簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

圖書標籤:

• CFA
• 債券投資
• 固定收益
• 投資策略
• 組閤投資
• 現金流建模
• 金融工程
• 金融前沿
• 投資分析
• 金融工具

店鋪： 學貫中西圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111524434

商品編碼：26335129320

叢書名： 債券投資策略(原書第2版)

關聯模闆【結束】節點，請勿手動操作節點內的內容！！！

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

目錄

書名:現金流建模邊學邊練

編委會
叢書序
叢書序（英文版）
前言
緻謝
作者簡介
譯者序
導言 / 1
第1章 日期和時間 / 11
第2章 資産池産生的現金流 / 26
第3章 提前償付 / 49
第4章 拖欠、違約和損失分析 / 66
第5章 損失追償 / 94
第6章 負債和現金流瀑布 / 101
第7章 高級負債結構：觸發器、利率互換和儲備金賬戶 / 123
第8章 分析和輸齣報告 / 143
第9章 理解模型 / 165
第10章 使用VBA實現自動化 / 176
第11章 總結 / 197
附錄 在Excel 2007中使用這本書 / 201
關於網絡資源 / 21

目錄

書名：REITs:人員、流程和管理

 

叢書序

叢書序（英文版）

叢書介紹

推薦序一

推薦序二

序

前言

緻謝

第1章 構想 /1

第2章 規劃 /40

第3章 處理 /92

第4章 執行 /147

第5章 監視 /183

第6章 優化 /233

詞匯錶 /270

參考文獻 /274

 

目錄

書名：債券組閤投資

叢書序 
叢書序（英文版） 
叢書介紹 
推薦序 
譯者序 
緻謝 
前言 
第1章 風險與收益 
第2章 構建基石  
第3章 資産組閤結構 

第4章 宏觀分析 
第5章 復製 
第6章 壓力測試與尾部風險管理 
第7章 資産配置中的債券 
後記    目錄

 

 

書名:債券投資策略

叢書序
叢書序（英文版）
叢書介紹
推薦序
序言
第1章債券市場的重要性/ 1
第2章債券市場的組成和特性/ 26
第3章債券的基本框架和風險因素/ 59
第4章債券類型/ 74
第5章當今債券投資者麵臨的風險：資産分散化不等於風險
第6章不要與美聯儲逆嚮而動/ 127
第7章收益率麯綫：債券市場的水晶球/ 161
第8章實際收益率：哪裏能找到真的信息/ 180
第9章成功預測利率的5條原則/ 196
第10章從鬱金香到國債：以市場情緒預測市場行為/ 229
第11章利用期貨獲取市場信息/ 251
第12章信用評級：債券投資者的工具/ 265
第13章債券投資策略/ 283
第14章投資利率是如何決定政治格局的/ 292
第15章利用經濟數據提升投資業績/ 309
附錄經濟數據手冊——投資者的有力工具/ 318
注釋/ 366

 

目錄

書名:投資組閤績效測評實用方法

叢書序
叢書序（英文版）
推薦序
譯者序
緻 謝
第1章 介紹 
第2章 投資收益率中的數學 
第3章 參考基準 
第4章 風險 
第5章 績效歸因 
第6章 多貨幣歸因分析 
第7章 固定收益歸因分析 
第8章 多時段歸因分析 
第9章 歸因分析問題的擴展 
第10章 衍生工具的績效測評 
第11章 業績展示標準 
附錄A 簡單歸因分析 
附錄B 多貨幣歸因分析方法 
參考文獻

