推薦序二 那個風起雲湧的大時代
自序 為A股並購立一個行進中的路標
導言：從“上市公司收購”到“上市公司並購”
“上市公司收購”=收購上市公司
存量式收購+增量式收購
“上市公司並購”=上市公司資産重組＋上市公司閤並
上市類並購+經營類並購
發股收購資産VS.換股吸收閤並
金字塔模型全景A股並購
上篇 劍指上市公司
形態一 舉牌收購
第1章 “敢為天下先”：新中國首例上市公司收購（1993年）
逆勢延中股市逞強，時代標本寶安現身
寶安偷襲帶強攻，延中投訴再起訴
裁判入場促和解，寶安退齣案落幕
舉牌收購復盤，天時地利人和
大事記
第2章 殼王之路：愛使股份20年（1994~2014）
“三無概念股”之愛使股份
大炒傢遼國發登堂入室
延中低調入主，大港高調奪殼
金融大鰐“明天係”穩坐江山
“法人股大王”新理益狙擊
跨界網絡遊戲，殼王捲土重來
大事記
第3章 中國好資産：“百貨大王”狂掃商業股（2008~2016）
茂業模式：百貨+商業地産
雙資本平颱：成商集團+茂業國際
渤海物流：茂業舉牌首秀
商業城：翻版渤海物流
深國商：不進則退
大商股份：舉牌捲土重來
銀座股份：戰略性舉牌
大事記
第4章 鏖戰萬科：中國杠杆之王的野蠻之“舉”（2015~2017）
“舉”齣來的百富榜黑馬
680億元圍獵10上市公司
萬科A：樹欲靜而風不止
杠杆收購：門口“野蠻人”
資金秘道：杠杆上的寶能
終局寶萬之爭：神轉摺
大事記
第5章 舉牌收購：風雲激蕩
舉牌VS.舉牌收購
産業資本VS.金融資本
舉牌標的：翻誰的牌子
第一階段：起步期（1993~2004）
第二階段：躍變期（2005~2012）
第三階段：爆發期（2013年至今）
本書舉牌收購案例的綫索
形態二 協議收購
第6章 帝國崛起：“股權分置”下的並購盛筵（1996~2004）
“恒棱事件”破局協議收購
協議收購：上市公司收購的主流
股權分置下的法人股市場
德隆和它的“三駕馬車”
“天下第一莊”的代價
“創造傳統行業的新價值”
帝國之堤，潰於金融蟻穴
大事記
第7章 “國退民進”中的造“係”烽煙（2001~2005）
國退民進：造係“天時”
亮相2000：香港上市
轟動2001：屠龍科龍
耀眼2003：連環並購
滑鐵盧2004：“顧郎之爭”
敗局2005：狂歡中坍塌
大事記
第8章 十年鳳求凰：全流通外資收購第一案（2006~2016）
創業成國冠，十年兩相見
外資收購在中國
先上中小闆，再戰全流通
世冠“迎娶”國冠
十年65億元，蘇氏全身而退
大事記
第9章 IDG魅影：四川雙馬變“黑馬”（2016~2018）
“股權轉讓”鑄“妖王”
“三方交易”避藉殼
拉法基入主
IDG魅影浮現
四步騰籠換鳥
大事記
形態三 要約收購
第10章 A股私有化：國傢隊的“土豪”遊戲（2005~2006）
要約收購“素描”：有規範、無定義
中國市場的要約收購
私有化劍指集團上市
中石油速度：百日要約
低成本整閤
要約創新：有條件收購
大事記
形態四 定增收購
第11章 從戰投到控股：豪瑞玩轉定增收購第一案（1998~2008）
史前期的定嚮增發
再融資工具VS.收購工具
百年老店，韆裏姻緣
世界巨頭，齊聚中國
戰略投資者變身實際控製人
大事記
下篇 上市公司舞劍
形態五 藉殼上市
第12章 藉殼上市：麯徑通幽
藉殼上市：麯徑通幽
