基本信息
书名：中国证券市场内幕交易监管实践研究和案例分析
定价：28.00元
作者：马韫
出版社：中国方正出版社
出版日期：2014-04-01
ISBN：9787802169449
字数：200000
页码：197
版次：1
装帧：平装
开本：大16开
商品重量：0.4kg
编辑推荐
内容提要
马韫编著的《中国证券市场内幕交易监管实践研究和案例分析》结合具体案例剖析，从多方面实证研究我国证券市场内幕监管实践，并在此基础上提出了一些改善意见和建议，是对现有关于证券市场内幕交易研究的有益补充，同时对于预防内幕交易问题的监管实践，也具有的现实参考价值。
目录
作者介绍
文摘
序言
《中国证券市场内幕交易监管实践研究与案例分析》 一、 本书概览 在中国证券市场的蓬勃发展与日趋复杂的市场环境下，内幕交易的风险始终是监管机构、投资者以及社会各界高度关注的焦点。它不仅严重扭曲了市场资源的有效配置，破坏了市场的公平竞争秩序，更会严重损害投资者的合法权益，侵蚀市场信心，对资本市场的健康发展造成长远的负面影响。 《中国证券市场内幕交易监管实践研究与案例分析》一书，深入剖析了中国证券市场内幕交易的深层成因、演变趋势以及在实践中面临的挑战。本书以严谨的学术态度和深厚的理论功底，系统梳理了我国现行的内幕交易法律法规体系，并聚焦于监管实践中的关键环节，通过详实的案例分析，生动地展现了内幕交易的各种表现形式、隐蔽手段以及监管部门在识别、查处内幕交易案件中所付出的努力与取得的成效。 本书作者马韫教授，是国内证券法领域的资深学者，其在该领域的学术研究成果丰硕，对证券市场的运行规律和监管机制有着深刻的洞察。她凭借其丰富的研究经验和对中国证券市场独特性的深刻理解，对内幕交易的监管问题进行了多维度、深层次的探讨。本书不仅是对中国证券市场内幕交易监管实践的一次全面梳理和总结，更是对未来监管方向和制度完善提出的前瞻性思考。 二、 内幕交易的理论与实践挑战 内幕交易，简而言之，是指在证券交易中，知情人员利用其尚未公开的、足以影响证券价格的重要信息，进行证券交易，从而获取非法利益的行为。这种行为的核心在于信息的非对称性，即一部分人拥有普通投资者无法获得的、对市场有重大影响的信息。 从理论层面看，内幕交易的危害是多方面的。首先，它破坏了证券市场的公平性，使得信息优势者能够轻易地从信息劣势者那里攫取不当利益，造成财富的非公平转移。其次，它影响了证券市场的效率，因为价格无法真实反映所有已知信息，导致资源的错误配置。最后，它损害了投资者的信心，当投资者认为市场充斥着不公平的交易行为时，他们参与市场的意愿就会降低，从而影响资本的募集和流通。 然而，在实践中，内幕交易的监管面临着诸多挑战。 信息获取的隐蔽性： 内幕信息的获取过程往往非常隐秘，涉及人员众多，难以追踪。信息的传播也可能通过非正式渠道，增加了发现的难度。 证据收集的复杂性： 证明内幕交易行为的成立，需要大量翔实的证据，包括内幕信息的形成、传播链条，以及相关交易行为的时间、地点、金额等。这些证据的收集往往耗时耗力，且需要高度专业的调查能力。 行为识别的模糊性： 一些内幕交易行为可能伪装成正常的交易，或者利用复杂的金融工具进行操作，增加了识别的难度。例如，通过委托他人交易、利用多个账户进行交易等，都为监管带来了挑战。 跨市场、跨地域的联动性： 随着金融市场的全球化和一体化，内幕交易行为可能涉及多个国家和地区，给监管带来了国际合作的难题。 技术发展的双刃剑： 新技术在提升交易效率的同时，也可能被不法分子利用来实施内幕交易，例如通过网络进行信息传递和交易指令下达，使得监管技术需要不断升级。 法律法规的滞后性： 尽管我国在内幕交易的法律法规建设方面取得了长足进步，但面对不断变化的内幕交易手段，法律的适用性和解释仍需不断完善，以更好地适应市场发展的需求。 三、 我国证券市场内幕交易监管的实践探索 本书系统回顾了我国证券市场在构建和完善内幕交易监管体系方面所做的努力。这包括： 法律法规体系的构建： 从《中华人民共和国证券法》等基础性法律，到一系列的部门规章和规范性文件，我国已经建立起了一套相对完整的内幕交易法律法规框架。这些法律明确了内幕信息的定义、内幕信息的知情人和内幕交易行为的界定，并规定了相应的法律责任。 监管机构的职责与手段： 中国证券监督管理委员会（CSRC）作为主要的监管机构，肩负着查处内幕交易的重任。本书将详细介绍CSRC在日常监管、市场监测、线索举报、案件调查、行政处罚以及移送司法机关等方面的具体工作流程和采取的监管手段，包括但不限于： 日常市场监测： 利用大数据分析、交易行为分析等技术手段，实时监测异常交易行为，捕捉潜在的内幕交易线索。 