基本信息
书名：2010年中国金融市场分析与预测
定价：31.00元
作者：金雪军,景乃权
出版社：浙江大学出版社
出版日期：2009-12-01
ISBN：9787308073011
字数：300000
页码：187
版次：1
装帧：平装
开本：16开
商品重量：0.322kg
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内容提要
浙江大学江万龄国际经济与金融投资研究中心致力于探讨国际国内金融、投资、经济领域的前沿理论问题和当前我国社会主义市场经济发展过程中的热点问题，去年推出《2009年中国金融市场分析与预测》一书，得到了社会的关注，在此基础上，今年中心再次组织研究人员对中国金融市场的现状和发展趋势进行全面深入的分析思考。通过分析2009年国内外经济发展状况，运用经济金融理论，对2010年中国金融市场的发展态势进行分析与预测。
本书内容基本涵盖了金融领域的主要的热点市场。
目录
作者介绍
文摘
序言
《2010中国金融市场：审视与展望》 一、 序言：时代的脉搏与金融的变奏 2010年，中国金融市场正经历着一个前所未有的转型期。全球金融危机余波未了，国内经济结构调整的号角已经吹响。在这样一个关键的节点，深入剖析中国金融市场的现状、梳理其发展脉络、预测其未来走向，不仅是学术研究的迫切需要，更是为政策制定者、市场参与者以及关心中国经济命运的每一个人提供一份清晰的指引。 本书并非一本孤立的静态分析报告，而是试图捕捉2010年中国金融市场跳动的每一个脉搏，理解其每一次细微的变奏。我们不回避挑战，也不盲目乐观，力求以客观、严谨的态度，对这一年的金融市场进行全方位的审视。从宏观经济环境的演变，到微观金融机构的经营，再到各类金融工具的波动，本书都将一一展开，力图展现一个立体、鲜活的中国金融市场图景。 在内容构架上，我们遵循了从宏观到微观，从共性到特性的逻辑顺序。首先，我们将聚焦于影响金融市场运行的宏观经济大势，包括全球经济复苏的步伐、国内经济增长的动力、通胀压力与货币政策的权衡等。接着，我们将深入探讨构成中国金融市场肌体的各个重要组成部分，包括银行、证券、保险等主要金融行业的运行状况、风险暴露与创新动态。随后，我们将对债券、股票、外汇、衍生品等各类金融市场进行详细的分析，揭示其内在的联动机制与市场情绪的变化。最后，本书还将关注金融监管、金融科技、人民币国际化等具有前瞻性的议题，为读者勾勒出中国金融市场未来发展的一些可能路径。 我们深知，金融市场的复杂性与多变性是其 inherent 特质。2010年的中国金融市场更是承载了太多的期待与不确定性。本书的撰写，既是对过去一年金融市场运行的回顾与总结，更是对未来一年金融市场发展趋势的审慎展望。我们希望通过这份详尽的分析，能够帮助读者更深刻地理解中国金融市场的逻辑，更准确地把握其发展机遇，更有效地应对其潜在风险。 二、 宏观经济背景：全球复苏与国内转型交织 2010年，全球经济在金融危机的阴影下艰难复苏。发达经济体普遍面临财政赤字高企、主权债务风险累积的挑战，复苏进程缓慢且不确定。而新兴经济体，特别是中国，则继续展现出强大的增长韧性，成为全球经济增长的重要引擎。 在中国国内，2010年是“十一五”规划的收官之年，也是“十二五”规划的谋篇布局之年。在经济增长与结构调整之间，政府力求平衡。一方面，积极的财政政策和适度宽松的货币政策仍在继续发挥作用，支持经济的企稳回升。固定资产投资依然是拉动增长的重要力量，尤其是在基础设施建设和房地产投资领域。另一方面，中央政府也开始更加注重经济发展的质量和效益，强调转变经济发展方式，调整经济结构，推动产业升级和自主创新。 然而，经济复苏也伴随着新的挑战。通胀压力开始显现，尤其是在食品价格上涨的带动下，CPI（居民消费价格指数）出现上扬。这使得货币政策面临着两难的选择：一方面需要继续支持经济增长，另一方面又要防范通胀过快上涨。信贷投放的增速也受到一定程度的关注，如何管理好过剩的流动性，防止资产价格泡沫的形成，成为货币当局的重要课题。 