具体描述
| 图书基本信息 | |
| 图书名称 | 投资组合管理:动态过程(原书第3版)(机构金程教育鼎力推荐，助您顺利通过CFA考试) |
| 作者 | (美)杰拉德.平托 |
| 定价 | 149.00元 |
| 出版社 | 机械工业出版社 |
| ISBN | 9787111387190 |
| 出版日期 | 2012-07-01 |
| 字数 | |
| 页码 | |
| 版次 | 1 |
| 装帧 | 平装 |
| 开本 | 12k |
| 商品重量 | 1.380Kg |
| 内容简介 | |
《投资组合管理：动态过程》是CFA协会投资系列丛书中的一本，面向从金融专业本科生到投资专业人士的广泛人群而设计。作为一本极具价值的金融领域自学材料和参考用书，本书的内容涉及以现代投资组合管理为中心的诸多核心问题。 |
| 作者简介 | |
| (美国)约翰 L. 马金（CFA） |
| 目录 | |
| CFA协会投资系列顾问委员会 |
| 编辑推荐 | |
| CFA培训专家，金程教育鼎力推荐。全程提供CFA考试、培训、学习与阅读服务.原汁原味，全面系统，助您顺利通过CFA考试。全面对接CFA考试科目，涵盖I、II、III 三级知识体系，迅速掌握每门考试科目的核心知识要点。金融从业人员与管理者专业知识图书，快速汲取国际先进经验，自如应对日益变化的金融市场。股权资产估值(原书第2版)(CFA协会投资系列)定量投资分析(原书第2版)(CFA协会投资系列) |
| 文摘 | |
| 序言 | |
用户评价
吸引我翻开这本书的，是它对“动态过程”的强调，以及“投资组合管理”这一主题本身所蕴含的复杂性和挑战性。我一直觉得，金融市场瞬息万变，任何僵化的投资策略都可能在时间的长河中失效。这本书显然深刻地理解了这一点，并对此进行了深入的阐释。书中关于“市场周期的识别与应对”的部分，对我来说极具启发性。作者并没有简单地罗列不同的市场周期理论，而是着重于如何将这些理论应用于实际的投资组合管理。他详细分析了在经济扩张、衰退、复苏等不同周期下，不同资产类别的表现特征，以及投资组合管理者应该如何根据市场周期来调整资产配置和风险敞口。这让我不再对市场周期的到来感到恐慌，而是能够更加从容地应对。我尝试着运用书中的方法，分析了当前的市场环境，并根据识别出的周期阶段，对我的投资组合进行了微调。这种基于周期判断的动态调整，让我觉得我的投资策略更加灵活和具有韧性。此外，书中关于“信息不对称与市场效率”的探讨，也让我受益匪浅。作者分析了在信息不对称的情况下，投资组合管理者如何利用信息优势来获取超额收益，同时也警示了信息不对称可能带来的风险。这让我对市场信息有了更审慎的判断，不再盲目相信所有的市场信息，而是学会了如何去辨别和分析。
评分坦白说，一开始被这本书吸引，很大程度上是因为“机构金程教育鼎力推荐”这几个字。我一直觉得，金融领域的专业书籍，能够获得权威机构的认可，通常意味着内容的扎实和专业性。拿到书后，我首先关注的是它在“动态过程”这个概念上的处理。很多投资组合管理的书籍，往往侧重于静态的资产配置模型，而这本书显然将目光投向了更现实的、不断变化的投资环境。我非常欣赏作者在书中对“情景分析”的详细阐述。不同于简单的历史数据回溯，情景分析让我在面对未来不确定性时，能够构建一系列可能的未来情景，并在此基础上评估不同投资组合在这些情景下的表现。这对我这种习惯于“计划赶不上变化”的人来说，简直是如获至宝。书中关于如何设定和更新情景的步骤清晰明了，而且给出了非常具体的案例。