信息披露监管： 严格审核上市公司信息披露，防止内幕信息泄露。 账户穿透式监管： 追溯交易账户的实际控制人，打击利用他人账户进行内幕交易的行为。 高管与董监高的行为监管： 加强对上市公司董监高及其近亲属的证券交易行为的监管。 行政处罚与市场禁入： 对查实的内幕交易行为，依法予以严厉的行政处罚，并可能采取市场禁入等措施，提高违法成本。 刑事追责： 对于涉嫌构成犯罪的内幕交易行为，及时移送司法机关，追究刑事责任。 与司法机关的协同合作： 内幕交易的查处不仅是行政监管的范畴，很多案件最终需要通过司法程序才能实现最终的惩罚。本书将探讨监管机构与公安、检察、法院等司法部门在案件移送、证据固定、法律适用等方面的沟通与协作机制，以形成打击内幕交易的合力。 投资者保护的视角： 本书也从投资者保护的角度，阐述了内幕交易监管对于维护投资者合法权益的重要性，以及相关法律制度为投资者提供救济途径的探索。 四、 经典案例的深度剖析 本书最核心的价值之一在于其丰富的案例分析。马韫教授精选了一系列具有代表性、典型性的中国证券市场内幕交易案例，从不同角度对其进行了深度剖析。这些案例涵盖了： 不同类型的内幕信息： 例如，涉及重大资产重组、定向增票、利润分配、高管变动、并购重组失败等可能影响股价的各类内幕信息。 不同主体实施的内幕交易： 包括上市公司内部人员、实际控制人、中介机构人员、监管机构人员（极个别情况）、以及通过非法途径获取内幕信息的外部人员等。 不同的交易手段与隐蔽方式： 例如，直接交易、通过亲友代持交易、利用期权等衍生品进行交易、在信息公开前大量买卖等。 不同查处过程的特点： 每一个案例的背后，都蕴含着监管机构在识别、取证、认定、处罚等环节的艰辛与智慧。本书将详细展现监管机构如何通过细致的交易分析、信息追溯，层层剥茧，最终锁定内幕交易者。 法律适用的难点与突破： 针对案例中遇到的法律适用困境，本书将梳理相关的司法解释和判例，分析其对内幕交易认定的指导意义。 监管启示与制度完善建议： 通过对每一个案例的深入剖析，本书将提炼出该案例在监管实践中暴露出的问题，并在此基础上提出针对性的制度完善建议，例如，在信息保密、交易监控、证据收集、责任追究等方面的改进方向。 这些案例的分析，绝非简单的事实罗列，而是将理论与实践紧密结合，展现了内幕交易的真实面貌，揭示了监管的复杂性，并为理解我国证券市场内幕交易的监管现状提供了生动而深刻的视角。 五、 未来展望与制度完善 在对中国证券市场内幕交易监管实践进行系统梳理和案例分析的基础上，本书进一步展望了未来的发展趋势，并就如何进一步完善我国的内幕交易监管制度提出了建设性的意见。这可能包括： 提升科技监管能力： 引入更先进的技术手段，如人工智能、大数据、区块链等，以应对日益复杂的内幕交易行为。 强化信息披露的有效性： 进一步提高信息披露的及时性、准确性和完整性，减少信息不对称的空间。 完善证据收集和认定机制： 探索更有效的证据固定和收集方式，为严厉打击内幕交易提供坚实基础。 加大违法成本： 提高内幕交易的违法所得的没收比例，并加大罚款力度，形成强大的威慑。 健全民事赔偿机制： 鼓励和支持投资者通过民事诉讼等方式，维护自身合法权益，进一步发挥证券市场违法行为的社会成本。 加强国际合作： 针对跨境内幕交易，积极寻求与其他国家和地区的监管机构的合作，形成全球共治的格局。 提升全民法律意识： 加强对内幕交易危害的宣传教育，提高社会各界对内幕交易的认识和警惕性。 结论 《中国证券市场内幕交易监管实践研究与案例分析》是一部集理论深度、实践广度与案例分析于一体的力作。它不仅为理解中国证券市场内幕交易的监管现状提供了权威性的解读，也为证券市场监管的未来发展提供了宝贵的思路和方向。本书将是证券监管机构、法律从业人员、学术研究者、金融从业者以及广大投资者的重要参考读物，对于维护中国证券市场的公平、公正、公开，促进资本市场的健康稳定发展具有重要的理论和现实意义。
当我翻开这本书时，我并没有抱有多大的期望，只是想了解一下内幕交易这个话题。但随着阅读的深入，我逐渐被作者的专业性和深度所折服。这本书并非一本枯燥的学术论文集，而是通过生动鲜活的案例，将复杂的金融监管问题展现得淋漓尽致。作者对每一个案例的剖析都极其详尽，从案件的缘起、涉案人员的背景，到内幕信息的具体内容、交易的细节，以及最终的监管处罚，都做了清晰的梳理。我印象最深刻的是，作者在分析一些经典案例时，能够准确把握案件的关键点，并且能够从中提炼出具有普遍意义的监管启示。这种将理论研究与实践经验相结合的方法，使得这本书具有极高的参考价值。读完这本书，我感觉自己对中国证券市场的运作以及其中的风险有了更清晰的认识，也对金融监管工作的复杂性和重要性有了更深刻的体会。