　　在一个终将来临的全面数字化时代，支付将无处不在，并且能够高效、安全、便捷、低成本地满足人们的各类需求。在这种新形势下，银行卡产业的诸多基础理论问题都遭遇重大挑战，对这些理论难点的研究深入与否，直接影响到银行卡产业的健康发展与政策有效性。有鉴于此，支付清算研究中心近年来围绕相关热点难点展开了一系列课题研究，《中国社会科学院金融研究所支付清算研究中心文库：互联网时代的银行卡产业变革》由其中的三篇重要报告组成。《支付服务中的委托代理关系研究：基于对信用卡市场的分析》集中分析双边市场和信息不对称的结合如何深刻地影响着支付市场的运作效率和风险；《互联网对银行卡清算模式的冲击和影响》则致力于探讨由互联网带来的清算市场变革动力及其对现有银行卡清算模式的影响；《关于银行卡产业中平台型经济及定价机制的研究》在梳理新理论和实践的基础上对如何完善银行卡定价机制进行探究。

作者简介

　　杨涛，1974年生，山东淄博人，研究员，博士生导师。现任中国社会科学院金融研究所所长助理、产业金融研究基地主任、支付清算研究中心主任。主要研究领域为货币与财政政策、金融市场、产业金融、政策性金融、支付清算等。主要学术兼职包括：全球共享金融100人论坛学术委员会副主任、中国区块链研究联盟主任、微金融50人论坛发起人、新供给50人论坛成员、文化金融50人论坛创始成员、中国投资协会理事、中国保险行业协会学校教育专委会副主任委员、中国人工智能学会智能金融专业委员会常务委员、中国互联网与工业融合创新联盟产业金融工作委员会副主任委员、中国中小商业企业协会特邀顾问、上海金融学院特聘教授、上海现代支付与互联网金融研究中心学术委员会委员、上海海洋大学海洋经济研究中心学术委员会委员。
　　
　　程炼，1976年生，江西德兴人，经济学博士，研究员。现任中国社会科学院金融研究所《金融评论》编辑部主任、支付清算研究中心副主任。主要研究领域为国际金融、金融地理与金融监管、支付清算等。
　　
　　李鑫，1983年生，河北石家庄人，现为中国社会科学院金融研究所博士后，同时担任支付清算研究中心副秘书长。主要研究领域为经济发展理论、宏观经济理论、支付清算理论与政策。

第一章支付服务中的委托代理关系研究：基于对信用卡市场的分析
一、导论
（一）问题的提出
（二）基本分析思路
（三）委托代理理论及其进展
（四）文献综述
二、支付市场的基本结构
（一）主要参与主体
（二）支付服务
（三）支付服务的双边市场结构
（四）供求双方与监管当局的信息分布
三、信用卡市场中的委托代理问题
（一）引言
（二）信用卡市场中的逆向选择
四、信用卡市场监管下的委托代理问题
（一）引言
（二）模型
（三）分析
五、复杂支付市场结构与委托代理模型的扩展
（一）引言
（二）双边市场中信用卡的委托代理问题
（三）网络支付市场中的其他市场风险
六、政策建议
（一）研究结论的总结
（二）政策建议
（三）研究中存在的问题及展望
参考文献

第二章互联网对银行卡清算模式的冲击和影响
一、互联网时代支付清算的创新与发展
（一）互联网经济
（二）支付创新
（三）银行卡清算市场的发展与问题
（四）问题的提出
二、清算与银行卡清算
（一）支付、清算与结算
（二）银行卡产业及其特征
（三）银行卡清算模式
三、由互联网带来的清算市场变革力量
（一）互联网带来新的经济模式
（二）支付市场发展的大趋势
（三）支付清算的变革力量：需求方面
（四）支付清算的变革力量：供给方面
四、对银行卡清算模式的探讨
……

