例
附錄
參考文獻
第2章 項目融資的組織與結構
2.1 項目融資的參與者
項目的參與者一般包括項目發起人、項目業主、項目經理和項目承包商等。以項目融資方式籌集資金的項目,通常是工程量較大、資金需求多、涉及麵廣的項目。同時,這類項目有完善的閤同體係和擔保體係來分擔項目的風險,因此,項目融資的參與者眾多,常見的項目融資參與者主要有以下14類。
1.項目發起人
項目發起人,也稱為項目主辦方,是指項目的倡導者和投資者。項目發起人可以是一傢公司,也可以是由多方組成的集團,例如由承包商、供應商、項目産品的購買方或項目産品的使用方以及政府部門等多方構成的聯閤體。項目發起人也可能是項目的利益相關者,包括項目的直接受益者和間接受益者。例如在石油開發項目中,項目所在地的運輸集團也可以成為項目發起人之一。項目發起人是項目的股東,他們期望通過項目運營收迴資金並獲得盈利。項目發起人通常僅限於發起項目,但不負責項目的建設和運營。
2.項目公司
項目公司是為瞭項目建設和運營的需要,而由項目發起人組建的獨立經營的法律實體。項目發起人是項目公司的股東,僅以投入到項目公司中的股份為限對項目進行控製,並承擔有限的償債責任。項目公司為建設和運營項目,需要進行大量的融資,並以項目本身的資産和未來的現金流作為償還債務的保證。有些項目公司僅是為項目的融資而成立,並不參與項目的建設和運營,僅起一個資産運營公司的作用。
……
“21世紀項目管理係列規劃教材”自2003年陸續齣版以來,受到瞭廣大師生的好評,有兩本書被列入教育部“十一五國傢級規劃教材”之中。時隔五年,齣版社決定修訂再版,遵囑作序。
2003-2008年是極不平凡的五年,不管是中國還是世界各國,我們可以列齣許許多多極具影響的重大事件。謹以中國為例,曆時18年(1992~2009年)有113萬大移民的三峽工程到2008年已基本完成;創造世界鐵路建設奇跡的青藏鐵路,剋服重重睏難於2006年7月1日全綫通車;還有2008年百年罕見的南方大雪,烈度接近極限的汶川大地震,令世界各國為之震撼的北京奧運會,神七英雄漫遊太空……試想這些重大事件,哪一件不是我們所關注的“項目”?哪一件不需要我們極盡全能地去管理?我們說企業是在“運作”和“項目”這兩類活動中不斷發展的。往深層次地去考慮,我們的社會不也是在“運作”和“項目”這兩類活動中不斷發展嗎?隻不過以前項目管理學科還沒有發展到像今天這樣,人們還沒有從“項目”的概念上來認識這些重大事件。經過幾十年的發展,項目管理已逐漸為人們所認知,在社會發展中所起的作用也逐漸為人們所認同。特彆是近年來在項目管理領域呼聲甚高的“項目導嚮型社會”的齣現就是明證。
近幾年來,項目管理學科在急速發展,在我國的大學本科、碩士教育中都已設置瞭項目管理專業,就在這三五年之內,我國設置工程碩士的高等院校也已發展到瞭100多所。這不僅說明項目管理學科已逐漸為人們所認知,更說明社會的發展很需要項目管理。再迴看我們的“係列教材”,如何更好地為教育、為社會服務就是一個很迫切的問題瞭。
齣版物的修訂與再版無非是做兩件事:一是補充新的內容,二是修改原版中已發現的問題和錯誤。這裏說的補充新的內容,既包括係列教材各分冊需要補充的內容。
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