同时，国际贸易格局也在发生变化。全球贸易保护主义有所抬头，中国作为世界工厂，面临着来自发达国家的贸易摩擦和技术壁垒。人民币汇率问题也再次成为焦点，在国际社会的压力下，人民币汇率的市场化改革进程受到关注。 在这样的宏观背景下，金融市场作为宏观经济的“晴雨表”和“润滑剂”，其运行必然受到深刻的影响。信贷扩张、通胀预期、利率变动、汇率波动以及资本流动，都与宏观经济的冷暖息紧密相连。 三、 金融机构：转型与风险管理并行 2010年，中国金融机构在复杂多变的宏观环境中，继续朝着市场化、综合化的方向迈进，同时也面临着前所未有的风险管理挑战。 1. 银行业：信贷扩张的审慎与不良贷款的压力 作为中国金融体系的“骨干”，商业银行在2010年继续扮演着重要的角色。在支持实体经济发展的过程中，信贷投放规模依然可观。然而，在经历了前几年的高速扩张后，如何有效管理信贷风险，防范潜在的不良贷款暴露，成为银行业面临的首要任务。 一方面，部分行业产能过剩、部分地区房地产市场价格过快上涨等因素，为商业银行的信贷资产带来了潜在的风险。巴塞尔协议III的推进，也促使银行不断提高资本充足率，加强风险拨备，以应对可能出现的冲击。 另一方面，商业银行也在积极探索业务创新，向综合化经营转型。除了传统的存贷款业务，银行在中间业务、资产管理、金融市场等领域的涉足不断加深。跨境人民币业务的推广，也为银行提供了新的发展空间。 2. 证券业：市场波动与监管转型 2010年的中国证券市场，经历了从年初的乐观情绪到下半年的震荡调整。股市的波动对证券公司而言，既是挑战也是机遇。在市场行情不佳时，投行业务和经纪业务面临压力，但同时，对资产管理、自营投资等业务的要求也更为严苛。 监管层在2010年持续推进证券市场的改革与发展。新股发行制度的优化、多层次资本市场建设的推进、期货期权等衍生品市场的规范发展，都旨在提升市场的活力与效率。同时，加强对内幕交易、市场操纵等违法违规行为的打击，维护市场公平与公正，也是监管的重点。 3. 保险业：稳健增长与风险保障 中国保险业在2010年继续保持了稳健的增长态势。在居民收入水平提高、风险意识增强的背景下，人身险和财产险的需求均有所增长。保险公司在产品创新、服务升级等方面持续发力，以满足多样化的客户需求。 同时，保险业也面临着偿付能力监管的加强、投资渠道的拓宽以及市场竞争的加剧。如何有效管理投资风险，提升资产配置的效率，确保公司的稳健经营，是保险业关注的重点。 4. 其他金融机构：信托、基金与金融租赁的崛起 2010年，中国的信托业、基金业以及金融租赁业等非银行金融机构也展现出蓬勃发展的态势。信托公司在事务信托、融资信托等领域发挥着日益重要的作用，但同时也面临着监管的规范化和风险的管控。基金公司在资产管理规模的扩张过程中，更加注重投资策略的研究和风险控制。金融租赁业则在支持实体经济、盘活企业资产方面，提供了有效的金融解决方案。 四、 金融市场：波动、改革与国际化 2010年的中国金融市场，是一幅充满活力与变革的画卷。从货币市场到资本市场，从国内市场到国际市场，每一次脉搏的跳动，都传递着经济发展的信号与未来走向的启示。 1. 货币市场：流动性管理与利率传导 2010年，中国货币市场经历了流动性由相对充裕转向逐步收紧的过程。在通胀压力的驱动下，央行通过公开市场操作等手段，引导市场利率回升，并逐步回收过剩的流动性。银行间市场的利率波动，为商业银行提供了重要的参考信号，也影响着整个金融市场的资金成本。 2. 债券市场：收益率曲线的变动与结构性机会 2010年的中国债券市场，在宏观经济政策、通胀预期和市场供需等因素的共同作用下，呈现出一定的波动性。国债、企业债、地方政府债等各类债券的收益率曲线均发生了变化。投资者在关注整体市场走势的同时，也在积极寻找结构性的投资机会，例如，在特定期限、特定信用等级的债券中挖掘价值。 3. 股票市场：震荡调整与结构性分化 2010年的中国股票市场，整体呈现震荡调整的态势。年初的市场预期较为乐观，但随着宏观经济政策的调整和市场风险的释放，股市进入了调整期。