中央银行与货币供给（第二版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

内容简介

　　《中央银行与货币供给》于2015年4月出版后，受到金融理论界和读者的广泛关注。尽管我国货币政策调控方式正逐步从以数量型调控为主，转变为以价格型调控为主，但研究数量型调控方式在我国未来较长时期中仍具有现实意义。目前，我国的货币供应量变化与主要经济金融指标，如GDP、CPI、利率、汇率和资产价格等都有较密切的关系。货币供应量是宏观经济分析的重要指标。研究货币供给过程对货币政策操作具有重要意义。

　　 本次再版，修订了第一版前十章的部分内容，将统计数据更新至2015年末，并新增了以下三章内容：第十一章“国际金融危机后非常规货币政策与货币供给”；第十二章“社会融资规模与货币供给”；第十三章“央行数字货币与货币供给”。

目录

第一章 货币的定义与度量
第一节 货币定义
第二节 主要国家货币供应量体系

第二章 货币供给理论——货币乘数分析
第一节 菲利普斯的货币乘数理论
第二节 米德的货币供给模型
第三节 弗里德曼一施瓦兹的货币供给决定理论
第四节 卡甘的货币供给决定理论

第三章 基础货币
第一节 基础货币的本质和特征
第二节 基础货币的来源和运用
第三节 美国的基础货币
第四节 我国的基础货币
第五节 准备金调整额和调整后的基础货币

第四章 货币乘数
第一节 美国的货币乘数
第二节 通货比率
第三节 准备金比率
第四节 我国的货币乘数

第五章 金融创新与货币供给
第一节 与货币供给直接相关的金融创新
第二节 金融创新对货币定义和货币量的影响
第三节 金融创新对货币乘数的影响
第四节 金融创新对货币政策指标M1的影响
第五节 金融创新对我国货币供应量统计的影响

第六章 货币供给理论中的“新观点”
第一节 《拉德克利夫报告》
第二节 格利和肖与金融中介机构理论
第三节 托宾与“新观点”
第四节 布伦纳等人与反“新观点”

第七章 法定存款准备金制度与货币供给
第一节 存款准备金制度概览
第二节 美国存款准备金制度与货币供给
第三节 我国的存款准备金制度及其有效性分析

第八章 再贴现政策与货币供给
第一节 再贴现政策概览
第二节 美联储再贴现政策实践与货币供给
第三节 我国再贴现和再贷款政策实践

第九章 公开市场操作与货币供给
第一节 公开市场操作概览
第二节 美联储公开市场操作实践及其有效性
第三节 中国人民银行公开市场操作实践及其有效性

第十章 货币供应量与货币政策中间目标
第一节 货币政策中间目标理论
第二节 以货币供应量为中间目标的西方主要国家货币政策实践
第三节 我国以货币供应量为中间目标的货币政策有效性
第四节 未来的货币政策模式——数量型调控与价格型调控相结合

第十一章 国际金融危机后非常规货币政策与货币供给
第一节 非常规货币政策的理论基础
第二节 国际金融危机后美日欧等国非常规货币政策及其对货币供给的影响
第三节 国际金融危机后中国货币政策及其对货币供给的影响

第十二章 社会融资规模与货币供给
第一节 社会融资规模产生的背景与过程
第二节 社会融资规模的内涵与构成
第三节 我国社会融资规模的基本情况和主要特点
第四节 社会融资规模和货币供应量是一个硬币的两个面
第五节 社会融资规模和货币供应量共同构成了货币政策的二元传导机制