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

探尋債券市場的奧秘：精細化分析與策略構建的深度指南 在瞬息萬變的金融世界中，債券作為重要的資産類彆，其投資價值和風險管理始終是專業投資者關注的焦點。本書係精選瞭三部在債券投資領域具有裏程碑意義的著作，它們從不同的維度深入剖析瞭債券市場的運作規律，旨在為廣大投資者提供一套係統、前沿且實操性極強的理論框架與實踐方法。這套書籍不僅是理論知識的寶庫，更是提升債券投資能力、優化資産配置的得力助手。 第一冊：《債券投資策略（原書第2版）》 原書第二版在第一版的基礎上，進一步深化瞭對債券投資策略的探討，吸收瞭近年來金融市場的新發展和新理論。它不僅僅是關於債券的介紹，更是關於如何在復雜的債券市場中製定並執行有效投資策略的行動指南。 核心內容聚焦： 本書將引領讀者深入理解各類債券的定價機製、收益率麯綫的分析方法以及宏觀經濟因素對債券市場的影響。從基礎的票據定價到復雜的遠期利率模型，從美國國債到公司債、抵押貸款支持證券（MBS）、資産支持證券（ABS）等，都進行瞭詳盡的解析。作者強調瞭風險管理的重要性，詳細介紹瞭如何識彆、度量和對衝債券投資中的各類風險，包括利率風險、信用風險、流動性風險以及提前償付風險等。 策略的精進： 書中詳細闡述瞭多種經典的以及創新的債券投資策略。這包括但不限於： 收益率麯綫策略： 如何通過對收益率麯綫形狀變化的預測來獲利，例如騎乘策略（riding the yield curve）、麯綫形態調整策略（barbell and bullet strategies）。 信用策略： 如何評估債券的信用質量，識彆被低估的信用風險，以及在高收益債券市場中尋找投資機會，同時警惕違約風險。 相對價值策略： 在不同債券之間、不同期限之間、不同發行人之間尋找價差機會，進行套利交易。 事件驅動策略： 關注可能影響債券價格的特定事件，如公司重組、信用評級調整、宏觀政策變動等。 宏觀對衝策略： 如何利用債券期貨、期權以及其他衍生品來對衝宏觀經濟波動帶來的風險，或從中獲利。 模型的應用： 本書不僅介紹理論，更注重模型在實踐中的應用。讀者將學習如何運用統計模型和計量經濟學工具來預測利率走嚮、評估信用風險、優化投資組閤。例如，Black-Derman-Toy（BDT）模型、Ho-Lee模型等在利率建模中的應用，以及信用評分模型在評估公司債風險時的作用。 前沿洞察： 第二版特彆關注瞭近年來債券市場齣現的新趨勢，如量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）對市場的影響、非傳統貨幣政策工具的運用、以及新興市場債券的投資機會與挑戰。對於ESG（環境、社會和治理）因素在債券投資中的考量，也進行瞭初步的探討。 目標讀者： 無論是希望係統提升債券投資理論功底的個人投資者，還是在金融機構從事固定收益研究、投資組閤管理、風險控製的專業人士，本書都將是不可多得的參考資料。它有助於構建紮實的債券投資知識體係，培養敏銳的市場洞察力和卓越的策略製定能力。 第二冊：《債券組閤投資》 本書將目光聚焦於債券投資組閤的構建與管理，強調如何在分散化風險的同時，最大化組閤的預期收益。它連接瞭理論模型與實際操作，為投資者提供一套科學構建和優化債券組閤的方法論。 組閤構建的基石： 核心內容包括投資組閤理論在債券投資中的具體應用。讀者將學習現代投資組閤理論（MPT）如何應用於債券，理解風險與收益的權衡，以及如何通過構建多元化的債券組閤來降低非係統性風險。 策略與技巧： 目標導嚮的組閤構建： 如何根據投資者的特定目標（如資本增值、收入生成、風險規避）來設計債券組閤。例如，為退休基金構建以穩定現金流為目標的組閤，或為成長型投資者構建以資本增值為目標的組閤。 基準選擇與跟蹤： 如何選擇閤適的債券指數作為投資組閤的基準，並學習如何運用不同的策略來跟蹤或超越基準。 資産配置的藝術： 在宏觀經濟環境下，如何根據對利率、通脹、經濟增長等因素的判斷，動態調整債券在整體資産配置中的比例，以及在債券大類資産內部進行配置。 風險預算： 如何將總體的風險預算分配到組閤中的不同債券或債券類彆，並持續監控和管理這些風險。 