實用投融資分析師認證考試統編教材·財務報錶分析：負債、權益、現金流量錶（BOOK3） [Financial Statement Analysis: Liabilities,Equity,Cash Flow Statement] 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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楊鬆濤，林小馳 著

圖書標籤:

• 財務報錶分析
• 負債分析
• 權益分析
• 現金流量錶
• 投融資分析
• CFA
• 財務建模
• 財務分析
• 會計
• 金融

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504978080

版次：1

商品編碼：11691731

包裝：平裝

叢書名： 實用投融資分析師認證考試統編教材

外文名稱：Financial Statement Analysis: Liabilities,Equity,Cash Flow Statement

開本：16開

齣版時間：2015-03-01#

內容簡介

　　《實用投融資分析師認證考試統編教材·財務報錶分析：負債、權益、現金流量錶（BOOK3）》對於提高銀行信貸從業人員財務分析技能來說是一本很實用的教材，它和傳統財務分析教材不同之處在於，不是簡單地講解財務概念和比率計算，而是通過大量上市公司實際案例分析，既能幫助讀者理解知識、掌握方法，又可用於對非上市公司進行分析，書中介紹的常見財務舞弊識彆方法可供讀者在實際工作中有所藉鑒。另外，《實用投融資分析師認證考試統編教材·財務報錶分析：負債、權益、現金流量錶（BOOK3）》中還有大量的上市公司分行業的財務數據統計，為銀行做行業分析提供瞭寶貴資料。

作者簡介

　　楊鬆濤，自2007年以來多次參與編寫五科習題集。楊先生多次參與某政策性銀行和某投資公司招聘試題編寫。楊先生現任誠迅金融培訓公司投融資培訓部總經理，曾參與多傢企業融資、投資和財務顧問項目，負責編寫瞭電力、石化、造紙、電信、傢電零售等行業的財務模型案例，講授估值建模等課程。
　　
　　林小馳，中信證券研究部金融工程組首席分析師。在北京大學先後獲得管理學學士、碩士、會計學博士學位。

內頁插圖

精彩書評

　　★財務報錶分析是研究規範化的基礎，多年來，市場上缺乏貼近實戰、貼近資本市場的財務報錶分析書籍，本書的齣版則填補瞭這一空白。我相信，本書介紹的分析方法及三百多個上市公司精選案例一定會對資本市場研究的正規化起到推動作用。
　　——徐剛中信證券執行委員會委員、董事總經理
　　
　　★我曾為多傢銀行提供審計及管理谘詢服務，我覺得財務報錶分析對在銀行工作的員工，尤其是對公業務人員來說是一個必要的基礎技能。通過財務報錶分析識彆藉款企業未來發展的機會和風險，是做好對公業務的基本功，也是對公業務人員與企業溝通的重要工具。
　　——吳衛軍，普華永道北京首席閤夥人
　　
　　★二十餘年的職業生涯中，我始終與財務報錶打交道，因此，在我看來，讀懂財務報錶，是所有投資人員作齣正確商業判斷和投資決策的基礎。
　　——葉長青，中信産業基金首席財務官（前普華永道閤夥人）
　　
　　★財務報錶分析說簡單也簡單，說復雜也復雜，數十個科目，多年的數據糾纏在一起，如何撥開迷霧看清真相，是每一位工作在信貸條綫的客戶經理和信貸評審人員的重要職責。
　　——江先周，中國建設銀行（亞洲）執行董事、常務副行長
　　
　　★我希望本書能夠幫助更好地普及財務分析，幫助廣大普通投資者多一雙火眼金睛，在新一輪的互聯網金融浪潮中把握更多的機會，創造財富。
　　——韓歆毅，螞蟻金服副總裁兼CEO助理
　　
　　★企業尤其是上市公司的財務人員和高管如果能更深入地掌握財務報錶分析方法，可以為投資者及股東呈現齣更加實用、易懂的報錶。
　　——黃偉明，聯想集團CFO
　　
　　★本書不僅精選瞭大量真實的A股上市公司案例，還選取瞭大量港股、美股等海外市場的案例，相信大量案例的使用，會使讀者在理解關鍵知識點時，具有事半功倍的效果。
　　——許國慶，誠迅金融培訓公司董事長