然而，在整体市场波动的同时，也涌现出了一些结构性的投资机会。部分行业和个股在政策支持、行业景气度提升等因素的带动下，表现突出。投资者开始更加关注公司的基本面和长期价值。 4. 外汇市场：人民币汇率的挑战与机遇 2010年，人民币汇率成为全球关注的焦点。在国际社会要求人民币升值的压力下，中国政府在适时调整汇率形成机制，但整体而言，人民币汇率的变动相对平稳。外汇市场的稳定运行，对于维护中国经济的健康发展以及全球经济的稳定至关重要。 5. 衍生品市场：发展与规范并举 随着中国金融市场的不断发展，金融衍生品市场的重要性日益凸显。2010年，中国在股指期货、期权等衍生品领域持续推进改革与创新，旨在为市场提供更丰富的风险管理工具。同时，监管部门也高度重视衍生品市场的风险防范，加强对相关交易行为的规范和监管。 6. 资本账户开放与国际化进程 2010年，中国在稳步推进资本账户开放方面取得了一定的进展。跨境人民币业务的不断推广，为人民币国际化奠定了基础。QFII（合格境内机构投资者）和RQFII（人民币合格境外机构投资者）额度的扩大，也使得更多的境外资金得以投资中国市场，同时也为国内机构“走出去”提供了便利。 五、 前瞻性议题：监管、科技与未来 在总结2010年中国金融市场表现的同时，我们也应着眼于未来，关注那些可能对金融市场产生深远影响的前瞻性议题。 1. 金融监管的演进与挑战 随着金融市场的复杂化和金融风险的不断演变，金融监管的重要性日益凸显。2010年，中国金融监管部门在不断加强对各类金融机构和金融市场的监管力度，防范系统性金融风险。未来，如何进一步完善金融监管框架，实现监管的协同与有效，将是中国金融发展面临的重要课题。 2. 金融科技的兴起与影响 尽管金融科技（FinTech）在2010年尚未像今天这样广为人知，但一些新兴的技术正在悄然改变着金融业的面貌。互联网、大数据、移动支付等技术的发展，为金融服务提供了新的可能性，也对传统的金融模式提出了挑战。未来，金融科技将可能深刻地重塑金融业的格局。 3. 人民币国际化的展望 2010年，人民币国际化进程迈出了坚实的步伐。未来，随着中国经济实力的不断增强和金融市场的进一步开放，人民币的国际地位将有望持续提升。这既为中国带来了更多的机遇，也要求中国在金融治理和风险管理方面承担起更大的责任。 六、 结语：在变革中寻求机遇 2010年的中国金融市场，是一个充满挑战与机遇的时代。全球经济的波动、国内经济的转型、以及金融市场自身的演进，共同塑造了这一年的金融图景。本书通过对宏观经济、金融机构、各类金融市场以及前瞻性议题的深入剖析，力图为读者提供一个全面、深入的视角。 我们相信，理解历史才能更好地把握未来。通过对2010年中国金融市场的审视，我们不仅能够更好地理解过去一年市场的脉动，也能够为未来的发展提供有益的启示。在变革的大潮中，中国金融市场正以前所未有的力量向前发展，如何在风险与机遇并存的环境中，抓住发展的契机，实现可持续的增长，将是中国金融人共同的使命。
读完《2010年中国金融市场分析与预测》后，我最大的感受是这本书在论证的深度和广度上还有提升的空间。作者在构建其分析框架时，似乎更侧重于对已有数据的解读和趋势的 extrapolation，而对于一些潜在的风险因素和非线性变化，则提及不多。例如，在谈及2010年全球金融危机后的复苏进程时，书中主要强调了中国经济的韧性和增长潜力，但对于当时国际上欧元区债务危机初现端倪的迹象，以及这些因素可能对中国金融市场带来的间接影响，着墨甚少。这种分析方式使得预测显得有些“顺风顺水”，缺乏对“意外”和“转折”的预见性。在投资建议方面，书中也更多地是给出了“保持谨慎”、“关注优质资产”等笼统的建议，而未能提供更具体、更有针对性的投资组合配置或资产选择的指导。对于普通投资者而言，如何在变化莫测的市场中做出具体的决策，这本书并没有给出太多实质性的帮助。尽管如此，它仍然可以作为了解2010年中国金融市场基本情况的一个参考，但如果期望从中获得超前的洞察力或实用的操作指南，则可能需要调整预期。