我尝试着运用书中的方法，为我自己的投资组合构建了几个基本情景，包括经济衰退、技术革新爆发、地缘政治风险加剧等，并思考了在这些情景下，我的资产配置需要做出哪些调整。这个过程让我深刻体会到，投资组合管理并非一劳永逸的静态决策，而是一个需要持续评估和调整的动态过程。书中的“反馈机制”的设计也给我留下了深刻印象，它强调了在投资过程中，需要建立一套有效的监控和反馈系统，及时捕捉市场信号和组合表现的变化，并根据这些信息做出及时的调整。这是一种非常主动和前瞻性的管理思路，让我觉得不再是被动地等待市场变化，而是能够主动地去适应和引导。
评分在我看来，一本优秀的投资组合管理书籍，不仅要教授理论模型，更要揭示“动态过程”的奥秘。这本书恰恰在这方面做得非常出色，它将复杂的金融概念转化为生动易懂的语言，并辅以大量的实践指导。我尤其被书中关于“宏观经济因素对投资组合的影响”的分析所吸引。作者详细阐述了通货膨胀、利率变动、货币政策、财政政策等宏观经济因素，如何影响不同资产类别的估值和回报，以及投资组合管理者应如何根据宏观经济环境来调整投资组合的结构。这让我意识到，脱离宏观经济背景的投资组合管理是片面的。我开始更加关注宏观经济数据和政策动向，并将其纳入我的投资决策考量中。通过运用书中的分析框架，我能够更清晰地理解当前宏观经济形势对我的投资组合可能带来的影响，并据此做出更明智的调整。另外，书中关于“不同类型投资者的投资组合管理策略”的区分，也让我印象深刻。作者针对机构投资者、个人投资者、退休基金等不同类型的投资者，提出了差异化的投资组合管理建议。这让我意识到，没有一种“万能”的投资组合管理策略，只有最适合特定投资者需求的策略。我能够根据自己的情况，找到更适合我的投资组合管理方法。
评分在众多关于投资组合管理的书籍中，这本书以其对“动态过程”的深刻挖掘和作者精炼的叙述方式脱颖而出。我一直认为，成功的投资并非一蹴而就，而是一个持续优化、适应变化的过程，这本书正是围绕这一核心理念展开。书中对“投资者目标设定的演变”的讨论，让我印象尤为深刻。作者强调，投资者的目标并非一成不变，而是会随着年龄、收入、家庭状况、风险偏好等因素的变化而不断演变。因此，投资组合的管理也必须紧随其后，进行相应的调整。这让我意识到，过去我对投资目标的理解可能过于单一化，而这本书提供了一个更全面、更动态的视角。我开始重新审视自己的长期和短期投资目标，并思考它们在未来几年内可能发生的变化。这种前瞻性的思考，让我对自己的投资规划有了更清晰的方向。另外，书中关于“绩效评估的局限性”的探讨也极具价值。我们往往过于关注短期的投资回报，而忽略了长期风险和投资组合的整体健康度。作者详细分析了在绩效评估中可能存在的误导因素，并提出了一套更全面的评估框架。这让我学会了如何更客观、更全面地衡量我的投资组合的表现，而不仅仅是盯着账面上的数字。通过这种更科学的评估方式，我能够更准确地识别投资组合中的潜在问题，并及时采取纠正措施。
评分吸引我阅读这本书的，是它在“动态过程”这一核心理念上的独特处理方式，以及作者在金融学领域的深厚造诣。我一直认为，投资组合管理并非一个静态的、一次性的决策过程，而是需要根据市场变化、自身目标调整而不断演进的。这本书恰恰抓住了这一精髓，并进行了深入的探讨。我非常喜欢书中关于“投资策略的生命周期”的分析。作者将不同的投资策略比作生物，从萌芽、成长到成熟甚至衰退，都进行了细致的描述。这让我意识到，即使是最成功的策略，也可能面临失效的风险，而及时识别策略的生命周期阶段，并做出相应的调整，是投资组合管理者必须具备的能力。