基本信息
书名：国际金融风险管理/高等院校国际经贸专业规划教材
定价：29.80元
作者：刘园
出版社：对外经济贸易大学出版社
出版日期：2007-03-01
ISBN：9787810787994
字数：
页码：
版次：1
装帧：平装
开本：
商品重量：0.4kg
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内容提要
伴随着金融自由化、全球化的发展以及层出不穷的金事创新，金融机构所处的风险环境也日益复杂。加强对国际金融风险的认识和理解，树立风险防范意识，掌握风险管理的技巧和方法业已成为相关领域实际和理论工作者的迫切需求。为了满足高校师生以及相关人员这方面的需求，并对国际金融风险及风险管理知识加以系统全面地论述，我们在深入剖析外金融风险管理教材体例、内容及特点的基础上，产泛搜集外有关资料，编写了本书。本书强调国际金融风险管理知识的系统性、风险管理程序的清晰性以及管理技术的实用性，并结合实际案例理介绍实际操作方法。全书共八章，章在概述国际金融环境和国际金融风险管理知识的基础上，将国际金融风险系统分为利率风险、汇率风险、国际证券投资风险、信用风险和操作风险。随后的七章对这些风险的成因、特性、风险识别和管理方法作了详细阐述，并结合实际案例对各类风险管理方法的运用作了深入分析。
目录
章 总论
节 国际金融环境概述
第二节 国际金融风险概述
第三节 国际金事风险管理概述
第二章 利率风险
节 利率概述
第二节 利率风险概述
第三节 利率风险的衡量
第三章 利率风险管理
节 传统的利率风险管理方法
第二节 远期利率协议
第三节 利率期货
第四节 利率互换
第五节 利率期权
第四章 汇率风险
节 汇率及影响汇率就业动的因素
第二节 汇率风险概述
第三节 汇率风险测量
附录 汇率决定理论
第五章 汇率风险管理
节 汇率风险管理原则与战略
第二节 汇率预测
第三节 工商企业汇率风险管理方法
第四节 银行汇率风险管理方法
第六章 国际证券投资风险管理
节 国际证券资资风险
第二节 国际证券投资管理策略
第三节 利用衍生金融工具管理国际证券投资风险
第七章 信用风险管理
节 信用风险概述
第二节 信用风险的衡量
第三节 信用风险管理方法
第八章 操作风险管理
节 操作风险的识别
第二节 操作风险的衡量
第三节 操作风险的管理
附录 操作风险管理与监管的稳健做法
参考文献
作者介绍
刘园，女，籍贯云南，1986年毕业于对外经济贸易大学，1995年毕业于美国国际管理研究生院（AGSIM）。经济学博士，金融学系教授，博士生导师。社会：北京市经济学协会理事，中国国际贸易学会理事，世界经济学会国际投资与金融专业委员会副秘书长；中国国际贸易中心、深圳华
文摘
序言
《全球资本流动的动力、风险与监管》 内容梗概： 本书深入剖析全球资本流动的宏观机制、潜在风险及其应对策略，旨在为读者构建一个全面、系统的国际金融风险管理认知框架。全书共分为七个部分，涵盖了从理论基石到实践应用的广泛内容，既有理论深度的挖掘，也有现实问题的探讨。 第一部分：国际资本流动的理论基石与驱动因素 本部分将为读者奠定坚实的理论基础，深入探讨国际资本流动产生的根源和驱动力。我们将从古典经济学的角度出发，审视比较优势、要素禀赋等传统理论在解释资本跨国配置中的作用。随后，我们将引入现代金融理论，分析利率平价、购买力平价等理论如何影响汇率预期和资本套利行为。 更重要的是，我们将重点关注驱动当代国际资本流动的多重因素。这包括但不限于： 各国经济增长差异与投资回报预期： 经济增长强劲、投资机会充裕的国家往往能吸引大量资本流入，反之，经济停滞或衰退的国家则可能面临资本外逃的风险。我们将分析不同经济体增长周期的互动如何影响全球资本的流向。 货币政策与利率差异： 各国央行的货币政策取向，特别是利率水平的差异，是影响短期资本流动的关键因素。宽松的货币政策可能导致资本外流，而紧缩的货币政策则可能吸引资本流入，同时也可能推高融资成本。我们将深入探讨量化宽松、负利率等非常规货币政策对资本流动的影响。 财政政策与政府债务： 政府的财政状况，包括赤字水平、债务负担以及财政政策的稳定性，对投资者的信心有着直接影响。高企的政府债务和不稳定的财政政策可能引发主权债务风险担忧，导致资本外逃。 金融创新与市场发展： 金融市场的深度和广度，以及金融工具的创新程度，直接影响资本流动的效率和规模。发达的金融市场能够提供更多样的投资工具和更便捷的交易平台，吸引更多资本。 