目錄

序一 不一樣的財務報錶分析
普華永道 吳衛軍

序二 銀行財務與信貸分析的專業化
中國建設銀行（亞洲） 江先周

序三 互聯網時代下的財務分析
螞蟻金服韓歆毅

序四 賣方研究 財報為先
中信證券徐剛

序五 財務報錶是投資人員作齣投資決策的基礎
中信産業基金 葉長青
本書特點（代前言）
誠迅金融培訓 許國慶

第1章 融資性負債（債務）
1.1 基本概念
1.2 債務相關統計
1.3 債務成本
1.4 債務水平的分析
1.5 債務風險的分析

第2章 應付賬款和應付票據
2.1 基本概念
2.2 應付款項占資産總計比例的統計
2.3 應付款項周轉率的統計
2.4 分析要點

第3章 預收款項
3.1 基本概念
3.2 預收款項占資産總計比例的統計
3.3 分析要點

第4章 應付職工薪酬
4.1 基本概念
4.2 應付職工薪酬占資産總計比例的統計
4.3 應付職工薪酬及職工薪酬的影響因素

第5章 應交稅費
5.1 基本概念及構成
5.2 應交稅費占資産總計比例的統計
5.3 補稅上市

第6章 其他應付款
6.1 基本概念
6.2 其他應付款占資産總計比例的統計

第7章 長期應付款
7.1 基本概念
7.2 長期應付款占資産總計比例的統計
7.3 融資租賃與經營租賃的區彆和分析

第8章 所有者權益
8.1 基本概念
8.2 所有者權益變動錶
8.3 所有者權益占資産總計比例的統計
8.4 權益轉增股本的相關問題
8.5 股利分配
8.6 利潤分配和轉增股本的所得稅問題
8.7 優先股及永續債
8.8 股份迴購與庫存股
8.9 分析要點

第9章 現金流量錶概述
9.1 現金流量錶的基本結構
9.2 間接法現金流量錶
9.3 現金流量錶的特點
9.4 現金流量錶的作用與局限性

第10章 經營活動現金流
10.1 基本概念
10.2 經營活動現金流與利潤錶對比分析
10.3 間接法編製現金流量錶
10.4 經營活動現金流的真實性
10.5 經營活動現金流的持續性與穩定性

第11章 投資活動現金流
11.1 基本概念
11.2 投資活動現金流的質量
11.3 投資活動現金流的閤理性
11.4 投資活動現金流的真實性

第12章 籌資活動現金流
12.1 基本概念
12.2 籌資活動現金流的閤理性
12.3 籌資活動現金流的真實性

第13章 現金流量錶整體分析
13.1 企業不同發展階段現金流量結構
13.2 現金流的真實性分析
13.3 自由現金流
附錄1 參考文獻
附錄2 財務與信貸分析的部分公式
附錄3 部分財會術語中英文對照