书中关于如何识别策略失效迹象的论述，以及在策略失效时如何进行平稳过渡的建议，都非常有实践价值。我反思了自己曾经的一些投资决策，发现有时候我过于执着于某个策略，而忽略了其可能面临的周期性变化。通过阅读这本书，我学会了用更宏观的视角去审视我的投资策略，并为它们可能面临的“中年危机”甚至“老年危机”提前做好准备。此外，书中关于“主动管理与被动管理”的对比分析，以及如何在这种管理模式之间进行有效切换的探讨，也给我带来了很多启发。我一直在这两种管理模式之间摇摆，而这本书让我更清晰地认识到，在不同的市场环境下，哪种模式可能更适合我，以及如何将两者有机结合，以实现最优的投资效果。
评分我之所以对这本书产生了浓厚的兴趣，源于我对“投资组合管理”这一概念本身一直抱有的求知欲，以及作者在处理“动态过程”这一核心议题时所展现出的深刻洞察力。这本书并没有仅仅停留在理论层面，而是非常巧妙地将复杂的金融模型与现实世界的市场动态相结合，为读者提供了一个相对全面的视角。我特别对书中关于“风险预算”的论述感到耳目一新。过去，我往往是直接关注总体的风险敞口，而风险预算的概念让我意识到，将风险分配到不同的资产类别、不同的投资策略，甚至不同的市场周期中，是更精细化的风险管理方式。作者通过具体的例子，展示了如何根据不同资产的风险贡献度来优化投资组合的风险分配。这让我对“风险”的理解不再是笼统的一个概念，而是能够将其拆解、量化，并进行有针对性的管理。我尝试着在自己的投资实践中，借鉴书中关于风险预算的思路，分析了我的投资组合中，哪些资产在承担过多的风险，哪些资产的风险敞口有待提高。这种精细化的分析，让我对自己的投资组合有了更清晰的认识，也能够更有效地控制整体的风险水平。此外，书中关于“流动性管理”的讨论也给我留下了深刻的印象。在当前复杂多变的金融市场环境下，流动性风险不容忽视。作者从多个维度分析了流动性风险的来源和影响，并提出了一系列应对策略，这让我对如何在极端市场条件下保障投资组合的流动性有了更深入的理解。
评分这本《投资组合管理:动态过程(原书第3版)》这本书，说实话，我拿到手的时候，心里是有点忐忑的。毕竟“投资组合管理”这个话题，听起来就挺高深莫测的，而且“动态过程”更是增加了几分复杂性。我担心这本书会充斥着晦涩难懂的公式和理论，让我望而却步。然而，当我翻开第一页，读到关于投资者行为的分析时，我的顾虑就消散了一大半。作者并没有上来就抛出一堆模型，而是从投资者最真实的情绪和决策偏差入手，比如“锚定效应”、“过度自信”等等。这些内容让我觉得非常贴近现实，仿佛看到了自己在投资过程中犯过的错误，也理解了为什么有时候明明知道不该这样做，却还是会做出不明智的选择。这种从人性化的角度切入，让整个主题变得生动起来，也更容易让人产生共鸣。我特别喜欢其中关于“心理账户”的讨论，它解释了为什么我们会对不同来源的资金有不同的风险承受能力，这对我理解自己的投资习惯和调整策略提供了非常宝贵的视角。而且，作者在阐述这些概念时，并没有回避它们的局限性，而是坦诚地指出在什么情况下，这些心理偏差可能会导致更糟糕的结果，并给出了相应的应对建议。这种严谨又不失人性化的写作方式，让我觉得这本书不仅是理论的堆砌，更是实实在在的“工具箱”，能够帮助我更好地理解自己，从而更好地管理我的投资组合。我还会反复阅读书中关于情绪管理的章节，因为我知道，在投资的世界里，克服内心的恐惧和贪婪，往往比掌握再复杂的模型都重要。
