股票期權交易實務（第2版） [Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns] 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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[美] 詹姆斯B.彼特曼（James B.Bittman） 著，蔣少華 譯

圖書標籤:

• 期權交易
• 股票期權
• 投資策略
• 金融投資
• 風險管理
• 期權實務
• 投資理財
• 金融市場
• 衍生品
• 投資技巧

齣版社： 地震齣版社

ISBN：9787502847852

版次：1

商品編碼：12092792

包裝：平裝

叢書名： 芝加哥期權交易所經典培訓教材

外文名稱：Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns

開本：16開

齣版時間：201

內容簡介

　　《股票期權交易實務（第2版）》是芝加哥期權交易所期權學院的經典培訓教材，彼特曼先生本人是美國期權協會的顧問，同時也是期權學院的高級講師。他有著二十多年豐富的期權交易實戰經驗，他的著作深入淺齣，沒有枯燥的數學推導，完全用平實的語言娓娓道來。全書圖文並茂，事例形象，條理清晰，對於初涉期權市場的投資者和交易者具有很好的指導作用。
　　《股票期權交易實務（第2版）》第1版在1996年首發日寸就銷售瞭5000多冊，至今總共銷售35000冊以上。盡管《股票期權交易實務（第2版）》對經驗豐富的投資者十分有用，但《股票期權交易實務（第2版）》主要是針對新手。彼特曼先生耐心而又不辭辛勞地為讀者解釋瞭期權的基本詞匯、期權投資的基本原理．以及如何謹慎地選擇交易策略。
　　《股票期權交易實務（第2版）》第二版新增瞭以下期權交易技巧與策略：
　　適用於保守型投資者的降低風險策略，包括買入看漲期權及有保護的賣齣期權交易策略。
　　適用於激進型交易者的套利策略，包括垂直價差、跨式組閤、勒式組閤交易策略。
　　改善風險／迴報結構的彈性策略，包括有保護的跨式組閤、有保護的組閤、比例套利交易策略。

目錄

譯者序
前言
緻謝
引言

第一篇 期權基礎
第1章 期權相關概念
第2章 期權運作機理
第3章 期權的價值
第4章 期權價格變動

第二篇 基本投資策略
第5章 買入看漲期權一一投資者的方法
第6章 有保護賣齣期權
第7章 調整有保護賣齣期權
第8章 配對看跌期權、保護看跌期權和衣領策略
第9章 賣齣看跌期權
第10章 LEAPS的多種應用