第三章关于银行卡产业中平台型经济及定价机制的研究

精彩书摘

　　《中国社会科学院金融研究所支付清算研究中心文库：互联网时代的银行卡产业变革》：
　　（一）引言
　　本部分我们主要讨论信用卡的委托代理问题。信用卡在发行过程中，银行与申请者之间存在着信息不对称，银行不知道申请者在透支后有多大可能会履行其还款义务。通常消费者在申请信用卡过程中，发行银行会对消费者进行信用或者还款能力的审查，但是这种审查并不是很精确，这是因为消费者的一些个人特征并不是很容易识别，比如消费习惯相对于收入的信息更难获得，未来的收入变动信息相对目前的收入更难获得等。本部分我们主要讨论在信息不对称情况下，银行如何决定其信用卡的利率价格，如何决定其审查强度。与此同时，信用卡市场结构和竞争态势会对银行发行信用卡行为产生影响，这种影响对于信用卡的市场风险会产生重要效应。下面我们先从信用卡市场的供需双方来看信用卡市场的特征。
　　消费信贷对于消费有着非常重要的作用。在动态的需求中，在不同的时间段消费者有不同的收人流，而且通常是相对平缓的，然而很多大额消费，包括住房购买等，所需的支出在时间上却有很大的波动，为此通过消费信贷，使得一些原本由于短期预算约束限制无法实现的消费活动得以实现。消费借贷，更早的形式是由商家提供的延期支付或分期支付，随着借贷消费的扩大，借贷服务逐渐过渡到由银行来提供，银行在消费信贷方面的优势在于专业化和规模经济。
　　在借贷关系中，一个永恒的问题是如何克服由于信息不对称所带来的委托代理问题。消费信贷的委托代理问题，主要表现为逆向选择。不同消费者有不同的偿付能力，关于偿付能力的信息银行了解得相对有限。当消费者不能偿还债务时，就给银行的信贷带来了亏损，而且越没有偿还能力的消费者越有激励申请消费信贷，这是因为其期望的偿还成本较低。在信息不对称情况下，偿还能力越低的消费者越有激励申请信贷的现象，称为逆向选择。在逆向选择的借贷关系中存在的一个普遍现象是信贷配给，即在某个利率水平下，信贷的需求超过供给。之所以银行不提高利率来消除信贷的过度需求，原因在于提高信贷利率会使得更多的低偿付能力消费者来申请信贷，而偿付能力高的消费者会减少申请，从而恶化了借贷者的总体质量，降低了银行的利润。
　　克服信贷中逆向选择问题的一个重要方式是非价格的合约条款，比如抵押条款，即借贷者需要向银行抵押其个人资产，一旦借贷者不能偿付其债务，银行可以通过卖掉抵押品来抵销其部分或者全部的债务。在消费者的住房信贷上，住房就构成了房屋信贷的抵押品。然而并不是所有的消费信贷都可以通过抵押的方式来减少逆向选择问题。
　　在支付市场中，信用卡是一种金融创新的工具。信用卡不仅反映了一种信贷关系，而且还是一种低成本的支付工具。信用卡在借贷关系中通常不存在抵押的条款，它主要通过对申请者的资信审查来决定是否借贷以及相应的透支限额。尽管在信用卡借贷中，合约条款会依据资信水平来决定授信规模，但是信息不对称使得审查过程产生各种可能的误差，为此，信用卡市场会存在普遍的逆向选择问题。随着信用卡市场竞争程度的扩大，一个消费者可能向多家银行申请信用卡，而且可能会同时拥有多张信用卡，此时多方持有会带来新的委托代理问题。Aus-ubel（1991）发现在美国信用卡市场中，尽管发行机构很多（达到4000多家），并且有几家主要发行机构的市场份额都不是很大（前10大机构的市场份额只占40%左右），但是信用卡利率却远比资金成本高得多，同时具有很大的黏性，即不随资金成本变动而变动。
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前言/序言

