基本信息
书名：上市公司并购重组流程及案例解析(上下)
定价：100.00元
作者：江苏省上市公司协会
出版社：江苏人民出版社
出版日期：2015-03-01
ISBN：9787214152633
字数：769000
页码：
版次：1
装帧：平装
开本：16开
商品重量：0.4kg
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内容提要
本书通过回顾过去两年A股上市公司境内外并购交易的总体状况，总结归纳了上市公司并购的主要特点，以理论分析与案例分析相结合的方式，全方位解读了上市公司并购重组业务的各项实施要点。并购理论分析篇系统梳理了并购活动涉及的完整交易流程，并购案例分析篇甄选了一批具有市场代表性的并购重组典型案例，涵盖产业并购、集团整体上市、转型、借壳上市、跨境并购、上市公司股份等主要并购类型。并购相关法规收录了涉及并购重组业务新的法律法规和各项指引办法，为读者提供详实的法规参考。
目录
作者介绍
江苏省上市公司协会成立于2012年，6家主发起单位分别为华泰证券、宁沪高速、电器、国电南瑞、东吴证券及洋河股份，协会由21家副会长单位、24家理事单位及近200家会员单位组成。
文摘
序言
《金融市场深度剖析：从理论到实践的金融工具与策略》 内容概述： 本书旨在为读者提供一个全面而深入的金融市场认知框架，从最基础的金融概念出发，逐步深入到复杂的金融工具、交易策略以及宏观经济环境对市场的影响。全书共分为三个部分，由浅入深，结构清晰，理论与实践相结合，旨在帮助读者建立扎实的金融理论基础，掌握实用的金融工具运用技巧，并培养敏锐的市场洞察力。 第一部分：金融市场基石——理论与概念的梳理 本部分是构建读者金融市场知识体系的基石，着重于梳理和解释金融市场中最核心、最基础的概念和理论。 章节一：金融市场的本质与功能。 本章将从宏观角度出发，定义金融市场的核心概念，探讨其在现代经济体系中的不可或缺的作用。我们将详细阐述金融市场如何充当资金融通的桥梁，连接盈余部门和赤字部门，以及其在风险管理、信息传递和资源配置等方面的关键功能。 细化内容： 金融市场的定义与分类： 区分货币市场、资本市场（包括股票市场和债券市场）、外汇市场、衍生品市场等，并阐述它们的特点和参与者。 金融市场的功能解析： 资金融通： 详细介绍储蓄转化为投资的过程，解释银行、证券公司、保险公司等金融中介机构在其中扮演的角色。 风险管理： 讲解保险、期货、期权等金融工具如何帮助个体和企业规避和转移风险。 信息传递： 分析金融市场价格如何反映和传递关于企业、行业和宏观经济的信息，以及价格发现机制的重要性。 资源配置： 论述金融市场如何将稀缺的资本导向最有效率的生产部门，从而促进经济增长。 金融市场参与者： 深入分析个人投资者、机构投资者（如养老基金、共同基金、对冲基金）、企业、政府以及金融监管机构在市场中的角色和行为特点。 章节二：宏观经济环境与金融市场的联动。 本章将重点分析宏观经济变量（如通货膨胀、利率、失业率、经济增长率、货币政策和财政政策）如何对金融市场产生深远影响，并探讨投资者应如何理解和应对这些影响。 细化内容： 通货膨胀的影响： 分析通胀如何侵蚀货币购买力，以及其对债券收益率、股票估值和实际投资回报的影响。 利率变动与市场反应： 深入研究中央银行利率政策（如基准利率、存款准备金率）如何影响借贷成本，进而影响企业投资、消费者支出以及各类资产价格（特别是债券和股票）。 经济增长周期与金融资产表现： 探讨经济扩张期和衰退期对不同金融资产（如股票、债券、大宗商品）表现的影响规律。 货币政策与财政政策的传导机制： 详细解析央行公开市场操作、再贴现率、汇率干预等货币政策工具，以及政府支出、税收政策等财政政策工具如何通过不同渠道影响金融市场。 全球经济一体化与跨境金融影响： 分析国际贸易、资本流动、地缘政治等因素如何影响国内金融市场。 章节三：金融工具基础——股票、债券及其他。 本章将详细介绍金融市场中最常见的两大类基础金融工具——股票和债券，并对其他一些重要的金融工具进行初步的介绍。 