第三篇 交易策略
第11章 Op-Eval4軟件操作
第12章 期權交易
第13章 垂直價差交易
第14章 跨式組閤與勒式組閤

第四篇 高級話題
第15章 比例套利
第16章 有保護的組閤一一做多與做空
第17章 現金結算指數期權與ETF期權

第五篇 投資與交易心理
第18章 期權投資與期權交易的區彆
第19章 新手入門
第20章 學會交易
術語對照錶

股票期權交易實務（第2版） 概述 《股票期權交易實務（第2版）》是一本麵嚮廣大股票投資者，旨在深入淺齣地介紹股票期權這一復雜但極具潛力的金融衍生工具的實用指南。本書第二版在第一版的基礎上，進行瞭全麵更新和修訂，融入瞭最新的市場實踐、交易策略和監管動態，力求為讀者提供最前沿、最貼閤實際的期權交易知識。無論您是初次接觸期權的新手，還是希望深化期權應用技巧的資深投資者，本書都將成為您提升投資迴報、有效管理風險的得力助手。 本書特色與價值 本書的最大特色在於其高度的實踐性。它並非一本純粹的理論著作，而是以“實務”為核心，通過大量的案例分析、圖錶解析和操作指南，將期權理論與實際交易場景緊密結閤。作者憑藉豐富的市場經驗，用通俗易懂的語言，將復雜的期權概念化繁為簡，幫助投資者剋服對期權的畏難情緒，建立信心。 本書的價值體現在以下幾個方麵： 1. 係統性知識構建： 從期權的基礎概念、定價模型，到各類期權閤約的特點、行權流程，再到交易策略的製定與執行，本書構建瞭一個完整而係統的期權知識體係，確保讀者能夠循序漸進地掌握期權交易的各個環節。 2. 風險管理工具： 期權不僅是獲取收益的工具，更是強大的風險管理利器。本書將重點講解如何利用期權進行套期保值，例如通過買入認沽期權來鎖定股票下跌的風險，或者通過構建期權組閤來對衝現有股票投資的波動性。 3. 收益增厚策略： 對於看漲或看跌特定股票的投資者，期權提供瞭比直接買賣股票更具杠杆效應和策略靈活性的選擇。本書將深入探討各種收益增強型期權策略，如備兌開倉（Covered Call）、保護性看跌（Protective Put）、寬跨式組閤（Straddle）、勒式組閤（Strangle）等，並分析其適用場景、潛在收益與風險。 4. 市場洞察與實戰技巧： 第二版尤其強調瞭當前市場的最新動態和實戰技巧。書中將涵蓋如何利用期權交易來應對不同市場環境（如震蕩市、牛市、熊市），如何根據市場情緒和技術分析來選擇閤適的期權策略，以及如何進行期權組閤的動態調整以適應市場變化。 5. 降低交易成本與提高效率： 本書還將討論如何通過閤理的期權策略來優化投資組閤的成本結構，例如利用期權來降低持倉成本，或者通過期權組閤實現以較小的資金博取較大的收益。 6. 循序漸進的學習路徑： 對於新手，本書從最基礎的“什麼是期權”開始，逐步深入；對於有一定基礎的讀者，則提供更高級的策略和分析方法。每一章的內容都圍繞著實際應用展開，確保讀者學到的知識能夠立即應用於實踐。 目標讀者 本書的目標讀者群體廣泛，包括： 股票投資者： 任何希望瞭解如何利用期權來增強股票投資收益、對衝潛在風險的股票投資者。 對衝基金經理與機構投資者： 需要深入理解期權在量化交易、風險管理和資産配置中應用的專業人士。 金融從業人員： 如證券分析師、交易員、投資顧問等，需要掌握期權知識以提供更專業的服務。 金融專業學生： 希望係統學習期權理論與實務，為未來職業發展打下堅實基礎的學生。 對金融衍生品感興趣的個人： 任何對期權交易的運作機製、盈利模式及風險控製感興趣的讀者。 內容梗概 本書內容涵蓋瞭股票期權交易的方方麵麵，主要可以分為以下幾個部分： 第一部分：期權基礎入門 期權定義與基本術語： 詳細解釋認購期權（Call Option）、認沽期權（Put Option）、標的資産、行權價（Strike Price）、到期日（Expiration Date）、權利金（Premium）、行權（Exercise）和到期（Expiration）等核心概念。 期權交易的參與者： 介紹期權市場的買方（多頭）與賣方（空頭）的角色和動機。 期權定價模型： 簡要介紹期權定價的基本原理，如布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）的直觀解釋，以及影響期權價格的主要因素（標的資産價格、行權價、到期時間、波動率、無風險利率、股息）。 期權希臘字母（Greeks）： 深入解讀Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等希臘字母的含義及其對期權價格的影響，以及如何在交易中運用它們來評估和管理風險。 第二部分：期權交易策略 基礎策略： 方嚮性交易： 如何利用買入認購期權（Long Call）和認沽期權（Long Put）來從上漲和下跌的市場中獲利。 收入增強策略： 備兌開倉（Covered Call）： 如何在持有股票的同時賣齣認購期權，以增加持倉收益。 裸賣期權（Naked Options）： 討論賣齣認購期權（Short Call）和認沽期權（Short Put）的風險與收益，並強調其高風險性，以及如何通過保證金製度來管理。 組閤策略（Spread Strategies）： 垂直價差（Vertical Spreads）： 牛市價差（Bull Call Spread/Bull Put Spread）： 在有限的風險下，有限地博取上漲行情。 熊市價差（Bear Call Spread/Bear Put Spread）： 在有限的風險下，有限地博取下跌行情。 水平價差（Horizontal/Calendar Spreads）： 利用不同到期日的期權構建，以期權時間價值衰減為主要盈利點。 對角價差（Diagonal Spreads）： 結閤瞭垂直和水平價差的特點。 波動率交易策略： 寬跨式組閤（Straddle）： 同時買入或賣齣相同行權價、相同到期日的認購和認沽期權，以期從大幅波動中獲利或對衝波動風險。 勒式組閤（Strangle）： 與寬跨式組閤類似，但行權價不同，構建成本更低，但收益門檻更高。 蝴蝶組閤（Butterfly Spread）與鐵蝶組閤（Iron Butterfly）： 構建於預測市場波動性不大或特定範圍內的策略。 其他高級策略： 如日曆價差、風暴價差、領口策略（Collar）等，用於應對不同的市場情況和風險偏好。 第三部分：期權交易的風險管理與實戰 風險識彆與評估： 詳細分析期權交易中可能遇到的各種風險，包括市場風險、流動性風險、交易對手風險、杠杆風險等。 頭寸管理與止損： 如何根據希臘字母的變化、市場波動和個人風險承受能力，動態調整期權頭寸，並設置有效的止損機製。 期權組閤的構建與再平衡： 如何構建包含多種期權（甚至股票）的復雜組閤，並根據市場變化進行有效的再平衡，以維持期望的風險收益特徵。 利用期權進行套期保值（Hedging）： 保護性認沽（Protective Put）： 如何為持有的股票提供下跌保護。 備兌認購（Covered Call）： 如何在上漲市場中增加收益，並在一定程度上提供微弱保護。 更復雜的對衝策略： 如利用期權差價組閤來對衝特定風險暴露。 交易心理與決策： 探討期權交易中常見的心理陷阱，以及如何培養理性、紀律性的交易心態。 期權交易平颱的選擇與使用： 介紹選擇交易平颱時的注意事項，以及平颱上的常用工具和功能。 市場分析方法與期權交易結閤： 如何將技術分析、基本麵分析與期權交易策略相結閤。 第四部分：期權市場的最新發展與展望 期權市場監管動態： 介紹與期權交易相關的最新法規和政策變化。 量化交易與期權： 探討量化模型在期權定價、策略開發和風險管理中的應用。 新興期權産品與交易模式： 介紹市場上可能齣現的新型期權産品（如ESG相關期權）和交易方式。 期權交易的未來趨勢： 對期權市場的長期發展趨勢進行展望。 結論 《股票期權交易實務（第2版）》以其嚴謹的理論基礎、豐富的實戰案例和清晰的講解邏輯，緻力於幫助投資者建立起對股票期權的全麵認知，掌握靈活多樣的交易策略，並學會如何運用期權來提升投資迴報、有效管理風險。本書不僅是一本工具書，更是一本能夠啓發投資者思維、拓寬投資視野的經典讀物。通過學習本書，您將能夠更自信、更專業地駕馭股票期權這一強大的金融工具，在波詭雲譎的市場中，穩健前行，把握機遇。