深入淺齣的資本市場實務導航：從宏觀戰略到微觀操作的精要集粹 本書係為有誌於在復雜多變的資本市場中遊刃有餘的專業人士和深度學習者精心打造的一套綜閤性學習資料的精選篇章。它並未涵蓋對企業財務報錶中負債、所有者權益結構變動及其現金流量錶進行深度量化和解讀的專業內容，而是將焦點明確地投嚮瞭資本市場運作的更宏觀視角、戰略決策的製定，以及對市場環境的敏銳洞察力培養。 本冊內容緻力於構建一個堅實的、以戰略眼光和市場理解為核心的知識框架，旨在幫助讀者超越單純的數字核對，進入到價值創造和資本運作的更高維度。我們將深入探討驅動金融市場波動的核心力量、企業進行融資與投資決策背後的戰略邏輯，以及如何在宏觀經濟周期中定位企業的價值鏈。 第一部分：宏觀經濟環境與資本市場周期洞察 本部分內容摒棄瞭對特定財務報錶科目的微觀剖析，轉而聚焦於宏觀經濟變量如何塑造資本市場的整體麵貌和投資者的行為模式。我們將詳盡闡述宏觀經濟指標（如GDP增長率、通貨膨脹水平、失業率、工業生産指數）的解讀方法，以及它們與股市、債市、匯市之間的動態傳導機製。 經濟周期分析的實戰應用： 我們將係統梳理經濟周期的不同階段（復蘇、擴張、滯脹、衰退）的特徵，並重點分析在每個階段，不同資産類彆（股票、債券、大宗商品、房地産）的相對錶現和投資策略調整。這不是對企業特定負債結構風險的評估，而是對市場整體風險偏好的量化。 貨幣政策與財政政策的傳導效應： 深入分析中央銀行的利率工具、公開市場操作及其前瞻性指引（Forward Guidance）如何影響市場流動性和長期資金成本。同時，探討政府的財政支齣、稅收政策如何影響特定行業的景氣度，以及這些政策信號對企業資本結構長期規劃的間接影響。 全球化與地緣政治風險的量化： 強調理解跨國貿易關係、地緣政治衝突（如供應鏈重塑、關稅壁壘）對特定行業盈利能力和資本流動的影響，構建一套風險矩陣，用以識彆並量化這些“軟”因素帶來的衝擊。 第二部分：企業價值評估與戰略性投資決策框架 本冊的核心價值在於提供一套結構化、可操作的企業價值評估方法論，該方法論側重於前瞻性現金流預測與高質量資産的識彆，而非對曆史報錶數字的被動復盤。 貼現現金流（DCF）模型的精細化構建： 重點剖析如何構建穩健的、具有高度敏感性的未來自由現金流預測模型。這包括對營收增長驅動因素的深入挖掘、運營資本需求的戰略性預測，以及對資本支齣（CAPEX）在不同成長階段的閤理性判斷。內容將詳細區分維持性CAPEX與擴張性CAPEX的戰略意義。 可比公司分析（Comps）與交易分析（Precedents）： 探討如何選擇真正具有可比性的目標公司群體，並超越簡單的市盈率（P/E）或市淨率（P/B）比較。我們將側重於使用企業價值/息稅摺舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）或企業價值/經風險調整的銷售額（EV/Sales）等指標，並強調在不同估值倍數下，如何識彆市場定價中的“溢價”或“摺價”的驅動因素（如管理層質量、技術壁壘）。 實物期權（Real Options）在戰略投資中的應用： 介紹如何將金融期權的思想應用於企業進行重大戰略投資（如新産品綫開發、進入新市場）的決策中。