政治稳定与制度环境： 政治风险、法律法规的不确定性、产权保护的力度以及营商环境的优劣，都是影响投资者决策的重要因素。政治动荡和制度障碍往往会阻碍资本流入，甚至引发资本外逃。 全球化进程与贸易联系： 国际贸易的紧密联系虽然不直接等同于资本流动，但往往伴随着跨境投资和金融交易的增加。全球化进程的推进，尤其是自由贸易协定的签署，通常会促进资本的跨国流动。 在理论框架下，我们将详细分析这些驱动因素如何相互作用，共同塑造全球资本流动的复杂格局。 第二部分：国际资本流动的类型与特征 本部分将对国际资本流动的不同类型及其内在特征进行细致的划分和阐述。我们将从不同的维度对资本流动进行分类： 按期限划分： 短期资本流动（热钱）： 指期限短、投机性强的资本流动，如证券投资、外汇交易等。这类资本对利率、汇率等短期市场变化高度敏感，一旦预期发生变化，可能迅速涌入或涌出，引发市场波动。我们将分析其对汇率、资产价格以及金融稳定的潜在冲击。 长期资本流动（直接投资）： 指投资期限长、具有实质性经营意图的资本流动，如跨国公司在海外设立分支机构、收购当地企业等。这类资本通常是为了获取长期回报，对经济基本面和市场前景有较强的依赖性，对东道国的经济发展和产业结构具有重要影响。我们将探讨其对技术转移、就业和经济增长的贡献。 按目的划分： 证券投资： 包括股票、债券等金融产品的跨境投资。我们将分析其对资本市场流动性和价格发现的影响，以及不同类型证券投资（如被动指数基金与主动管理基金）的差异。 直接投资（FDI）： 如前所述，指直接参与目标企业经营活动的投资。我们将深入分析FDI的类型（如绿地投资、并购）及其对接受国和输出国经济的综合影响。 其他投资： 包括贸易信贷、贷款、货币和存款等。我们将分析这些非证券和非直接投资的资本流动如何影响国家的国际收支和货币体系。 按所有者划分： 私人资本流动： 由企业、个人等非政府主体进行的资本流动。 官方资本流动： 由政府、中央银行、国际金融组织等进行的资本流动，如外汇储备管理、国际援助等。 我们将深入剖析各类资本流动的内在逻辑、风险敞口以及它们在国际金融体系中扮演的不同角色。 第三部分：国际资本流动带来的经济效益与潜在风险 本部分将客观评估国际资本流动对全球经济带来的双重影响。 经济效益方面： 促进资源优化配置： 资本可以从资本充裕、回报率低的地区流向资本稀缺、回报率高的地区，从而实现全球资源的优化配置，提高生产效率。 促进技术进步与产业升级： 直接投资往往伴随着先进技术、管理经验和生产模式的转移，有助于接受国的产业升级和技术进步。 降低融资成本，扩大投资： 资本的跨境流动可以为发展中国家提供急需的资金，降低其融资成本，从而支持其基础设施建设和经济发展。 促进金融市场发展与效率提升： 国际资本的涌入可以增加金融市场的深度和广度，提高市场的流动性和价格发现功能，增强金融体系的效率。 分散风险： 投资者可以通过多元化投资组合来分散地域和行业的风险。 潜在风险方面： 金融市场波动加剧： 短期资本的大量涌入和快速撤离可能导致资产价格剧烈波动，引发资产泡沫或破裂，对金融稳定构成威胁。 汇率过度波动： 大规模的资本流动会给汇率带来巨大压力，可能导致本国货币大幅升值或贬值，影响国际贸易竞争力和经济稳定。 货币政策失效： 大规模资本流入可能导致货币供应量失控，央行难以通过利率工具有效调控经济。而大规模资本外流则可能导致金融市场资金枯竭。 主权债务风险： 资本的流入可能刺激政府过度借贷，一旦资本外流，可能导致国家面临严重的债务危机。 金融危机传染： 一国的金融危机可能通过资本流动的渠道迅速蔓延至其他国家，引发区域性或全球性金融危机。 经济主权受损： 过度的外资依赖可能导致国家经济命脉被他国控制，削弱经济主权。 收入分配不均： 资本流入可能加剧国内贫富差距，因为资本的回报往往流向少数群体。 我们将通过大量的案例分析，生动展现国际资本流动在促进经济发展的同时，也可能成为引发金融动荡的导火索。 第四部分：国际资本流动引发的风险事件与案例分析 本部分将聚焦于历史上发生的经典国际资本流动风险事件，通过深入剖析其成因、发展过程和后果，为读者提供宝贵的经验教训。我们将重点关注： 亚洲金融危机（1997-1998）： 分析泰铢贬值如何触发区域性金融危机，资本的快速撤离、汇率的剧烈波动以及 IMF 的干预政策。 俄罗斯金融危机（1998）： 探讨卢布贬值、债务违约以及国际资本市场对俄罗斯信心的丧失。 拉美债务危机： 回顾20世纪80年代拉美国家因过度借贷和资本外逃而陷入的长期债务困境。 