投资银行学/21世纪普通高等学校金融学教材 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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李子白 编

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出版社： 清华大学出版社

ISBN：9787302119012

版次：1

商品编码：10078710

品牌：清华大学

包装：平装

丛书名： 21世纪普通高等学校金融学教材

开本：16开

出版时间：2005-10-01

用纸：胶版纸

页数：412

字数：500000

正文语种：中文

编辑推荐

　　《投资银行学/21世纪普通高等学校金融学教材》是由我国学者编写的密切结合中国实际的投资银行学教材。理论与实务相结合，学科知识的系统性，思想观点的先进性，业务技能的实用性，信息资料的新颖性，是《投资银行学》的几个特点。
　　《投资银行学/21世纪普通高等学校金融学教材》可作为高等院校金融学、经济学及经济类、管理类相关专业本科生和硕士研究生教材，同时也合可作为金融从业人员的培训教材和参考用书。

内容简介

　　《投资银行学/21世纪普通高等学校金融学教材》立足于中国资本市场和投资银行业实践，借鉴国外投资银行理论和学术思想，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，反映了中国资本市场和投资银行业的最新发展动态和研究成果。主要内容包括证券承销、证券交易、兼并与收购、投资基金管理、资产证券化、咨询服务和资产管理、风险投资、风险管理、投资银行的组织结构、投资银行业的监管等。
　　本书是由我国学者编写的密切结合中国实际的投资银行学教材。理论与实务相结合，学科知识的系统性，思想观点的先进性，业务技能的实用性，信息资料的新颖性，是本书的几个特点。
　　本书可作为高等院校金融学、经济学及经济类、管理类相关专业本科生和硕士研究生教材，同时也合可作为金融从业人员的培训教材和参考用书。

目录

第一章 导论
第一节 投资银行的历史演进和发展趋势
第二节 投资银行的内涵与功能
第三节 投资银行的业务范围
本章小结
关键名词
思考题
第二章 证券发行与承销
第一节 证券种类及发行选择
第二节 发行方式与承销方式
第三节 股票发行与承销
第四节 债券发行与承销
本章小结
关键名词
思考题
第三章 证券交易
第一节 证券经纪业务
第二节 做市商业务
第三节 证券自营业务
本章小结
关键名词
思考题
第四章 兼并与收购
第一节 公司重组的形式与并购类型
第二节 并购理论
第三节 并购程序
第四节 并购估值定价和收购对价
第五节 反收购防御策略
第六节 杠杆收购和管理层收购
本章小结
关键名词
思考题
第五章 证券投资基金
第一节 投资基金的性质和特征
第二节 投资基金的分类及其比较
第三节 投资基金的组织结构
第四节 投资基金的设立、发行和交易
第五节 基金投资运作和管理
本章小结
关键名词
思考题
第六章 咨询服务和资产管理
第一节 咨询服务
第二节 资产管理
第三节 研究分析
本章小结
关键名词
思考题
第七章 风险投资
……
第八章 资产证券化
第九章 风险管理
第十章 投资银行的组织结构
第十一章 投资银行的监管
参考文献

