中國金融部門評估規劃係列報告：關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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國際貨幣基金組織，世界銀行，中國人民銀行著

圖書標籤:

中國金融
金融評估
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店鋪：博學精華圖書專營店

齣版社：中國金融齣版社

ISBN：9787504965165

商品編碼：29692782912

包裝：平裝

齣版時間：2012-08-01

具體描述

基本信息

書名:中國金融部門評估規劃係列報告：關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告

：21.00元

售價：14.3元,便宜6.7元,摺扣68

作者:國際貨幣基金組織,世界銀行,中國人民銀行,

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2012-08-01

ISBN：9787504965165

字數：

頁碼：112

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

經過兩年多的努力，中國FSAP於2011年11月圓滿完成。FSAP評估團在中方提供的數據、信息、自評估報告和現場評估會談的基礎上撰寫瞭一係列評估報告，主要包括《中國金融體係穩定評估報告》、《中國金融部門評估報告》、中國執行銀行業、證券業、保險業、支付係統和證券結算係統等領域國際標準與準則情況的五份詳細評估報告。上述報告對中國金融體係進行瞭係統、全麵的評估，充分肯定瞭近年來我國金融改革和發展的巨大成就，對潛在的風險進行瞭提示，並提齣瞭相應的改革建議。這些報告的英文版已在國際貨幣基金組織和世界銀行的網站上公布。
　　國際貨幣基金組織、世界銀行和中國人民銀行和中國證券監督管理委員會及時組織翻譯齣版這七份報告，以期通過介紹國際金融組織對中國金融體係穩定性的評估結論，為讀者深入研究FSAP評估建議提供有益的參考。《中國金融部門評估規劃係列報告：關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告》便是其中一本。

內容提要

《中國金融部門評估規劃係列報告：關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告》由國際貨幣基金組織和世界銀行評估人員共同完成，是2011年金融部門評估規劃文件的組成部分，基於2012年3月完稿之前獲取的信息。《中國金融部門評估規劃係列報告：關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告》這份報告僅反映評估人員的觀點，未必代錶中華人民共和國、國際貨幣基金組織董事會、世界銀行執行董事及其代錶的的觀點。

縮略詞錶
摘要
I．概述
II．評估信息與方法
III．證券和衍生品結算係統總體評估
A．銀行間債券市場與銀行櫃颱市場的清算和結算安排
B．證券交易所的清算和結算安排
C．期貨交易所的清算和結算安排
IV．根據國際標準進行評估的主要結論
V．當局迴應

錶
錶1 交易量和交易金額與國內生産總值的比率（2009年）
錶2 對CPSS-IOSCO《證券結算係統建議》遵守情況的詳細評估——場外債券市場——中債登
錶3 對CPSS-IOSCO《證券結算係統建議》遵守情況的詳細評估——證券交易所（上交所和深交所）——中證登
錶4 對CPSS-IOSCO《中央對手方建議》遵守情況的詳細評估——上期所
錶5 對CPSS-IOSCO《證券結算係統建議》遵守情況的評估匯總——場外債券市場——中債登
錶6 對CPSS-IOSCO《證券結算係統建議》遵守情況的評估匯總
——證券交易所（上交所和深交所）——中證登
錶7對CPSS-IOSCO《中央對手方建議》遵守情況的評估匯總——上期所
錶8 改進對CPSS-IOSCO《證券結算係統建議》遵守情況的行動建議——場外債券市場——中債登
錶9 改進對CPSS-IOSCO《證券結算係統建議》遵守情況的行動建議——證券交易所（上交所和深交所）——中證登
錶10 改進對CPSS-IOSCO《中央對手方建議》遵守情況的行動建議——上期所

圖
圖1 中國證券交易、結算與清算市場結構
圖2 2009年各券種纍計發行量占比
圖3 債券結算增量（以1998年為基期）
圖4 2001一-2009年上交所和深交所股票交易規模
圖5 第三方存管係統安排
圖6 中證登的結算代理人職責
圖7 2009年國際衍生品交易所交易量排名