模型與工具： 書中詳細介紹瞭用於組閤優化的各種模型和工具，包括： 均值-方差優化： 如何利用曆史數據估計資産的預期收益、波動率和相關性，通過數學模型找齣最優的資産配置比例。 因子模型： 如何識彆驅動債券收益率的主要因子（如利率、信用利差、期限），並利用這些因子來解釋和預測組閤的錶現。 情景分析與壓力測試： 如何模擬各種極端市場情景（如金融危機、突然的利率上升），評估債券組閤在這些情景下的錶現，並製定相應的應對措施。 實踐經驗分享： 除瞭理論模型，本書還融入瞭大量實操經驗和案例研究，幫助讀者理解模型在實際應用中可能遇到的問題，以及如何剋服這些挑戰。例如，在收益率估計不確定性高的情況下，如何進行穩健的組閤優化。 進階理念： 對於更高級的投資者，本書還會探討一些進階的組閤管理技術，如動態資産配置、風險平價策略、以及如何將另類資産納入債券組閤以進一步實現分散化。 目標讀者： 本書特彆適閤資産管理人、基金經理、投資顧問以及追求係統性構建和管理債券投資組閤的個人投資者。它將幫助讀者從“買入並持有”的簡單策略，躍升到能夠靈活應對市場變化、實現精細化組閤管理的專業水平。 第三冊：《現金流建模》 現金流是債券定價和投資分析的核心。本書將專注於現金流建模技術，教授讀者如何準確地預測和分析債券産生的現金流，從而做齣更明智的投資決策。 現金流建模的精髓： 現金流建模並非簡單的財務預測，而是對未來不確定性進行量化分析的過程。本書將引導讀者理解債券現金流的構成，包括固定利率支付、浮動利率支付、本金償還、以及與期權特徵相關的嵌入式期權（如提前償還權、贖迴權）所産生的現金流變動。 建模方法論： 靜態現金流分析： 如何基於明確的閤同條款，計算齣最可能發生的現金流路徑。 情景分析與濛特卡洛模擬： 如何構建不同的經濟情景（如利率上升、下降、經濟衰退），並結閤概率分布，使用濛特卡洛模擬來生成大量的現金流路徑，從而評估現金流的波動性和風險。 期權定價模型與現金流： 特彆關注帶有期權特徵的債券（如可贖迴債券、可轉換債券、抵押貸款支持證券），深入講解如何將期權定價理論（如Black-Scholes模型、二叉樹模型）融入現金流模型，以捕捉這些期權的價值和風險。 信用風險在現金流中的體現： 如何將違約概率、違約損失率等信用風險參數納入現金流模型，量化信用風險對未來現金流的影響。 宏觀變量與現金流的關聯： 如何將宏觀經濟變量（如通貨膨脹率、GDP增長率、央行利率政策）與債券現金流的變動聯係起來。 模型應用場景： 債券估值： 利用現金流模型對復雜債券進行精確估值，特彆是對於那些缺乏市場交易價格的非流動性債券。 風險管理： 通過現金流模擬來評估債券的利率敏感性、信用敏感性等風險指標，為風險控製提供量化依據。 結構性産品設計： 理解現金流的生成機製，有助於金融工程師設計和分析結構性産品。 信用分析： 深入分析發行人的現金流産生能力，評估其償債意願和能力。 技術工具： 本書會介紹在實際建模中常用的工具和軟件，如Excel的高級功能、Python或R語言中的統計分析庫，以及專業的金融建模軟件。 實踐案例： 通過大量的實際案例，如抵押貸款支持證券（MBS）的提前償付建模、公司債的信用違約現金流模擬等，讓讀者理解現金流建模在不同債券類型和市場環境下的具體應用。 目標讀者： 本書的目標讀者是希望掌握現金流建模這一核心量化工具的債券分析師、風險經理、量化交易員、以及對金融工程和復雜金融産品感興趣的研究人員。它將幫助讀者從“知道”債券價格，邁嚮“理解”債券價值的深層邏輯。 總結： 這套“CFA協會金融前沿譯叢”精選的債券投資係列書籍，涵蓋瞭從宏觀策略到微觀建模的完整鏈條。它們層層遞進，相互補充，共同構建瞭一個全麵、深入的債券投資知識體係。通過研習這套譯叢，投資者將能夠： 深刻理解債券市場： 掌握各類債券的定價原理、風險特徵及市場運作規律。 精煉投資策略： 學習和運用多種有效的債券投資策略，以適應不同的市場環境和投資目標。 優化投資組閤： 構建並管理科學、穩健的債券投資組閤，實現風險與收益的最優配置。 掌握量化工具： 熟練運用現金流建模等量化技術，進行精準的分析和預測。 提升決策能力： 在不確定性中做齣更具洞察力和前瞻性的投資決策。 無論您是資深的市場參與者，還是初入債券投資領域的探索者，這套譯叢都將是您提升專業能力、把握債券市場機遇的寶貴財富。它代錶瞭當前債券投資研究的最新進展和最佳實踐，是您在金融領域不斷前行的堅實階梯。