精彩书摘

　　（一）金鬲虫中介
　　充当金融中介，是投资银行的实质特征，也是投资银行与生俱有的基本功能。在资本市场上，投资银行以其拥有的专业技能，提供能满足资本需求者和投资者双方需要的金融工具和服务，沟通他们之间的联系，促使双方连接达成交易，实现资本由资金盈余者流向资金短缺者，即发挥着金融中介的功能。投资银行的金融中介功能，主要表现在投资银行帮助资本需求者完成筹集所需资本，帮助客户实现公司并购重组的活动。
　　在证券公开发行（承销）业务中，投资银行作为承销商，为发行人设计或推荐合适的证券种类，从证券发行人处购买证券，再出售给社会投资者，从而帮助证券发行人获得资本。在这一交易过程中，资本从投资者那里转移到资本需求者，是通过投资银行把买卖双方联系起来而实现流动的。投资银行既向投资公众推荐上市证券、提供适合的投资机会，又帮助资本需求者在提高融资效率、降低融资风险和交易成本的同时获得资本，在资本形成和跨时空配置与转移资源方面发挥着金融中介的功能，是有效分配金融资源的重要中介之一。
　　投资银行的这一功能，还广泛地表现在其他业务活动中：从事证券私募业务，投资银行可为证券发行人寻找合适的机构投资者，作为发行人的代理人向投资者出售证券；在资产证券化业务中，投资银行所扮演的角色之一，就是帮助资产证券化的发行人，将资产担保证券（asset—backedsecurities，ABS）或抵押担保证券（mortgage．backedsectn，ities，MBS）出售给投资者；投资银行作为基金发起人，募集设立投资基金，通过发售基金份额或受益凭证形式向社会投资者募集资金，再将募集的资金购买资金需求者发行的有价证券，充当投资者和资金需求者之间的资产转换媒介。投资银行还通过募集和管理运作风险投资基金，向具有发展潜力的新兴企业特别是高新技术企业提供风险资本融资。
　　企业之间的兼并与收购，是一种资本交割、再融资的交易活动。在这项业务中，投资银行除了充当并购顾问，为收购公司和目标公司提供有关咨询服务外，它还通过为收购公司寻找并购机会（物色收购对象），帮助收购公司筹集资金，安排融资等，成为并购活动的重要中介。
　　’（二）构建市场
　　投资银行既是资本市场的金融中介，又是市场构建人和重要参与者。投资银行参与交易构建市场的功能，是与其金融中介功能的发挥密切相关的。事实上，在证券发行中，投资银行作为证券承销商或上市保荐人，不只是充当了资金需求者和资金供给者的媒介和桥梁，它还通过对证券发行人的选择和上市证券的保荐，以及通过证券发行定价、发行方式和发行时机的掌握等，促使一级市场资源配置有效和健康发展。在一级市场上承销证券后，投资银行还需要参与二级市场的证券交易，其主要目的之一是为参加证券交易的买方和卖方构建一个完整的市场，维持证券市场的有序平稳运行，促进资本的有效、合理流动。
　　一种证券发行后能在二级市场上自由买卖，便意味着它具有流动性。这种流动性使投资者能够方便地将持有的证券转换成现金或其他金融资产，减少了为获取每一既定水平的收益率所承受的风险，因此提高了投资者购买证券的信心。而投资者的这种信心对降低一级市场上证券发行人的资金成本有着重要作用，它同时对投资银行作为承销商能否顺利出售证券，帮助证券发行人完成所需资本的筹集有着重要影响。换句话说，如果公开发行的证券缺乏一个富有流动性的、价格相对稳定的市场，投资者就会因顾及由此带来的高风险而减少或不愿购买证券；证券发行者则要增加筹资成本和增加曰后发行新证券的困难；投资银行也将因此难以开展或被迫减少证券承销业务。因此，一方面，证券的买卖双方将依赖投资银行参与做市，为公开发行后的证券建立一个完备的、有效的市场；另一方面，对投资银行来说，其参与证券市场的交易能力支撑着投资银行证券承销业务。一家投资银行构建市场的能力越强，它在证券承销中的相对竞争力也就越强。如果说投资银行的证券交易业务是证券承销业务的延续，那么，其参与交易构建市场的功能则是对金融中介功能发挥的支撑。
　　投资银行参与交易构建市场的功能，不仅表现在它作为做市商提供做市服务，以及作为经纪商和交易商参与二级市场交易活动，投资银行还通过设立附属机构，作为资产证券化的发行人，从银行、其他金融机构和公司购入适合于证券化的资产。通过对资产现金流重组，设计完善的交易结构，以这些资产为担保发行有价证券，构建证券化市场。随着金融理论和金融技术的创新，投资银行还开发了新的金融衍生工具，参与远期、期货、期权、互换等金融衍生产品的交易，推动金融衍生市场的扩大。
　　（三）财务顾问
　　投资银行作为资本市场的金融中介，它运用丰富的专业知识和经验，为不同的市场参与者提供内容广泛的财务顾问咨询服务。这是投资银行的重要功能，也是它向市场提供的以智力为支撑的主要产品之一。投资银行的财务顾问功能在证券发行和企业并购活动中表现得最为显著，是投资银行发现、挖掘和创造价值，实现企业价值增值能力的重要体现．
　　对于拟公开发行的公司证券，投资银行将根据公司的筹资目的、资本结构、财务状况以及证券市场供求状况分析和相关的法律法规，就其发行证券的种类（包括债券的币种、融资期限、利率水平、利率的形式即固定利率或浮动利率等）、发行价格、发行时间和条件等提出建议，并提供宏观经济分析、行业分析和投资者的需求预期等资料，供其参考。投资银行也向投资者提供有关证券的分析资料，为他们提供投资建议。对于以私募方式发行证券的公司，投资银行则根据发行人的资金需求和机构投资者的投资偏好，量身定做符合双方需求的证券。
　　在企业兼并与收购业务中，投资银行为那些寻求并购意向的客户（收购公司）搜寻和筛选并购目标，提供并购交易的价格和非价格条件的咨询，包括企业估价意见、收购策略、融资安排、公司整合的规划等，也为潜在的目标公司怎样以最有利的条件被收购，或为摆脱敌意收购而采取反收购策略提供建议。
　　投资银行还对企业股份制改制和上市提供辅导，以及在公众公司转为私有公司，出让子公司股权以便与之分立，进行资产剥离，获得破产企业清算资产等领域帮助设计与策划，提供公正意见，发挥财务顾问的功能。投资银行还为非盈利性组织和政府部门提供财务顾问服务。
　　（四）信息供给
　　在资本市场上，投资银行以金融中介、市场构建人和财务顾问的身份出现，与市场交易各方有着广泛而密切的联系，这使得投资银行成为一个重要的信息中心和信息服务机构。
　　投资银行既把资本需求者需要资金的信息以及它对证券发行人和相关金融工具研究分析的信息提供给投资者，又把投资者愿意购买什么金融资产的信息传递给资本需求者，为资本的形成提供信息服务，并减少了资本需求者和投资者在寻找交易对象、搜寻和分析信息等方面的交易费用。
　　投资银行通过对国内外市场信息的汇集、整理、分析、研究和传播，包括对国际国内经济形势的评价，一国货币政策和财政政策的解释和预期，产业、行业的发展趋势和单个公司经营状况的分析等，为市场提供了一个有效的信息加王和传递机制，使资本市场得以在信息充分和信息公平的条件下运行，保障市场价格发现（价格形成）的客观性和提高交易效率。投资银行提供的信息服务，既使证券一级市场和二级市场相连接并决定市场的完善程度，也通过信息交流影响投资者的行为选择，从而影响不同金融工具的转换和投资组合的调整，将各个金融子市场联系起来。
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前言/序言