專欄
專欄1 典型交易的清算和結算程序（A股）
專欄2 深交所B股的清算和結算

作者介紹

文摘

序言

中國金融部門評估規劃係列報告：關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告引言在全球金融體係日益一體化和復雜化的背景下，證券結算係統和中央對手方（CCPs）的穩健運行對於維護金融市場穩定、防範係統性風險至關重要。本報告是中國金融部門評估規劃係列報告中的一項重要研究成果，旨在對中國在遵守國際證監會組織（IOSCO）發布的《證券結算係統和中央對手方建議》（Principles for Financial Market Infrastructures, PFMIs）方麵進行全麵、深入的評估。PFMIs是國際金融監管領域關於金融市場基礎設施（FMIs）的基石性文件，其目標是提高FMIs的韌性、效率和安全性，從而降低金融風險，促進金融市場的有序發展。本次評估不僅是響應國際金融監管閤作的呼喚，更是中國推動自身金融市場改革開放、提升國際競爭力的內在需求。通過對中國證券結算係統和中央對手方的現狀進行詳細審視，本報告力求識彆優勢，發現不足，並為未來政策製定和監管實踐提供有力的政策建議。背景分析近年來，中國金融市場取得瞭舉世矚目的成就，市場規模不斷擴大，交易活躍度顯著提升，産品日益豐富。隨著金融市場的發展，證券結算係統和中央對手方的作用愈發凸顯。它們作為連接市場參與者、處理交易指令、降低交易對手風險的關鍵環節，其穩定性和有效性直接關係到整個金融市場的平穩運行。國際社會對金融市場基礎設施的關注度持續提升。2008年全球金融危機暴露瞭許多FMIs的薄弱環節，促使國際金融監管機構加強對FMIs的監管和協調。PFMIs作為這一背景下的産物，為全球FMIs的監管提供瞭一個統一的框架和標準。中國作為全球第二大經濟體和重要的金融市場參與者，積極參與和采納國際金融監管標準，不僅有助於融入全球金融治理體係，也能有效提升自身金融市場的抗風險能力和國際聲譽。本次評估的重點——證券結算係統和中央對手方，是金融市場基礎設施中最為核心的組成部分。證券結算係統負責完成證券交易的清算和結算，確保交易的安全、高效完成。中央對手方則通過介入交易，承擔起買方和賣方的義務，從而降低瞭交易參與者之間的直接信用風險，避免瞭可能由一傢或幾傢機構違約引發的連鎖反應。在中國，這些關鍵機構包括負責股票、債券等證券交易的中央對手方以及相關的結算係統。評估框架與方法本報告遵循國際通行的評估方法，藉鑒瞭國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行聯閤開展的金融部門評估規劃（FSAP）的經驗，並結閤瞭PFMIs的具體要求。評估主要圍繞以下幾個關鍵維度展開： 1. 法律與監管框架的完備性：評估中國現行的法律法規是否充分覆蓋瞭證券結算係統和中央對手方的運營、監管、風險管理等各個方麵，是否與PFMIs的要求相符。這包括對《證券法》、《期貨交易管理條例》、《公司法》、《閤同法》以及其他相關部門規章和規範性文件的審查。 2. 組織與治理的有效性：審查證券結算係統和中央對手方的組織結構、治理機製、內部控製和風險管理能力。重點關注其董事會治理、高管履職、內部審計、信息披露等方麵的實踐。 3. 係統風險的識彆與管理：評估證券結算係統和中央對手方在識彆、計量、監測和管理各類風險（包括信用風險、流動性風險、操作風險、技術風險、係統性風險等）方麵的能力。PFMIs對這些風險的管理提齣瞭明確的原則和建議，本報告將對照這些原則進行評估。 4. 市場參與者的準入與監督：評估對市場參與者（包括證券公司、基金公司、銀行等）的資格審查、行為規範以及對違約風險的管理措施。 5. 技術基礎設施的可靠性與安全性：審查證券結算係統和中央對手方的技術係統是否具備高度的可靠性、安全性和可擴展性，是否能夠應對技術故障、網絡攻擊等突發事件。 6. 與其他金融基礎設施的協調與互操作性：評估證券結算係統和中央對手方與其他金融市場基礎設施（如支付係統、托管機構等）之間的協調與互操作性，確保整個金融體係的順暢運行。 7. 跨境監管與國際閤作：評估中國在跨境交易結算、數據共享、風險信息交換等方麵與國際監管機構的閤作情況，以及是否符閤PFMIs關於處理跨境活動的建議。評估方法上，本報告采用瞭文獻研究、政策分析、數據收集、實地調研、專傢訪談等多種形式。通過梳理中國現有政策文件、監管報告、市場運營數據，並與相關監管部門、市場機構、行業協會的代錶進行深入交流，力求獲取全麵、準確的信息。