细化内容： 股票： 股票的定义与种类： 解释普通股、优先股的区别，以及它们各自的权利和义务。 股票的定价理论： 介绍股息折现模型（DDM）、可比公司分析、现金流折现模型（DCF）等基础估值方法。 股票市场的运作： 讲解股票的发行、交易机制（一级市场与二级市场）、交易所的作用、订单类型（市价单、限价单）等。 影响股票价格的因素： 深入分析公司基本面（盈利能力、财务状况、管理层）、行业前景、宏观经济状况、市场情绪等。 债券： 债券的定义与种类： 解释国债、公司债、地方政府债、可转换债券等，以及它们的风险和收益特征。 债券的定价： 介绍到期收益率（YTM）、净价、全价、票面利率、折溢价等核心概念，并阐述债券价格与利率之间的负相关关系。 债券的风险： 详细分析利率风险、信用风险（违约风险）、流动性风险、通货膨胀风险等。 债券市场的主要参与者与交易： 介绍债券发行、承销、交易的流程。 其他基础金融工具简介： 货币市场工具： 如短期国库券、商业票据、银行承兑汇票等，及其在短期资金融通中的作用。 汇率与外汇市场： 介绍汇率的概念、决定因素以及外汇市场的基本运作。 第二部分：金融工具的实战应用——交易策略与风险管理 本部分将金融理论与实践相结合，深入探讨各种金融工具的实战应用，包括各类交易策略的构建、执行以及风险管理的重要性。 章节四：技术分析基础与实战。 本章将介绍技术分析的核心理论和常用工具，帮助读者理解如何通过分析历史价格和交易量数据来预测未来市场走势。 细化内容： 技术分析的基本假设与原则： 市场行为包含一切、价格沿趋势移动、历史会重演。 图表分析： K线图、柱状图、折线图的解读，识别趋势线、支撑位、阻力位。 技术指标： 趋势指标： 移动平均线（MA）、MACD、RSI等，用于判断趋势方向和强度。 震荡指标： KD线、CCI等，用于识别超买超卖区域。 成交量指标： OBV等，用于确认趋势的有效性。 形态分析： 双顶/底、头肩顶/底、三角形、旗形等常见图表形态的识别与交易信号。 交易策略结合： 如何将技术分析信号与基本面分析相结合，制定交易计划。 章节五：基本面分析的深度解析。 本章将详细阐述基本面分析的框架和方法，帮助读者从企业价值、行业前景和宏观经济等角度进行深度评估。 细化内容： 公司基本面分析： 财务报表分析： 利润表、资产负债表、现金流量表的解读，关键财务比率（如盈利能力、偿债能力、营运能力、成长性比率）的计算与分析。 盈利能力分析： 毛利率、净利率、ROE、ROA等指标的意义。 财务风险评估： 资产负债率、流动比率、速动比率等指标的应用。 现金流分析： 经营活动、投资活动、筹资活动的现金流情况，以及自由现金流的重要性。 非财务因素分析： 公司治理、管理层能力、品牌价值、技术创新、客户关系等。 行业分析： 行业生命周期、行业竞争格局（波特五力模型）、行业发展趋势、政策影响。 宏观经济环境对基本面的影响： 再次强调宏观经济变量如何影响特定公司和行业的盈利能力。 估值方法应用： P/E、P/B、P/S、PEG、DCF等常用估值方法的实际运用。 章节六：衍生品市场与风险对冲。 本章将介绍期货、期权、掉期等主要的金融衍生品，并重点探讨它们在风险管理和投机中的应用。 细化内容： 期货市场： 期货的定义与特点： 标准化合约、保证金交易、到期交割/现金结算。 主要期货品种： 商品期货（原油、黄金、农产品）、股指期货、利率期货、外汇期货。 期货的套期保值与投机： 实际应用案例分析。 期货的定价： 现货价格、持有成本、无套利定价等。 期权市场： 期权的定义与分类： 看涨期权（Call）、看跌期权（Put），欧式期权、美式期权。 期权买卖双方的权利与义务。 期权的价格影响因素： 标的资产价格、执行价格、到期时间、波动率、无风险利率。 期权定价模型： 布莱克-斯科尔斯模型（BSM）简介。 期权交易策略： 保护性看跌、保险性看涨、价差策略、跨式/勒式策略。 其他衍生品简介： 掉期（Interest Rate Swaps, Currency Swaps）、远期等。 