　　投资银行是现代金融体系中从事资本市场业务的金融机构。一个国家投资银行业的发展与资本市场的兴衰紧密联系，金融体制和资本市场制度建设的完善会促进投资银行业的发展，而投资银行业务创新和制度变革又会推动资本市场的繁荣。推进我国资本市场和投资银行业的发展，不仅需要加强制度建设和体制创新，更需要努力造就熟悉资本市场和投资银行理论与实务的复合型人才。
　　本书按照大学本科教材要求组织编写，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，力求理论与知识的系统性、思想观点的先进性、业务技能的实用性和信息资料的新颖性。既吸纳和借鉴了国外投资银行的理论观点和学术思想，又密切结合了中国资本市场实际，注重反映投资银行业的最新发展动态和制度变革。同时，书中也体现了本人近十年从事投资银行学教学科研所积累形成的思想观点。
　　在内容体系方面，本书以阐述投资银行的功能及其发现价值、创造价值的能力为主线，详细介绍了投资银行的各项主要业务、投资银行的组织结构和投资银行业的监管。考虑到学科课程设置的相关性，本书对企业价值评估理论和方法以及金融工程的原理未作深入系统论述，以避免与《公司财务》、《投资学》、《金融工程》等有关课程内容过多重复。本书编写体例力求规范，各章均设有学习提示、本章小结、关键名词和思考题。并根据需要编写了相关案例和专栏资料，供读者研究参考。思考题的设置，旨在引导学习者积极思考，掌握知识要点。部分思考题并非能从书中获得现成答案，其意图在于培养学习者的学习方法和分析问题、解决问题的能力。
　　本书可作为金融学和经济类、管理类相关专业本科生教材，也是这些专业的研究生学习投资银行理论和实务的参考用书。另外，对投资银行业和金融界从业人员提高投资银行理论与业务技能水平也多有裨益。
　　本书由李子白主编，并负责全书修改定稿。各章编写作者如下：第一、二、三、四、五章，李子白；第六、十章，周艺杰；第七、九章，蔡庆丰；第八章，黄苹、李子白；第十一章，黄苹。
　　在本书写作过程中，研究生李尖、王遇春、高瑜、王玉英、万士荣、汪先祥同学承担了部分资料整理和文字校订等工作，付出了辛勤的劳动，在此表示谢意。厦门大学经济学院金融系历来关心教师科研工作，本书的出版获得了金融系的资助，在此一并致谢。
　　本书的写作历时两年多．十分感谢清华大学出版社的大力支持，特别是本书策划编辑陈仕云女士的关心和督促。
　　限于本人学识水平，加之时间仓促，书中的不足和错误之处，敬请读者批评指正。
　　李子白
　　2005年5月29日
　　于厦门

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本书立足于中国资本市场和投资银行业实践，借鉴国外投资银行理论和学术思想，系统阐述了投资银行的基本理论、基本业务知识和基本操作技能，反映了中国资本市场和投资银行业的最新发展动态和研究成果。主要内容包括证券承销、证券交易、兼并与收购、投资基金管理、资产证券化、咨询服务和资产管理、风险投资、风险管理、投资银行的组织结构、投资银行业的监管等。

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　　本书可作为高等院校金融学、经济学及经济类、管理类相关专业本科生和硕士研究生教材，同时也合可作为金融从业人员的培训教材和参考用书。

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