　　目前，随着新技术的快速变革与演进，电子支付逐渐发生了日新月异的创新式发展。无论是卡基的传统电子支付工具，还是网基的新兴电子支付工具，都在发生持续的优化和融合，逐渐深刻改变经济金融的基础设施，影响交易的效率和普通人的生活。可以说，依托于电子支付创新的动力，非现金支付工具将进一步成为零售支付体系的主角，而票据、汇兑等非电子类的非现金支付工具，也会渐渐发生电子化的演变和改造。在一个终将来临的全面数字化时代里，支付将无处不在，并且能够高效、安全、便捷、低成本地满足人们的各类需求。在此背景下，谈到支付工具时，很多人不仅想到网络支付和移动支付，更会想起各种令人“脑洞大开”的支付手段，例如，NFC支付、蓝牙支付、红外线支付、二维码支付、声波支付、光子支付、指纹支付、虹膜支付、静脉支付等。也有许多人认为，卡基主导的零售支付时代即将结束，我们钱包里现在随处可见的各类“银行卡”，将会迅速地被淘汰和退出历史舞台。然而，对此需要更加理性地认识和看待，因为银行卡仍然是主要的个人支付工具。
　　第一，当前我国的银行卡市场仍然占据了零售支付服务的主流，而且由于我国仍处于电子化的过渡阶段，银行卡依然体现出较好的支付效率与价值，具有巨大的发展空间。据统计，2015年，全国共发生银行卡交易852.3亿笔，同比增长43.1%，增速提升17.9个百分点；金额669.8万亿元，同比增长48.9%，增速提升42.6个百分点。特别是个人消费支付领域，银行卡已经成为我国居民消费的重要电子支付工具。2015年银行卡卡均消费金额为10106元，同比增长17.69%，渗透率已经达到47.96%。
　　第二，从人均持卡结构来看，仍然低于全球平均水平，拓展前景仍然令人瞩目。据统计，截至2015年末，全国人均持有银行卡3.99张，人均持有信用卡0.29张，仍远低于欧美国家和韩日等经济体。就持有银行卡的结构来看，也存在许多失衡。如北京、上海信用卡人均拥有量仍远高于全国平均水平；网民等年轻人群体的人均持卡量要远高于平均水平；城市人群的人均持卡量要高于农村。这些都表明，不仅与欧美相比我国银行卡市场有进一步提升的空间，而且从发掘现有银行卡服务的“短板”群体人手，也可以拓展新的“蓝海”业务。
　　第三，从支付工具的提供主体来看，虽然非金融支付机构在人们的日常消费支付中也扮演着越来越重要的角色，但银行卡的地位仍未动摇。①互联网支付和移动支付依托的基础是银行卡支付，包括通常所见的快捷支付、验证支付和余额支付等。②非金融支付机构处理的支付规模在银行卡支付市场中的占比仍然很小。如2015年银行机构处理的“网上支付”交易金额为2018.20万亿元，而非金融支付机构处理的“网络支付”交易金额为49.48万亿元。③非金融支付机构仍以小额为主，远低于银行机构处理的网络支付笔均交易额。
　　第四，当前已经进入新的零售支付大变革时代，将呈现“百花齐放”的支付工具发展格局。针对不同的客户需求特点，也有多样化的支付产品存续空间。通俗地讲，即便零售支付工具最终如同“馒头”一般进入日常生活和变得普遍化，那么也还有不同品牌、口味、分量的差异化产品存在。我们知道，由于支付习惯、能力与环境的制约，现金交易在全球仍然是重要支付方式，全面的“无现金”电子化时代仍然遥不可期。作为非现金支付核心的卡基工具，也不可能短期内就被“颠覆”和“替代”，而仍然拥有稳定的需求群体，来维持其不断创新下的新生命力。
中国社会科学院金融研究所支付清算研究中心文库：互联网时代的银行卡产业变革 [The Reform of Bankcard Industry in Internet Age] 下载 mobi epub pdf txt 电子书格式