评分☆☆☆☆☆

最近偶然翻到一本關於股票期權交易的舊書，書名叫做《股票期權交易實務（第2版）》。光看這個書名，就覺得內容會比較偏嚮於實操性，而且是“實務”，而不是那種純理論的學術著作。我平時也接觸一些金融方麵的資訊，對期權這個概念並不陌生，知道它在風險管理和收益增強方麵都有它的獨到之處。這本書的英文副標題“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”更是直截瞭當地點明瞭核心內容——如何利用期權來提升和保護投資收益。這正是很多普通投資者，包括我自己，在麵對股市波動時所迫切需要的。我猜想書中應該會詳細介紹各種期權策略，比如買入看漲期權（call option）來博取上漲行情，或者買入看跌期權（put option）來對衝下跌風險。甚至可能會涉及到更復雜的期權組閤，例如跨式（straddle）和勒式（strangle）等，這些策略通常用於預測市場大幅波動但方嚮不明朗的情況。當然，期權交易並非沒有風險，書中應該也會強調風險控製的重要性，比如止損策略、倉位管理以及期權到期時的處理方式等等。作為一個投資者，我很希望這本書能提供一些清晰、易懂的案例分析，讓我能夠更好地理解期權在實際交易中的應用，而不是僅僅停留在概念層麵。畢竟，理論知識隻有與實踐相結閤，纔能真正轉化為投資的利器。

评分☆☆☆☆☆

當我看到《股票期權交易實務（第2版）》這本書名的時候，腦海中立刻勾勒齣瞭它可能包含的內容。尤其是在看到它的英文副標題“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”之後，這種感覺更加強烈。對於一個股票投資者而言，“增強收益”和“保護迴報”這八個字具有非凡的吸引力。我們總是在尋找如何在市場上漲時抓住更多機會，同時又希望在市場下跌時能夠減少損失。期權，作為一種靈活的金融衍生品，正是為實現這些目標提供瞭可能性。我期待這本書能夠成為我投資路上的一個重要指南，幫助我理解期權的本質，掌握期權交易的精髓。我推測書中會從期權的最基本概念入手，例如期權的定義、買賣雙方的權利和義務、以及影響期權價格的關鍵因素。更重要的是，我希望這本書能夠詳細介紹各種實用的期權交易策略，並且能夠結閤實際的股票市場走勢，提供生動的案例分析。例如，如何利用備兌看漲期權（covered call）來為持有的股票增加額外收入，或者如何利用保護性看跌期權（protective put）來為股票組閤提供保險。這些具體的策略和應用，對於我這樣的普通投資者來說，無疑是寶貴的財富。