2008年全球金融危机： 重点分析次贷危机如何通过金融衍生品和跨境金融活动迅速蔓延全球，引发严重的经济衰退。 欧洲主权债务危机： 剖析希腊、西班牙等国因高企的政府债务和资本外流而面临的严峻挑战。 新兴市场国家的短期资本波动： 分析一些新兴市场国家在面临资本流入高峰期与低谷期时，其经济和金融市场所经历的过山车式波动。 通过对这些真实案例的深入研究，我们将揭示风险发生的内在逻辑，识别预警信号，并总结应对策略的有效性和局限性。 第五部分：国际资本流动风险的识别、评估与监测 本部分将着重探讨如何有效识别、评估和监测国际资本流动带来的风险。我们将介绍一系列工具和方法： 宏观经济指标分析： 国际收支分析： 重点关注经常账户和资本与金融账户的结构与变化，识别潜在的不平衡。 外汇储备监测： 跟踪外汇储备的变化及其可能反映的资本流动趋势。 债务指标分析： 监测政府债务、企业债务以及对外负债的规模与结构。 金融市场指标： 关注利率、汇率、股票、债券市场的波动性以及期限利差。 微观金融风险评估： 银行和金融机构的风险敞口分析： 评估银行体系在汇率、利率、信用等方面的风险敞口。 压力测试： 模拟极端情况下，资本流动冲击对金融机构和宏观经济的影响。 早期预警系统（EWS）的构建： 介绍构建综合性早期预警系统的关键要素，包括数据收集、模型选择、指标设计和信号解读。 信息技术在风险监测中的应用： 探讨大数据、人工智能等技术在实时监测和分析资本流动趋势中的作用。 我们将强调主动性风险管理的重要性，以及建立健全的风险监测和评估体系对于防范金融风险的关键作用。 第六部分：国际资本流动风险的宏观审慎监管与政策应对 本部分将聚焦于各国政府和国际组织在应对国际资本流动风险方面所采取的政策工具和监管策略。 货币政策工具： 利率政策： 通过调整基准利率来影响资本流动，但需注意其对国内经济的副作用。 汇率政策： 干预汇率市场以稳定币值，或允许汇率浮动以吸收外部冲击。 外汇储备管理： 合理运用外汇储备来应对突发性的资本外流。 金融监管工具： 宏观审慎政策： 引入逆周期资本缓冲、贷款价值比限制等工具，以抑制信贷扩张和系统性风险。 资本管制： 在必要时采取临时性或永久性的资本管制措施，以限制资本的过度流动。我们将讨论资本管制的优缺点及其适用性。 审慎监管： 加强对金融机构的监管，提高其风险抵御能力。 财政政策工具： 财政纪律： 保持财政可持续性，减少政府债务风险。 财政缓冲： 建立财政储备以应对经济下行和资本外流。 国际合作与协调： IMF 的角色： 探讨 IMF 在提供金融援助、政策建议和推动国际货币体系改革中的作用。 区域性金融合作： 分析如东盟+3（ASEAN+3）等区域性合作机制在稳定金融市场和应对危机中的潜力。 信息共享与政策协调： 强调各国之间加强信息沟通和政策协调的重要性，以避免政策冲突和风险外溢。 我们将深入分析不同政策工具的有效性、局限性以及在不同情境下的适用性，并探讨国际合作在管理全球资本流动风险中的必要性。 第七部分：未来展望与挑战 在本书的最后部分，我们将对未来国际资本流动的趋势进行展望，并探讨其可能面临的挑战。 数字化金融与资本流动： 探讨数字货币、区块链技术等对跨境支付和资本流动可能产生的影响。 地缘政治风险与资本流动： 分析地缘政治冲突、贸易保护主义抬头等因素对全球资本流动格局的重塑。 气候变化与绿色金融： 探讨气候变化对投资决策和绿色资本流动的潜在影响。 新兴经济体在资本流动中的角色演变： 分析新兴经济体作为资本输出国和输入国角色的变化及其对全球金融体系的影响。 全球金融治理的改革： 讨论在复杂多变的全球经济环境下，如何进一步完善全球金融治理体系，以更好地应对资本流动风险。 本书旨在提供一个深入、系统且富有洞见的分析框架，帮助读者深刻理解国际金融风险管理的复杂性，并为应对未来的挑战做好准备。
我不得不说，这本书的结构安排和内容深度都给我留下了深刻的印象。从我快速浏览的目录和章节标题来看，它似乎遵循了一种由浅入深、循序渐进的学习路径。它涵盖了从基本的国际金融市场理论，到各种金融工具的介绍，再到具体的风险识别、计量、管理和控制等一系列环节。我相信，这种系统性的讲解，能够帮助我们建立起一个完整、扎实的知识体系。尤其让我感到惊喜的是，书中对于一些前沿的风险管理技术和模型的介绍，这表明作者紧跟时代发展的步伐，为我们提供了最新的学习内容。这种理论与实践相结合，并且不断更新的态度，对于我们即将踏入复杂多变的国际金融领域学习的学生来说，无疑是一笔宝贵的财富。