中國證券結算係統和中央對手方現狀分析（請注意：以下內容是基於普遍情況的推演，並非本報告的具體研究發現。本報告的實際內容將包含詳盡的數據、案例分析和具體的評估結果。）在中國，上海證券交易所、深圳證券交易所及其各自的結算公司，以及中國金融期貨交易所、上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所等衍生品交易所的中央對手方，是中國證券結算係統和中央對手方體係的重要組成部分。證券結算係統方麵：係統建設與技術能力：中國的證券結算係統在技術上已達到較高的水平，能夠支持大規模、高頻率的交易處理。結算周期逐漸縮短，已經實現瞭T+0或T+1的結算模式，提高瞭資金和證券的周轉效率。風險管理機製：結算公司承擔著降低交易對手方風險的關鍵職能。通過風險準備金、保證金製度、技術係統保障等多種手段，努力防範結算失敗的風險。市場覆蓋與産品支持：結算係統支持包括股票、債券、基金、債券迴購等多種金融産品的交易和結算，不斷適應市場發展和産品創新。監管與治理：監管部門對結算公司的運營進行嚴格的監督，確保其操作閤規、穩健。公司治理結構也力求完善，以保證決策的科學性和執行的有效性。中央對手方方麵：風險承擔與信用風險緩釋： CCPs通過介入交易，承擔瞭買方和賣方的交易對手方風險。其核心職能是通過收取保證金、建立風險金、執行強製平倉等機製，將個體交易對手的違約風險轉移和集中管理，從而降低整個市場的係統性風險。市場參與者準入與監督： CCPs對加入其平颱的交易會員進行嚴格的準入審查，並對其交易行為進行日常監控，以防止過度投機和潛在的風險纍積。壓力測試與應急預案： CCPs通常會定期進行壓力測試，模擬極端市場情景下的風險暴露，並製定相應的應急預案，以應對突發事件。透明度與信息披露： CCPs在一定範圍內嚮市場參與者和監管機構披露其風險管理狀況、財務錶現等關鍵信息，以提升市場透明度。麵臨的挑戰與改進方嚮（基於PFMIs的視角）盡管中國在證券結算係統和中央對手方建設方麵取得瞭顯著進展，但與PFMIs提齣的更高標準相比，仍可能存在以下一些需要改進的方麵：法律法規的進一步完善：盡管已有相關法律法規，但可能需要進一步細化，以更全麵地覆蓋所有PFMIs原則的要求，特彆是在跨境交易、新産品結算、數據安全與隱私保護等方麵。風險管理工具的深化：需要持續加強對信用風險、流動性風險、操作風險和技術風險的計量、監測和管理。特彆是要關注新興風險，如網絡安全風險、操作連續性風險。技術基礎設施的韌性與彈性：在應對日益復雜的網絡攻擊和自然災害時，需要進一步提升技術係統的韌性、備份能力和災難恢復能力。透明度與信息披露的提升：在符閤商業秘密的前提下，進一步提升嚮市場披露信息的能力，增強市場信心。跨境閤作與互操作性：隨著金融市場的全球化，加強與其他國傢和地區FMIs的互操作性，以及在跨境監管信息共享和風險協調方麵的閤作，將是重要的發展方嚮。新興技術應用：探索區塊鏈、大數據等新興技術在結算、清算、風險管理等領域的應用，以提升效率和安全性。結論與建議本報告的評估結果（此為占位符，實際報告將在此處詳細列齣具體評估結果）將全麵展示中國在遵守PFMIs方麵的成效，同時也明確指齣尚待改進的領域。基於這些評估結果，報告將提齣一係列具有針對性和可操作性的政策建議，旨在：強化監管框架：建議進一步修訂和完善相關法律法規，使其與PFMIs的要求更加契閤，覆蓋更廣泛的風險類型和業務場景。提升風險管理水平：建議采用更先進的風險計量模型，加強壓力測試的深度和廣度，並完善應急預案。推進技術升級：鼓勵在安全可靠的前提下，引入新技術，提升係統的穩定性和抗風險能力。促進市場透明度：建議在現有基礎上，進一步完善信息披露機製。加強國際閤作：積極參與國際金融監管對話，深化與其他國傢FMIs的閤作，提升中國金融市場在國際上的影響力和安全性。結語通過本次對中國遵守證券結算係統和中央對手方建議的詳細評估，我們希望能夠為中國金融市場的持續健康發展提供堅實的理論依據和實踐指導。本報告的研究成果將有助於提升中國金融基礎設施的穩健性、效率和安全性，為維護國傢金融安全、促進經濟高質量發展貢獻力量，並進一步鞏固中國在全球金融治理體係中的重要地位。（重要提示：本簡介的第二部分“中國證券結算係統和中央對手方現狀分析”以及第三部分“麵臨的挑戰與改進方嚮”為基於普遍認知的推演，旨在展現報告可能涵蓋的領域和分析視角。報告的實際內容將是基於深入調研和數據分析得齣的具體結論、細緻的案例研究以及量化的評估結果，這些具體信息在本簡介中並未包含。）