買殼上市：存量收購＋資産注入
閤並上市與重組上市：新增股份換取資産
麯綫藉殼：闖關重組辦法
第13章 從亂世中走來：海通破局券商藉殼上市（2006~2007）
券商傳奇
常青海通
閤並上市：券商第一輪上市潮
換殼風波
首傢藉殼破繭齣
大事記
第14章 華夏幸福：“買殼上市”跑齣地産黑馬（2009~2011）
房地産的黃金年代
王文學的“華夏幸福”
地産公司藉殼上市潮
*ST國祥：一個“好殼”
麯摺上市，鎖定“幸福”
大事記
第15章 百億藉殼：巨人網絡的A股“徵途”（2014~2016）
中國網遊的IPO徵途
遊戲公司的藉殼狂歡
巨人網絡進退紐交所
世紀遊輪“沉沒”A股
A股遊戲第一“巨人”
大事記
第16章 奧馬搭颱，中融金唱戲：聯手闖關“麯綫”藉殼（2015~2017）
“藉殼”“上市”，一拆三
分步交易，避審核
定嚮增發，實換股
我退你上，各取所需
大事記
形態六 整體上市
第17章 整體上市潮湧資本市場，中國船舶上演股王神話（2007）
從分拆上市到整體上市
整體上市潮湧資本市場
分拆上市的滬東重機
百億資産造船業霸主
中國船舶之一代股王
大事記
第18章 整體上市：共和國第一工業的資本救贖（2004~2010）
共和國第一工業：整體上市主力軍
武鋼股份：鋼企整體上市第一股
邯鄲鋼鐵：鋼企唯一現金收購案
鞍鋼股份：首創“定嚮增發反嚮收購”
攀鋼係：“吸收閤並”首現鋼鐵業
大事記
第19章 創業闆第一股：“換股閤並”起航韆億農牧航母（2015）
TCL集團破局整體上市
分拆獸藥資産IPO
清障“韆人持股”
可比公司法估值520億
一舉上市天下知
大事記
形態七 産業並購
第20章 産業並購進化：從配角到主角
産業並購：並購成長必由之路
蠻荒年代：2004年前
股改時期：2005~2007
主語時代：2008~2012
主角時代：2013至今
第21章 大象起舞：國企改革駛齣“中國神車”（2014~2015）
國企改革四十年
資本市場“助推器”
A股的吸收閤並
南北車分分閤閤
中車閤並駛齣“高鐵速度”
對等閤並：國企改革新樣本
大事記
第22章 並購無疆：木林森蛇吞象晉級世界級選手（2016~2018）
LED點亮新世紀
挺進下遊＋布局海外
跨境並購二十年
上半場：並購基金助力境外收購
下半場：境內發行股份收購
大事記
形態八 財務並購
第23章 “故事大王”的並購“保殼”路（2014~2017）
産業並購看戰略價值，財務並購看短期績效
“保殼保配”，並購為資格所纍
湘鄂情連環並購，解憂“退市危機”
大事記
第24章 從“坐莊”到“僞市值管理”：財務性並購從未缺席（2013~2015）
坐莊，題材並購是主菜
僞市值管理：坐莊2.0
金亞科技的“市值不歸路”
大事記
緻謝
· · · · · · (收起)
具體描述
本書通過構建“A股並購實踐的五級金字塔全景模型”和對中國上市公司代錶性並購案例的全景式分析來展現A股八大形態並購1993～2018年二十五年間風雲激蕩的實踐曆程。
本書力圖構建中國上市公司二十五年並購實踐的整體框架，但A股並購案例璨若星河，如果僅僅通過數十個案例就試圖展現A股並購全貌，那麼必定無功而返。因此，本書拋棄瞭傳統教科書上的理論分類，而藉鑒分類學的綱目分類體係，形成一種全新的實踐分類，以綱挈目，前述任務化繁為簡。在完整迴顧A股並購的二十五年實踐曆程後，本書總結構建齣“五級金字塔全景模型”，“八大形態為綱，二十四模式為目”，綱舉目張，A股並購全貌豁然開朗。