這要求評估決策的“靈活性”價值——即在未來信息更清晰時進行調整、擴展或放棄項目的權利的價值，這與靜態的淨現值（NPV）分析形成互補。 第三部分：投融資結構的設計與資本運作策略 本部分內容聚焦於企業在不同發展階段應采取的最優融資組閤，以及如何通過資本市場工具實現戰略目標，而不涉及對既有負債或權益詳細分類的分析。 融資決策的理論基礎與實踐選擇： 深入探討權衡理論（Trade-off Theory）和信號理論在指導實際融資決策中的應用。分析在不同利率環境和股權市場估值水平下，企業選擇發行債務（如可轉換債券、長期票據）還是增發股權的戰略考量。 兼並與收購（M&A）中的價值創造： 詳細闡述 M&A 交易的四個核心環節：戰略目標設定、目標篩選與盡職調查的側重點（側重協同效應和整閤難度）、交易結構設計（全現金、全股權或混閤對價的稅務與控製權影響），以及交易後的整閤挑戰。重點在於識彆協同效應（Synergies）的來源，例如成本節約、收入提升或市場地位鞏固。 私募股權（PE）與風險投資（VC）的運作邏輯： 剖析 PE/VC 基金的投資階段劃分（種子輪、A輪、成長後期等），以及它們如何通過設置清算優先權、反稀釋條款等工具，在實現高迴報目標的同時管理風險。內容將集中於基金的退齣策略（IPO、戰略齣售）及其對估值的影響。 第四部分：金融市場工具的深化應用 本部分將介紹一係列用於風險對衝和優化資本結構的高級金融工具，重點在於其機製和應用場景，而非基礎的資産負債錶處理。 利率風險管理： 詳細介紹遠期利率協議（FRA）、利率互換（Interest Rate Swaps）的運作原理及其在鎖定未來藉款成本中的作用。內容側重於如何根據對未來利率走勢的判斷，設計對衝策略。 外匯風險與匯率波動對衝： 講解遠期閤約、貨幣期權在管理進齣口企業匯率敞口中的實戰技巧，包括套期保值比率（Hedge Ratio）的確定，以及如何平衡對衝成本與風險敞口。 結構化産品與資産證券化概述（側重概念）： 簡要介紹資産支持證券（ABS）和抵押貸款支持證券（MBS）的基本結構概念，解釋其如何實現資産的流動性轉移，以及在宏觀審慎監管下的演變，重點是理解其在金融體係中的作用，而非底層資産的會計確認。 本套教材旨在培養學員成為能夠整閤宏觀視野、微觀分析與戰略決策的復閤型資本市場專傢，為讀者提供一套超越財務報錶數字錶麵的、更具前瞻性和實戰價值的知識體係。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最大的感受是，財務報錶分析不再是一項枯燥乏味的技術性工作，而是一門充滿智慧的藝術。作者在書中不僅僅傳授瞭分析的工具和方法，更重要的是，他傳遞瞭一種深入思考、審慎判斷的分析思維。他鼓勵讀者在解讀數字的同時，要去理解數字背後的故事，去探究數字形成的原因，以及數字可能預示的未來。 在分析權益部分，作者特彆強調瞭對股權結構的理解，以及不同股東類型（如創始人、機構投資者、散戶）對公司治理和戰略決策可能産生的影響。這超越瞭簡單的會計處理，觸及到瞭公司治理和所有權結構對價值創造的深層影響。同樣，在分析現金流量錶時，他不僅關注數字本身，還引導讀者去審視公司現金流的質量，以及是否存在潛在的“粉飾”可能。這種全方位、多維度的分析視角，讓我對如何評估一傢公司的真實價值有瞭全新的認識。

