投资银行：Excel建模分析师手册 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

产品特色

内容简介

　　《投资银行：Excel分析师手册》是注册估值分析师考试的核心教材之一。注册估值分析师考试要求考生除了掌握相关知识，还需要具有相当水平的建模操作技能。对于较少运用Excel、操作不熟练的读者，《投资银行：Excel分析师手册》可以帮助其快速掌握Excel。对于已掌握Excel基本操作方法，但想进一步追求建模技巧和建模效率的读者，《投资银行：Excel分析师手册》也可成为很好的提高工具。

作者简介

　　注册估值分析师协会（CVA Institute），设立于香港，是一家致力于建立中国投资估僮的行业标准、提高从业人员执业水准的非盈利行业专业组织。本书的执笔作者林斌，有10年金融行业从业经历，先后就职于券商、投资咨询公司及金融信息服务等多家金融机构和第三方服务组织。并多年从事金融数据分析和建模，擅长电子表格数据操作、建模和自动化开发，在统计数据的可视化表达领域拥有丰富的经验。曾为多家基金公司、证券公司、保险公司等金融机构提供过电子表格和与图表可视化相关的定制内训课程及服务。

内页插图

目录

前言
关于注册估值分析师认证考试

第1章 Excel操作基础
1.1 Excel的版本变化
1.2 键盘快捷操作
1.2.1 功能区导航
1.2.2 对话框导航
1.2.3 工作表切换
1.2.4 区域定位和选择
1.3 输入和编辑
1.3.1 不同的输入方式
1.3.2 常用输入快捷方式
1.3.3 小键盘和特殊字符
1.4 公式和函数
1.4.1 简介
1.4.2 参数结构
1.4.3 绝对引用和相对引用
1.4.4 公式复制和区域计算
1.5 选择性粘贴
1.5.1 三种粘贴方式
1.5.2 运算和转置
1.6 建模选项和设定
1.6.1 重新计算模式
1.6.2 循环引用和迭代计算
1.6.3 引用样式
1.6.4 编辑选项
1.6.5 显示选项
1.7 加载项

第2章 工作表建模流程
2.1 基本概念
2.2 建模的基本流程
2.3 模型界定
2.4 模型设计
2.5 分析工具

第3章 Excel建模常用技巧
3.1 自定义格式
3.1.1 数字格式及代码
3.1.2 自定义数字格式的代码规则
3.1.3 代码详解
3.1.4 自定义日期格式
3.1.5 自定义格式的典型应用
3.2 条件格式化
3.2.1 简介
3.2.2 基于单元格内容的条件格式化
3.2.3 基于自定义公式的条件格式化
3.2.4 条件格式化总结
3.3 区域命名
3.3.1 简介
3.3.2 定义和管理名称
3.3.3 名称规范和作用范围
3.3.4 在公式中使用名称
3.3.5 区域命名的使用
3.3.6 动态命名介绍
3.4 数据有效性
3.4.1 简介
3.4.2 限制输入
3.4.3 在单元格中创建下拉列表
3.4.4 定制错误信息
3.4.5 基于公式的自定义数据校验
3.5 公式审核
3.5.1 快捷键
3.5.2 公式审核
3.5.3 �QF9�R 和公式求值
3.5.4 �QF5�R 和定位条件
3.5.5 监视窗口
3.6 错误信息
3.7 外部链接
3.7.1 编辑外部引用
3.7.2 寻找外部引用
3.8 拖放填充
3.8.1 左键拖放和填充选项
3.8.2 右键拖放
3.8.3 等差序列和等比序列
3.9 假设分析工具
3.9.1 单变量求解
3.9.2 数据表
3.9.3 单变量数据表
3.9.4 双变量数据表
3.10 窗口视图
3.10.1 冻结窗格
3.10.2 窗口重排
3.10.3 新建窗口
3.11 工作表保护
3.11.1 关于工作表保护
3.11.2 单元格的锁定和隐藏
3.12 表单控件
3.12.1 组合框
3.12.2 列表框
3.12.3 单选按钮
3.12.4 复选框
3.12.5 常用表单控件对比总结
3.13 工作表打印
3.13.1 常规页面设置
3.13.2 使用页面布局视图微调页面
3.13.3 工作表缩放打印
3.13.4 页眉和页脚
3.13.5 在工作表中使用分页符
3.13.6 打印行号列标
3.13.7 重复打印特定行列

第4章 Excel建模常用函数
4.1 工作表函数概述
4.2 逻辑函数
4.2.1 IF函数及嵌套
4.2.2 AND 和OR函数
4.2.3 错误判断函数
4.3 查找与引用函数
4.3.1 INDEX函数
4.3.2 OFFSET函数
4.3.3 VLOOKUP函数
4.3.4 HLOOKUP函数
4.3.5 MATCH函数
4.3.6 ADDRESS函数
4.3.7 INDIRECT函数
4.4 计算和统计函数
4.4.1 计数函数
4.4.2 条件计数函数
4.4.3 条件求和函数
4.4.4 条件平均函数
4.4.5 在条件统计中使用通配符
4.4.6 转置函数
4.5 日期函数
4.5.1 EDATE函数
4.5.2 EOMONTH函数
4.5.3 WEEKDAY和WEEKNUM函数
4.5.4 WORKDAY函数
4.5.5 YEAR、MONTH和DAY函数
4.6 文本函数