第十三章 央行数字货币与货币供给
第一节 为什么是央行的数字货币？
第二节 如何推广央行数字货币的使用？
第三节 央行数字货币与货币供给

附录 虚拟货币本质上不是货币

精彩书摘

　　《中央银行与货币供给（第二版）》：
　　格利对《报告》中的流动性这一概念也有类似的解释：“《报告》的主要观点似乎在于，公众的流动性不仅仅由货币供给，而且还由公众所能掌握的货币量所构成。”纽林也指出：“拉德克利夫委员会实际上在《报告》的任何地方都没有定义过流动性，但是，流动性似乎意味着，‘消费者为了购买商品和劳务而试图筹集货币的难易程度’。这里的筹集货币包括出售资产和借款。”
　　在对流动性的各种解释中，有一种解释显得比较明确，这就是英国著名经济学家、《报告》的主要作者之一塞耶斯（R.S.Sayers）在其著名的《英国的货币思想与货币政策》一文中所作出的解释：“我们必须以流动性资产这一范围广泛的概念来代替传统的‘货币供给’的概念，以作为影响商品和劳务的总的有效需求的货币量。”而流动性资产“不仅包括银行的存款负债，而且包括范围广泛的其他金融中介机构的短期负债”，即应该“包括信贷”，根据塞耶斯的这一解释，所谓流动性不仅包括传统意义上的货币供给，而且包括银行和非银行金融机构所创造的所有的短期流动性资产。
　　塞耶斯进一步指出，由于流动性包括信用，因此，提供流动性的机构不仅不限于银行，“而且也不限于一般所谓金融中介机构。在那些以制造或贸易作为其主要业务的企业中，大多数进行许多贷和借的活动：他们向客户提供‘商业信用’，他们也接受别的企业提供的‘商业信用’。许多企业在贷和借两方面都很活跃，而几乎所有的企业都参与信用交易中的这两个方面的某一方面。在货币领域中，把银行作为信用的创造者，而把其他企业作为信用的使用者或中介入，这样的区分如果不是完全错误的，就是混淆视听的。从对有效需求产生压力的观点出发，关键在于，是什么提高了人们获得商品和劳务的能力……银行绝不是唯 一将这种能力赋予别人的企业”。
　　……