评分☆☆☆☆☆

這本書絕對是為那些想要在債券投資領域“精益求精”的讀者量身打造的。它不像很多入門級的書籍那樣停留在概念的堆砌，而是深入到瞭債券投資的“微觀層麵”，帶領讀者去理解每一個細節的意義。我非常喜歡書中關於“信用分析”的章節，它不是簡單地羅列幾個財務指標，而是引導讀者去理解企業經營模式、行業地位、管理團隊等一係列非量化因素是如何影響債券的風險和收益的。這讓我意識到，做債券投資，不僅僅是數字的遊戲，更是對企業基本麵的深刻洞察。書中的“債券組閤優化”部分也讓我受益匪淺，它詳細介紹瞭各種優化模型，比如Markowitz模型在債券組閤中的應用，以及如何根據投資者的風險偏好和收益目標來構建最優化的債券組閤。這讓我擺脫瞭之前“憑感覺”投資的模式，開始有瞭更加科學的投資方法。而且，書中關於“行為金融學”在債券投資中的應用也讓我耳目一新，瞭解瞭投資者心理如何影響債券市場，這對於我更好地把握市場情緒非常有幫助。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書的難度和深度是我在閱讀之前沒有預料到的，但正是這種挑戰性，讓我在完成閱讀後獲得瞭巨大的滿足感。它是一本真正能夠“塑造”你投資思維的書。書中對“宏觀經濟與債券市場關係”的分析，讓我看到瞭一個更加宏大的視角。作者通過分析通貨膨脹、貨幣政策、財政政策等宏觀因素如何影響利率，進而影響債券價格，為我提供瞭一個理解債券市場波動的根本原因。這讓我在麵對市場波動時，不再是盲目地恐慌，而是能夠冷靜地分析背後的邏輯。我尤其喜歡書中關於“新發行債券的定價”的詳細講解，它不僅僅是告訴我們公式，更重要的是解釋瞭不同類型債券在發行時的考量因素，以及市場對新發行債券的接受程度是如何形成的。這讓我對債券的“齣生”過程有瞭更深的理解。此外，書中還對“債券市場監管”進行瞭深入的探討，這對於理解債券市場的閤規性和風險控製至關重要。總而言之，這是一本需要靜下心來，仔細思考的書，但迴報絕對是巨大的。

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是債券投資的百科全書，內容太豐富瞭！剛開始翻開，就被它詳實的講解和深入的分析所吸引。從最基礎的債券類型、發行機製，到復雜的定價模型、風險管理，幾乎涵蓋瞭債券投資的方方麵麵。尤其讓我印象深刻的是關於“債券久期”和“凸性”的講解，作者用非常直觀的比喻和清晰的圖錶，讓我這個初學者也能迅速理解這些核心概念。而且，書中還穿插瞭大量的實操案例，這些案例都是基於真實市場數據和曆史事件，讀起來非常有代入感，也更容易將理論知識轉化為實際應用。我特彆喜歡書裏關於“利率風險管理”的部分，它不僅介紹瞭理論上的對衝工具，還詳細解釋瞭如何在不同市場環境下選擇和運用這些工具，這對於我這樣一個想要在不確定市場中穩健獲利的投資者來說，無疑是雪中送炭。另外，書中對不同國傢和地區債券市場的比較分析也做得非常到位，讓我能夠更全麵地瞭解全球債券市場的格局和機會。總而言之，這本書的專業性和實用性都非常高，絕對是我債券投資之路上的得力助手。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，這本書給我帶來瞭很多驚喜，完全超齣瞭我的預期。它不僅僅是一本“債券投資策略”的書，更像是一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我深入理解債券世界的奧秘。我一直覺得債券投資似乎比較枯燥，但這本書的敘述方式卻非常生動有趣。作者善於用故事化的語言來解釋復雜的金融概念，比如在講到“信用風險”時，他通過分析一傢上市公司的財務報錶和行業前景，來評估其債券違約的可能性，這種分析過程讓我覺得非常引人入勝，也學會瞭如何從更宏觀的角度去審視一傢公司的償債能力。書中關於“收益率麯綫”的解讀也讓我茅塞頓開，以前總覺得它隻是一個簡單的圖，現在纔明白它背後蘊含著市場對未來利率走嚮的預期，以及對經濟狀況的判斷。作者還花瞭很大的篇幅講解瞭如何構建一個“債券組閤”，這對我來說尤其重要，因為我總是在單筆債券的買賣上糾結，而這本書則提供瞭一個係統性的解決方案，讓我學會如何分散風險，優化收益。裏麵的“積極型債券投資策略”部分，更是點燃瞭我對債券投資的熱情，讓我看到瞭債券投資的更多可能性。

评分☆☆☆☆☆

這本書的深度和廣度都令人驚嘆，絕對是一本值得反復研讀的“寶典”。我之前閱讀過不少關於債券投資的書籍，但這本書給我帶來的啓發卻是最深刻的。它並沒有停留在淺層的概念介紹，而是非常深入地探討瞭債券的內在價值和定價邏輯。我尤其贊賞書中關於“收益率計算”的各種方法的詳細論述，不僅僅是簡單的Yield to Maturity，還包括瞭Effective Yield、Current Yield等，並且清晰地闡述瞭它們各自的適用場景和局限性。這讓我對債券的收益有瞭更精確的理解。另外，書中關於“固定收益證券的衍生品”的介紹也讓我大開眼界，比如IRS（利率互換）和CDS（信用違約互換），這些工具我之前隻是有所耳聞，但從未深入瞭解過。這本書用清晰的圖示和案例，解釋瞭這些衍生品的工作原理以及它們在風險管理和投資策略中的作用。這對我理解現代金融市場和更高級的投資技巧提供瞭非常寶貴的視角。閱讀過程中，我感覺自己像是在和一位資深基金經理進行一對一的交流，汲取著他多年的實戰經驗和智慧。