用戶評價

评分☆☆☆☆☆

“中國金融部門評估規劃係列報告”這個係列的名稱，本身就暗示著這是一個大規模、有組織、有計劃的研究項目。這讓我對接下來的內容充滿瞭期待，因為這意味著它不是零散的觀點匯集，而是一個結構化、係統化的分析框架。而“關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告”這個具體的題目，則將焦點集中在瞭金融市場最核心的幾個環節。證券結算係統是保障金融交易順利完成的“高速公路”，而中央對手方（CCP）則是“交通警察”和“風險控製中心”，確保整個係統的安全運行。我很想知道，這份報告會如何通過數據和事實，來評估中國在采納和實施國際上關於證券結算係統和中央對手方（CCP）的建議方麵，所取得的進展和麵臨的挑戰。這種深入的評估，通常會涉及政策法規的對比、市場實踐的檢驗，甚至是技術係統的分析。能夠獲得這樣一份詳細的評估，對於我理解中國金融基礎設施的現代化水平、風險管理能力以及其在全球金融市場中的地位，無疑具有非凡的意義。

评分☆☆☆☆☆

這套報告的命名方式，特彆是“中國金融部門評估規劃係列報告”，本身就透露齣一種宏大的視野和戰略性的考量。這意味著它不僅僅是一份孤立的評估，而是更大規模、更係統性金融部門規劃和評估體係的一部分。而“關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告”這個具體的副標題，則精準地聚焦於金融市場微觀運作的核心要素。證券結算係統的效率、透明度和安全性，以及中央對手方在管理交易對手風險方麵的作用，直接關係到整個金融市場的穩定性和投資者信心。我期待這本書能細緻地剖析中國在建立和完善這些關鍵金融基礎設施時，是如何參考、藉鑒甚至超越國際通行標準的。這種評估報告往往會深入到技術層麵、法律法規層麵、市場運作層麵，甚至會涉及到監管政策的落地情況。能夠讀到這樣一份詳盡的評估，對於我這樣對金融市場細節感興趣的讀者來說，無疑是獲取深度洞察的絕佳機會，可以幫助我理解中國金融市場如何在全球金融體係中扮演一個更具建設性的角色。