好的，这是一本名为《全球金融市场动态与风险管理》的图书简介，内容侧重于国际金融环境、市场波动、监管演变及实务操作，与“中央银行与货币供给”的主题形成明确的区隔。 --- 图书简介：《全球金融市场动态与风险管理》（第三版） 导言：在不确定性中驾驭资本的航向 进入二十一世纪的第三个十年，全球金融市场正经历着前所未有的结构性转变。地缘政治的深刻重塑、技术的指数级进步以及持续的低利率环境（或快速加息周期）的交替冲击，使得传统的投资范式和风险控制模型面临严峻的考验。《全球金融市场动态与风险管理》（第三版）正是基于对这些复杂性、耦合性与非线性特征的深刻洞察而编写的。 本书旨在为金融机构的高级管理者、风险官、资深交易员、以及致力于深入理解全球资本流动规律的政策制定者和研究人员，提供一套全面、系统且高度实战化的分析框架。我们摒弃了仅仅停留在宏观叙事层面的讨论，转而深入剖析驱动当前市场价格波动的微观机制、衍生品的结构设计及其在压力测试下的韧性，并着重探讨如何利用先进的量化工具来识别和对冲跨资产类别的系统性风险。 本版内容在继承前两版严谨分析的基础上，进行了全面的修订与扩充，特别增补了对加密资产监管框架的演变、ESG投资（环境、社会与治理）对固定收益市场的影响，以及全球央行数字货币（CBDC）研发对传统支付体系的潜在颠覆性分析。 第一部分：全球金融体系的结构重塑与宏观驱动力 本部分聚焦于理解当前全球金融市场的宏观基础及其正在经历的根本性变革。我们不再将各国市场视为孤立的实体，而是分析其在跨国资本流动、汇率联动和债务传导中的相互作用。 第一章：地缘经济冲突与资本流动的碎片化 详细探讨了贸易保护主义抬头、供应链的重构如何影响特定行业（如半导体、关键矿产）的资产定价。内容涵盖了“友岸外包”（Friend-shoring）策略对新兴市场投资组合的冲击分析，以及主权信用风险在特定地缘热点区域的动态定价模型。 第二章：长期结构性通胀压力与资产估值重估 本章深入分析了劳动力市场紧张、能源转型成本、以及去全球化对成本结构的永久性影响。我们构建了适用于不同经济周期（高波动、高利率、去杠杆）下的股票和债券的折现现金流模型修正版，特别是对那些依赖大规模政府补贴或低成本融资的“永续成长型”企业，进行了严格的估值敏感性分析。 第三章：发达国家与新兴市场的利率周期分化 这不是关于基础货币的调节，而是关于不同经济体在应对输入性通胀和国内需求压力时的政策路径差异。内容重点分析了美联储、欧洲央行和日本央行政策错位对全球息差交易（Carry Trade）的结构性影响，以及新兴市场如何管理资本外逃与本币贬值预期之间的平衡。 第二部分：关键金融市场与产品深度剖析 本部分将视角收窄至具体的市场板块，揭示当前最活跃且最复杂的交易领域及其背后的定价逻辑。 第四章：主权债券与企业信用市场的压力测试 重点分析了高杠杆主权国家的再融资风险，并引入了“主权违约溢价”的计算方法。在企业信用方面，本书聚焦于高收益（Junk Bond）市场的流动性陷阱，阐述了在市场恐慌期间，信用违约互换（CDS）曲线的陡峭化如何提前预警潜在的系统性风险。 第五章：外汇市场的微观结构与算法交易的影响 本章超越了传统的利率平价理论，探讨了日内高频交易（HFT）对主要货币对（G10及重要的亚洲货币）订单簿深度的影响。内容详述了流动性提供商（LPs）如何利用订单流分析来实时调整报价滑点，以及监管对“闪崩”（Flash Crash）事件的反应与后续的去中心化交易平台（DEX）的兴起。 第六章：衍生品市场的新前沿：波动率交易与非线性风险 深入剖析了波动率微笑（Volatility Smile）和偏度（Skew）的动态变化，这些是市场对极端事件预期的最佳体现。本章详细介绍了VIX期货的套利策略，并针对期权定价模型（如Heston模型）中对跳跃扩散项（Jump Diffusion）的引入进行实战演练，用以捕捉“黑天鹅”事件的尾部风险。 第三部分：量化风险管理与监管科技的应用 现代金融的精髓在于对风险的量化、隔离和管理。本部分侧重于先进的风险计量工具和不断演进的监管环境。 第七章：超越VaR：信用风险和操作风险的现代计量 本书批判性地评估了风险价值（VaR）模型的局限性，转而推崇条件风险价值（CVaR）和极端情景下的压力测试方法。特别增加了针对网络安全风险和模型风险的量化指标构建，这是当前金融机构面临的两大新兴操作风险来源。 第八章：巴塞尔协议III及IV的资本充足率精算 本章不讨论央行的货币工具，而是聚焦于商业银行的资本约束。详细解读了对市场风险、交易对手风险的最新资本要求，以及对内部评级法（IRB）的监管收紧，为银行的资产负债表优化提供了精密的成本核算基础。 第九章：金融科技（FinTech）与监管科技（RegTech）的双刃剑 重点分析了分布式账本技术（DLT）在资产证券化和清算结算中的应用潜力，以及监管机构如何利用AI进行实时监控和反洗钱（AML）合规。内容特别关注了去中心化金融（DeFi）生态系统对传统中介机构的挑战，以及监管机构如何制定包容与审慎并存的框架。 结语：面向未来的弹性投资组合构建 《全球金融市场动态与风险管理》（第三版）提供了一个清晰的路线图，帮助读者从信息过载的迷雾中辨识出真正的市场信号。它强调，在当前复杂且高度联动的全球体系中，有效的风险管理不再是成本中心，而是获取超额回报的必要前提。本书提供的工具和视角，是确保资本在风暴中稳健航行的指南针。