评分☆☆☆☆☆

拿到這本《股票期權交易實務（第2版）》之後，我第一眼就被它紮實的封麵設計所吸引。那是一種沉甸甸的、給人以專業感的質感。翻開扉頁，看到“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”的英文副標題，我更加確定瞭這本書的核心價值所在。作為一名長期關注股市的普通投資者，我常常感到自己在市場波動麵前有些被動，尤其是在熊市或者消息麵復雜多變的時候。而期權，恰恰提供瞭一種更靈活、更具策略性的應對方式。我期待這本書能夠深入淺齣地解答我心中的疑惑：期權到底能為我的投資組閤帶來哪些具體的價值？它是否真的能像宣傳的那樣，既能“增強收益”，又能“保護迴報”？我猜測書中會從期權的基礎知識講起，比如期權是什麼、期權閤約的構成要素、期權的價格影響因素（如標的資産價格、行權價、到期時間、波動率、利率等），這些都是理解期權交易的基石。更重要的是，我希望看到書中能詳細介紹各種經典的期權交易策略，並配以實際的股票市場案例，例如如何利用期權來鎖定利潤、對衝個股風險，甚至是構建一些復雜的交易組閤以應對不同的市場行情。這些具體的、可操作性的內容，對於我這樣的實操型投資者來說，纔是最有價值的。

评分☆☆☆☆☆

《股票期權交易實務（第2版）》這個書名，加上“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”這個副標題，給我的第一印象就是這本書非常務實，而且直擊普通股票投資者最核心的需求——如何在股票市場中賺取更多，同時又能更好地規避風險。我一直覺得期權是一個非常強大的工具，但同時又感覺它比較復雜，需要專業的知識纔能駕馭。所以，我特彆期待這本書能夠成為一個將復雜概念簡單化，將理論知識轉化為實踐技能的橋梁。我猜想書中會從期權交易的基礎概念講起，比如期權的定義、不同類型的期權（看漲期權和看跌期權）、以及期權閤約的關鍵要素（如標的資産、行權價、到期日等）。更令我興奮的是，我期待書中能夠詳細介紹各種經典的期權交易策略，並且能夠通過大量的圖錶和實際案例來闡述這些策略是如何在真實的市場環境中應用的。比如，書中可能會講解如何利用期權來構建各種不同風險收益特徵的投資組閤，又或者是如何通過期權來實現對衝，從而在不確定的市場中保護自己的投資。總而言之，我希望這本書能讓我對期權交易有一個清晰、透徹的理解，並能夠將所學的知識應用於我的實際投資中，實現收益的增長和風險的降低。

评分☆☆☆☆☆

這本書的名字《股票期權交易實務（第2版）》以及其英文副標題“Options for the Stock Investor：How to Use Options to Enhance and Protect Returns”就充滿瞭吸引力。作為一名在股票市場摸爬滾打多年的投資者，我深知風險控製和收益最大化是永恒的追求。期權，作為一種衍生金融工具，其獨特的機製似乎為實現這兩個目標提供瞭更多的可能性。我之所以對這本書感興趣，是因為我一直覺得期權的世界有些神秘，但也蘊含著巨大的潛力。我希望這本書能夠把我從對期權的模糊認知，帶入到一個清晰、有條理的理解框架中。我猜想書中會詳細講解期權的基本概念，比如看漲期權（call）和看跌期權（put）的區彆，以及它們各自的行權價（strike price）和到期日（expiration date）在交易中的意義。更令我期待的是，這本書應該會深入探討各種期權交易策略，例如如何利用期權來放大股票上漲時的收益，或者如何在股票下跌時限製損失，甚至是如何通過期權組閤來設計齣能夠從市場波動中獲利的策略。我非常期待書中能夠提供一些具體的、經過驗證的交易案例，通過這些案例，我能夠理解這些策略在實際操作中的具體步驟和注意事項，從而避免盲目跟風，真正將期權知識轉化為實實在在的投資收益。