第5章 Excel图表
5.1 理解Excel图表
5.1.1 图表和数据表达
5.1.2 Excel图表的构成
5.1.3 Excel图表的版本变化
5.1.4 Excel图表的限制
5.2 数据关系和图表类型
5.2.1 数据关系
5.2.2 Excel图表类型和模板
5.2.3 基于数据关系的图表选择
5.3 处理数据系列
5.3.1 指定图表数据源
5.3.2 操作数据系列
5.3.3 特殊的数据来源
5.3.4 在系列公式中使用名称
5.4 图表格式化
5.4.1 选择图表元素
5.4.2 数据系列的格式化
5.4.3 坐标轴的格式化
5.5 图表趋势线和误差线
5.5.1 图表趋势线
5.5.2 选项设置和格式化
5.5.3 趋势线示例
5.5.4 误差线介绍
5.5.5 误差线实例
5.6 实用图表技巧
5.6.1 链接至单元格的浮动文本
5.6.2 断开图表数据源链接
5.6.3 单元格内绘图
5.6.4 双轴图
5.6.5 在坐标轴中使用自定义格式
5.6.6 悬浮条形：估值区间应用

附录
附录A 建立Excel财务模型良好习惯
附录B Excel 2010版本版快捷键

前言/序言

好的，这是一份关于《投资银行：Excel建模分析师手册》的图书简介，严格按照您的要求撰写，旨在详尽地介绍该书未包含的内容，字数控制在1500字左右，且力求自然流畅，不显现任何人工智能痕迹。 --- 图书简介：深度解析《投资银行：Excel建模分析师手册》所未涉猎的领域 《投资银行：Excel建模分析师手册》无疑是面向金融从业者和未来分析师的一部实用工具书，它聚焦于核心的Excel技能在投资银行估值、财务建模和交易分析中的应用。然而，一个成熟的金融专业人士或一家高效的投行部门，其业务范畴远不止于电子表格的函数与公式。本书的价值在于其专注性，但正是这种专注性，使得其内容天然地避开了对以下关键领域、深度理论以及宏观战略的探讨。 本书的定位是“手册”，这决定了它更偏向于操作层面的指导，而非宏观战略的构建，也非对金融市场微观结构或复杂衍生品理论的深入剖析。以下将详尽阐述，一本专注于Excel建模分析师的书籍，其内容蓝图上必然留白的部分，以及这些空白领域对于构建一个完整、全面的金融分析师画像的重要性。 第一部分：超越模型的理论基石与市场微观结构 《投资银行：Excel建模分析师手册》的核心在于“如何做”——如何搭建一个LBO模型、如何进行DCF估值。但它极少会深入探讨“为什么是这样”的理论基础，以及市场运行的底层逻辑。 1. 资产定价的复杂理论与计量经济学应用 本书侧重于使用历史数据和预设假设进行预测性建模。然而，真正的金融分析需要扎实的理论支撑。例如： 期权定价的数学基础： 对布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型、二叉树模型在复杂波动率环境下的局限性，以及蒙特卡洛模拟在定价非线性工具中的深度应用，这些通常不会是Excel建模的重点。分析师需要理解这些模型背后的随机微积分，而非仅仅在Excel中调用结果。 套利定价理论（APT）与风险因子模型： 如何利用多重回归分析，结合Fama-French三因子、五因子模型或其他宏观经济变量（如通胀预期、地缘政治风险指标）来系统性地分解和归因资产回报，并计算模型之外的残余风险（Alpha）。Excel在处理大规模面板数据和进行严谨的计量检验时，其能力远不如专业的统计软件（如R、Python的Statsmodels库）。 有效市场假说的批判性检验： 深入探讨弱式、半强式和强式有效市场假说的实证检验方法，以及行为金融学如何从心理学角度解释市场“非理性”定价现象，这些都是构建投资哲学的基础，与具体建模步骤相分离。 2. 市场微观结构与流动性风险管理 投资银行的交易部门和资本市场部门，对市场的即时运作机制有着极高的关注度。 订单簿动态与执行质量（Transaction Cost Analysis, TCA）： 如何分析交易所级别的订单簿数据（Level 2/Level 3数据），理解市场深度、买卖价差的瞬时变化，以及如何利用算法交易（Algo Trading）优化大额订单的执行，以最小化市场冲击成本（Market Impact）。这需要专业的交易系统接口和高频数据处理能力，与构建基础的Excel估值模型截然不同。 做市商的风险敞口管理： 探讨做市商（Market Maker）如何在维护有效价差的同时，对自身的库存风险（Inventory Risk）进行动态对冲，例如如何计算和管理赫希达尔（Hedge Ratio）随市场波动率变化的敏感度。 结算与清算机制的法律与操作风险： 涉及证券交易后的中央对手方（CCP）担保、保证金制度（Margin Requirements）的变动，以及跨境交易中的司法管辖权和交割失败（Settlement Failure）的应对策略。 