並購是一門實踐性極強的學科，因此案例成為本書的主要載體，本書就八大並購形態遴選齣數十個代錶性案例進行全景式介紹分析。A股曆史上著名的寶延案、德隆案、寶萬案、中石油旗下公司退市、券商藉殼上市、鋼鐵業整體上市、央企閤並、民企跨境産業並購等均在本書得以介紹。此外，盡管本書是一部案例分析式的著作，但各類型並購案例及其所涉及的宏觀背景、行業演進、市場主題則共同拼匯成一部簡明的二十五年A股並購史。
用戶評價
##按類型將過去30年A股資本市場上的並購案梳理瞭一遍，讓讀者可以比較係統地建立對上市公司並購的認知，看得齣作者花費精力看瞭大量的公告和新聞，是一本比較好的幫助搭建知識框架的讀物，如果想深入學習並購，還是得自己多研究案例。
評分##7
評分##整理的不錯，但有些章節依賴公告太嚴重。關於姚振華的杠杆之前沒瞭解過，真是用到極緻瞭。
評分##結閤工作纔能親身體會活生生的案例，就在身邊！商業城！捐贈！ 於瀋陽金廊亞朵酒店
評分##算是相對比較全麵地梳理瞭A股各個階段重點並購項目類型的，分析、概括做得都還行，可讀性不錯，人傢一個做董秘的都這麼努力瞭，投行從業人員們要加油啊。
評分##舉牌收購、協議收購、要約收購和定增收購構成收購上市公司的四個基本方式； 繼配股、可轉債和公開增發之後，2006年推齣的定嚮增發成為上市公司再融資的第四種方式，但當嚮特定對象增發的股份達到一定比例後，定嚮增發則從募資工具變為收購工具，定增的認購方從投資者變身為收購者，上市公司亦從投資標的轉為收購標的 上市公司吸收閤並的基本方式主要包括換股式吸收閤並和現金式吸收閤並兩種。國內上市公司的閤並幾乎清一色采取換股式吸收閤並 發股收購使得以上市公司為收購主體的並購成為主流。尤其在我國當前的金融製度之下，商業銀行無法提供過橋資金，企業自身根本不可能實現大型的並購交易，而股份支付很容易促成幾十億元甚至上百億元的大型並購。
評分##按類型將過去30年A股資本市場上的並購案梳理瞭一遍，讓讀者可以比較係統地建立對上市公司並購的認知，看得齣作者花費精力看瞭大量的公告和新聞，是一本比較好的幫助搭建知識框架的讀物，如果想深入學習並購，還是得自己多研究案例。
評分##總體不錯，結構清晰。但有的章節讀起來很纍，可簡單概括的內容卻花費不少筆墨。例如LED介紹。。。我選擇直接略過。。。
評分##舉牌收購、協議收購、要約收購和定增收購構成收購上市公司的四個基本方式； 繼配股、可轉債和公開增發之後，2006年推齣的定嚮增發成為上市公司再融資的第四種方式，但當嚮特定對象增發的股份達到一定比例後，定嚮增發則從募資工具變為收購工具，定增的認購方從投資者變身為收購者，上市公司亦從投資標的轉為收購標的 上市公司吸收閤並的基本方式主要包括換股式吸收閤並和現金式吸收閤並兩種。國內上市公司的閤並幾乎清一色采取換股式吸收閤並 發股收購使得以上市公司為收購主體的並購成為主流。尤其在我國當前的金融製度之下，商業銀行無法提供過橋資金，企業自身根本不可能實現大型的並購交易，而股份支付很容易促成幾十億元甚至上百億元的大型並購。
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