风险对冲策略： 如何利用衍生品来对冲现货资产的风险，例如股指期货对冲股票组合的风险，期权对冲汇率风险。 章节七：交易心理学与风险管理体系。 本章强调在金融交易中，心理因素与健全的风险管理体系同等重要，甚至更为关键。 细化内容： 交易中的常见心理误区： 贪婪、恐惧、过度自信、追涨杀跌、羊群效应、赌徒心理。 情绪控制与纪律性： 制定交易计划、坚持既定策略、学会止损、避免冲动交易。 风险管理原则： 仓位管理： 合理分配资金，避免过度集中风险，例如“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”。 止损策略： 设定合理的止损点，并严格执行。 风险回报比： 确保潜在的盈利大于潜在的亏损。 资金管理： 了解并控制总体风险敞口。 资金曲线的优化： 追求平稳且持续的增长，而非剧烈波动。 第三部分：金融市场的未来展望与个人投资规划 本部分将探讨金融市场的发展趋势，并为读者提供构建个性化投资组合的指导。 章节八：金融科技（FinTech）与市场变革。 本章将分析金融科技如何重塑金融市场的格局，包括人工智能、大数据、区块链等技术在金融领域的应用。 细化内容： 智能投顾（Robo-Advisors）： 如何利用算法提供个性化的投资建议和资产管理服务。 大数据在投资分析中的应用： 情绪分析、另类数据分析等。 区块链技术与加密货币： 对支付、结算、资产证券化等方面的影响。 高频交易与算法交易： 市场效率的提升与潜在的风险。 金融市场监管的挑战与应对。 章节九：投资组合构建与资产配置。 本章将介绍构建有效投资组合的理论基础和实践方法，以及资产配置在不同市场环境下的重要性。 细化内容： 现代投资组合理论（MPT）简介： 马科维茨模型，风险与回报的权衡，资产间的相关性。 资产配置原则： 多样化： 跨资产类别、跨地域、跨行业分散投资。 风险承受能力评估： 根据投资者的年龄、收入、财务目标等确定风险偏好。 长期投资与再平衡： 保持投资组合的战略性配置。 不同投资者的资产配置策略： 保守型投资者： 侧重于固定收益类资产。 稳健型投资者： 平衡股票与债券的配置。 进取型投资者： 侧重于权益类资产和高增长潜力资产。 生命周期投资法： 随年龄增长调整资产配置。 章节十：个人财富管理与长期财务规划。 本章将引导读者将金融市场的知识应用于自身的财富管理和长期财务规划，实现财务自由的目标。 细化内容： 设定明确的财务目标： 购房、退休、子女教育、旅行等。 制定可行的预算和储蓄计划。 理解不同金融产品的税收影响。 保险规划： 人寿保险、健康保险、财产保险等，构建风险防护网。 退休规划： 养老金、个人养老账户等。 遗产规划： 遗嘱、信托等。 持续学习与适应市场变化： 强调金融市场是动态的，需要不断学习和调整策略。 本书通过严谨的理论阐述、详实的工具介绍和实用的策略分析，旨在帮助读者全面理解金融市场的运作机制，掌握在复杂多变的市场环境中做出明智投资决策的能力，并最终实现个人财富的稳健增长与长期保值。
这套书的出现，可以说是为我这样的 公司并购重组 实践者提供了一个非常好的参考工具。我目前正在处理一个小型并购项目，在 流程 的某些环节遇到了瓶颈。我翻阅了这本 上市 公司并购重组流程及案例解析 ，发现其中关于尽职调查中 法律 尽调的章节，给了我极大的启发。作者详细列举了可能存在的法律风险，例如股权结构的不清晰、合同的瑕疵、知识产权的纠纷等，并且提供了相应的调查方法和应对措施。我从中学习到了如何在实操中更有效地识别和评估这些法律风险，这对于保护公司的利益至关重要。此外，书中对于 公司并购重组 后的整合策略也进行了深入探讨，这一点往往是并购成功的关键，但也是最容易被忽视的环节。作者强调了文化融合、组织架构的调整以及协同效应的实现等要素，这些都为我今后的工作提供了宝贵的经验。虽然还没有来得及研究每一个案例，但从我对其中几个案例的初步浏览来看，其深度和广度都令人赞叹，能够真实地反映 公司并购重组 过程中遇到的各种挑战和解决方案。