第二部分：投行业务的战略、结构与合规（Deal Execution Beyond Spreadsheets） 《投资银行：Excel建模分析师手册》主要教授的是“Deal Math”，即交易的数学部分。但一场成功的并购或IPO，其成功的关键往往在于结构设计、谈判策略和严格的监管遵守。 3. 并购交易的谈判策略与复杂结构设计 建模是评估交易价值，但谈判决定了最终价格和条款。 收购对价结构的复杂化： 本书可能涵盖现金、股票、或有对价（Earn-outs）的基础计算。但其不会深入探讨如何设计复杂的对价组合来平衡买卖双方的风险厌恶程度。例如，如何设计一个基于特定业绩指标（如EBITDA或收入增长）的递延支付机制，以满足卖方管理层的激励需求，同时保护买方免受过度承诺的风险。 交叉并购中的反垄断与监管博弈： 在涉及跨国并购或行业整合的大型交易中，如何预判各国反垄断机构（如美国司法部、欧盟委员会）的审查重点，并提前准备结构调整方案（如剥离资产、设立信托），以确保交易顺利通过。这需要深厚的法律和政治敏感性。 防御性并购策略（Hostile Takeovers）： 针对敌意收购，探讨“毒丸计划”（Poison Pills）、“白色骑士”策略（White Knight）的实施机制，以及如何通过诉讼和舆论引导来争取股东支持。这些都是高度依赖法律策略和公司治理结构的实战技巧。 4. 资本市场：产品结构与发行机制的深度剖析 对于资本市场业务，尤其是债务发行和结构融资，Excel模型往往只能处理现金流预测和基本定价。 结构化融资的底层设计（Securitization）： 深入理解抵押贷款支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）中的担保结构、触发事件（Triggers）的设定，以及如何利用不同的信用增级措施（如超额担保、次级池）来满足不同评级机构的要求。这涉及复杂的法律文件起草和现金流瀑布（Waterfall）的精确定义。 高收益债券与贷款（High-Yield & Leveraged Loans）： 重点不在于计算YTM，而在于理解契约（Covenants）的起草与谈判。例如，限制性契约（Negative Covenants）中关于新增债务、资产出售、股息支付的条款，以及它们如何实质性地约束借款公司的未来运营和财务决策。 国际发行的税务与法律优化： 涉及SPV（特殊目的载体）的设立地点选择（如开曼、卢森堡），以优化全球融资结构中的预提税（Withholding Tax）负担，并确保满足不同司法管辖区的证券法要求（如美国的Reg D, S, F-1等）。 第三部分：技术前沿与未来趋势（The Unmodeled Frontier） 金融分析的未来不再局限于传统的财务报表，而是与数据科学和新兴技术深度融合。 5. 金融科技（FinTech）与替代数据源的整合 虽然本书可能涉及对传统财务数据的处理，但它几乎不可能涵盖如何将非结构化数据有效整合到投资分析流程中。 卫星图像与地理空间分析： 如何利用卫星图像分析零售商停车场的繁忙程度、油轮的停泊数量，或采矿作业的规模，并将这些量化指标嵌入到收入预测模型中。 自然语言处理（NLP）在尽职调查中的应用： 如何使用NLP技术自动扫描数千份监管文件（如10-K、8-K）、新闻报道，自动提取关键风险词汇、管理层情绪得分，并将其作为估值模型的输入变量。 区块链技术在证券发行中的潜力： 探讨分布式账本技术（DLT）如何简化私募股权或信贷市场的资产代币化（Tokenization）过程，从而提高交易的结算效率和透明度，这涉及到对现有中介机构角色的重新定义。 6. 宏观经济政策与地缘政治风险分析 建模分析师往往被要求接受宏观环境假设，但很少被要求深入分析这些假设的形成过程。 货币政策传导机制的复杂性： 深入分析中央银行的量化宽松（QE）、量化紧缩（QT）如何通过银行准备金、收益率曲线预期等多个渠道影响企业融资成本和估值乘数。 地缘政治风险的量化： 探讨如何构建地缘政治不确定性指数（Geopolitical Uncertainty Index），并评估该指数对特定行业（如半导体、能源）未来现金流折现率的冲击效应，超越简单的“打折法”。 综上所述，《投资银行：Excel建模分析师手册》是一把精良的瑞士军刀，它能帮助分析师快速、准确地完成核心估值任务。然而，它留下的空间，恰恰是高级金融专业人士所必须掌握的——深厚的理论功底、精妙的交易结构设计能力、对市场微观机制的洞察力，以及整合前沿数据科学进行战略决策的视野。 真正卓越的分析师，需要将手册中的“工具使用”与上述未涉及的“宏观战略与理论深度”完美结合。