评分我之所以选择阅读这本书，很大程度上是出于对“投资组合管理”这一核心概念的深度探索，以及作者在处理“动态过程”时所展现出的严谨和创新。金融市场从来都不是静止的，而投资组合的管理更不能拘泥于一成不变的规则。这本书恰恰捕捉到了这种动态的精髓，并进行了深刻的解读。我非常欣赏书中关于“行为金融学在投资组合管理中的应用”的章节。作者并没有将行为金融学仅仅作为一个理论分支来介绍，而是将其与实际的投资组合管理决策紧密结合。他详细分析了投资者常见的认知偏差，例如“损失厌恶”、“羊群效应”等，并探讨了这些偏差如何影响投资组合的构建和管理。这让我深刻地认识到，在投资过程中，理解和克服人性的弱点，与掌握金融模型同等重要。我开始反思自己在投资决策中，是否受到了这些行为偏差的影响，并尝试着在未来采取更理性的决策。此外，书中关于“投资组合的再平衡策略”的详细阐述，也让我获益良多。作者提出了多种再平衡策略，并分析了它们各自的优缺点以及适用场景。这让我对如何保持投资组合的风险收益特征，以及如何应对市场波动，有了更清晰的认识。我尝试着根据书中建议的策略，对我的投资组合进行了定期的再平衡，这使得我的组合在风险水平上更加稳定，收益表现也更加平滑。
评分让我对这本书产生浓厚兴趣的，是它在“动态过程”上的独特视角，以及其在“投资组合管理”这一核心议题上所展现出的深度和广度。我一直坚信，金融市场永远不会停止运转，而投资组合的管理也必须紧随其步伐，进行持续的优化和调整。这本书非常出色地捕捉到了这种动态的本质。我特别对书中关于“量化投资策略的构建与优化”的论述，感到十分震撼。作者并没有仅仅介绍一些现成的量化模型，而是深入剖析了量化策略的设计思路、数据处理、模型回测以及实盘应用等各个环节。这让我对量化投资有了更全面、更深入的理解。我尝试着运用书中的方法，对一些基础的量化策略进行了初步的回测和优化。尽管我的实践尚处于初级阶段，但书中提供的思路和方法，已经让我受益匪浅。我开始意识到，量化投资并非神秘莫测，而是可以通过系统性的方法来构建和改进的。此外，书中关于“投资组合的风险因子分析”的详细讲解，也让我受益匪浅。作者深入剖析了各种风险因子，如市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险等，并阐述了如何通过构建风险因子模型来理解和管理投资组合的风险敞口。这让我对风险有了更精细化的认识，也能够更有效地识别和控制投资组合中的潜在风险。
评分这本书最吸引我的地方，在于它对“动态过程”的深入刻画，以及其在“投资组合管理”领域所提供的全新视角。我一直觉得，投资组合管理并非一成不变的僵化模型，而是需要随着市场变化、投资者需求而不断调整的有机体。这本书恰恰抓住了这一点，并进行了细致入微的阐释。我非常欣赏书中关于“不同资产类别在投资组合中的角色和配置”的讨论。作者并没有简单地将股票、债券、房地产等资产类别进行列举，而是深入分析了它们各自的风险收益特征、相关性以及在不同经济周期下的表现。这让我对如何构建一个多元化的投资组合，以及如何在不同的资产类别之间进行有效的配置，有了更清晰的认识。我开始尝试着根据书中的建议，优化我的投资组合的资产配置，以期达到更佳的风险调整后收益。另外，书中关于“投资组合的透明度与沟通”的论述，也给我留下了深刻的印象。作者强调了在投资组合管理过程中，保持透明度和与投资者进行有效沟通的重要性。这让我意识到，良好的沟通能够建立信任，减少投资者的不确定性，并最终提高投资组合的管理效率。我开始反思自己在与他人分享投资理念时，是否足够清晰和透明，并尝试着在未来做得更好。
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