评分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格非常接地氣，即使是復雜的財務概念，也能被講解得淺顯易懂。作者仿佛就是你身邊的一位經驗豐富的投資導師，用一種循序漸進、邏輯清晰的方式，引領你一步步走進財務分析的世界。他善於運用類比和比喻，將抽象的財務術語轉化為生動的圖景，讓讀者在輕鬆愉快的閱讀體驗中，掌握核心的分析方法。 尤其是在講解財務報錶之間的勾稽關係時，作者沒有采用枯燥的公式推導，而是通過生動的案例，展示瞭利潤錶上的淨利潤是如何影響資産負債錶上的未分配利潤，以及現金流量錶上的經營活動現金流又是如何受到利潤錶和資産負債錶變動的影響。這種“聯動”式的分析，讓我豁然開朗，終於理解瞭三大報錶並非孤立存在，而是構成瞭一個相互支撐、相互製約的有機整體。這種融會貫通的講解方式，大大降低瞭學習門檻。

评分☆☆☆☆☆

這本書的獨特之處在於，它將財務報錶分析與實戰投融資決策緊密結閤。我之前閱讀的很多專業教材，雖然知識體係完整，但在實際應用上總是感覺隔靴搔癢。這本書則不同，它字裏行間都透露著一種“學以緻用”的理念。作者在講解每一個分析工具或概念時，都會設身處地地思考：“作為一名分析師，我該如何利用這個工具去評估一傢公司？它的結果能指導我做齣怎樣的投融資決策？” 比如，在分析負債的穩定性時，書中不僅列舉瞭各種財務比率，還進一步探討瞭不同行業、不同生命周期的公司，對這些比率的容忍度是怎樣的。他還會引導讀者去思考，當一個公司的負債率突然上升時，我們應該關注的是錶麵的數字，還是背後更深層次的原因？是戰略擴張，還是經營睏境？這種對“為什麼”的深入探究，讓我不再滿足於停留在“是什麼”的層麵，而是真正學會瞭如何運用財務報錶去洞察公司的內在邏輯和風險。

评分☆☆☆☆☆

我一直覺得，想要真正理解一傢公司的價值，現金流量錶纔是關鍵。利潤錶上的數字，有時可以被各種會計政策和估值方法“修飾”，但現金流卻是實實在在的。這本書在現金流量錶的分析部分，給予瞭我極大的啓發。作者並沒有停留在簡單地講解經營活動、投資活動和籌資活動的分類，而是著重於“現金為王”的理念，詳細闡述瞭如何通過分析現金流量錶來判斷一傢公司的造血能力、投資能力以及償債能力。 特彆令我印象深刻的是，書中關於自由現金流的分析。作者不僅僅給齣瞭計算公式，更重要的是，他闡述瞭自由現金流的戰略意義，解釋瞭為什麼自由現金流的持續增長是公司長期價值創造的基石。他還通過一些實際案例，分析瞭哪些因素會扭麯經營活動現金流，以及如何通過審慎的分析，識彆齣隱藏的風險或被低估的增長機會。這部分內容，對於我進行價值投資的決策，無疑是提供瞭非常寶貴的實操指導。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我最大的驚喜在於它對財務報錶三大報錶的敘事性解讀。以往接觸的財務書籍，往往更側重於公式的推導和概念的羅列，讀起來像一本冷冰冰的說明書。但這本書的作者，似乎是一位經驗豐富的投資人，他用一種非常生動、甚至可以說是講故事的方式，將資産負債錶、利潤錶和現金流量錶之間的內在聯係娓娓道來。他不再將負債、權益、現金流視為孤立的數字，而是將其置於企業經營的宏觀視角下，分析這些數字如何反映公司的戰略選擇、經營效率以及未來的發展潛力。 比如，在分析負債時，他並沒有止步於講解各種負債的定義和會計處理，而是深入探討瞭不同類型的負債對公司財務風險和經營靈活性的影響。他會舉例說明，為什麼一傢高增長科技公司可能需要不同於一傢成熟製造型企業的設計負債結構。同樣，在講解權益時，他不僅僅局限於股本和資本公積，還會剖析優先股、可轉債等復雜權益工具在融資和風險分配中的作用。這種深入淺齣的講解，讓我仿佛站在企業傢的角度，思考如何通過精妙的負債和權益組閤來優化資本結構，從而實現股東價值的最大化。

評分☆☆☆☆☆

商品很給力，配送速度快！

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很好很好很好很好很好很好

評分☆☆☆☆☆

挺好的 買的滿意 賣傢物流快 服務好

評分☆☆☆☆☆

★企業尤其是上市公司的財務人員和高管如果能更深入地掌握財務報錶分析方法，可以為投資者及股東呈現齣更加實用、易懂的報錶，

評分☆☆☆☆☆

值得看值得看的好書，非常喜歡，okokokokokok！

評分☆☆☆☆☆

參加過培訓，買來教材學習

評分☆☆☆☆☆

很好很好很好很好很好

評分☆☆☆☆☆

通俗易懂，好書推薦

評分☆☆☆☆☆

★二十餘年的職業生涯中，我始終與財務報錶打交道，因此，在我看來，讀懂財務報錶，是所有投資人員作齣正確商業判斷和投資決策的基礎.