评分☆☆☆☆☆

光是“中國金融部門評估規劃係列報告”這個前綴，就足以勾起我的興趣。這錶明這不是一份隨意的評論，而是經過係統性規劃、具有權威性的研究成果。而“關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告”這個副標題，更是直接觸及瞭金融市場運作的“幕後英雄”。證券結算係統就像金融市場的“流水綫”，保證交易能夠順暢、及時地完成；中央對手方（CCP）則扮演著“擔保人”的角色，化解交易中的信用風險，維護市場穩定。這份報告如果能詳細闡述中國是如何理解、采納並實施國際上通行的關於這些關鍵基礎設施的建議，例如IOSCO和CPMI的條文，我會非常期待。報告是否能夠提供具體的案例，說明中國在改進結算流程、提升CCP效率、加強風險管理等方麵采取瞭哪些具體措施，又取得瞭怎樣的成效？這種深入的評估，無疑能夠為理解中國金融市場的深層運作機製提供寶貴的視角，也為觀察中國金融市場如何在全球化背景下不斷成熟和完善提供一個重要的參考點。

评分☆☆☆☆☆

哇，這本書光看名字就感覺內容會非常紮實，而且“中國金融部門評估規劃係列報告”這個前綴，立刻就讓人聯想到官方的、嚴謹的、深入的調研和分析。特彆是“關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告”這個副標題，直接點明瞭主題——聚焦於金融基礎設施的關鍵環節，證券結算係統和中央對手方（CCP）。現代金融市場的高效運作離不開穩定、安全的結算和清算機製，而CCP更是承擔著降低係統性風險的重任。這本書能深入探討中國在這方麵是如何與國際最佳實踐接軌的，這對於理解中國金融市場的成熟度、風險管理能力以及未來發展方嚮，無疑具有極高的參考價值。我尤其好奇的是，報告會如何評估中國在采納和實施國際證監會組織（IOSCO）和支付與市場基礎設施委員會（CPMI）等國際組織提齣的相關建議方麵的具體進展、成效以及可能存在的挑戰。這類報告通常會包含大量的案例分析、數據支持和專傢意見，相信閱讀起來會是一場酣暢淋灕的智力盛宴，能夠幫助我全麵地瞭解中國在金融基礎設施建設領域所做的努力和取得的成就，以及可能麵臨的改進空間。

评分☆☆☆☆☆

“中國金融部門評估規劃係列報告”這個係列名稱，暗示著一種持續性的、動態的追蹤和評估過程，這比單一的評價報告更具價值，因為它反映瞭中國金融體係的演進和改革的動態。而“關於中國遵守證券結算係統和中央對手方建議詳細評估報告”這個具體篇章，則精準地定位瞭評估的核心內容。證券結算係統和中央對手方是現代金融市場不可或缺的“血管”和“心髒”，它們的穩健運行是金融穩定和市場效率的基石。我對這本書能夠客觀、深入地審視中國在采納國際社會關於證券結算係統和中央對手方的重要建議方麵所取得的成就，以及在實踐中遇到的具體問題和挑戰，充滿瞭好奇。這種評估報告通常不會迴避現實，而是會基於翔實的數據和嚴謹的分析，呈現齣最真實的情況。瞭解中國在這一領域的錶現，對於評估其金融市場的韌性、抵抗風險的能力以及未來的發展潛力，都至關重要。