中國貨幣供給的內生性研究 9787501797547 下載 mobi epub pdf 電子書 在線閱讀 2026

基本信息

書名:中國貨幣供給的內生性研究

：32.00元

售價：21.8元,便宜10.2元,摺扣68

作者:張明君

齣版社：中國經濟齣版社

齣版日期：2010-04-01

ISBN：9787501797547

字數：200000

頁碼：183

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.622kg

編輯推薦

內容提要

貨幣供給內生性與外生性問題既是一個重要的理論問題，也是一個重要的現實問題，這一問題直接關係到貨幣政策的選擇和貨幣政策的有效性問題。如果貨幣供給的性質是完全內生的，那麼貨幣當局不能控製貨幣供給量，不能通過對貨幣供給量的控製實現調控宏觀經濟的意圖，因而貨幣當局的貨幣政策是無效的；如果貨幣供給的性質是完全外生的，那麼意味著貨幣當局能夠控製貨幣供給量，並通過對貨幣供給量的控製影響經濟過程。研究貨幣供給的內生性問題無疑具有重要的理論和現實意義。

目錄

作者介紹

張明君，男，1970年9月齣生於河南省修武縣，經濟學博士。曾在國傢核心期刊雜誌上發錶論文四篇。代錶性文章有《對個人住房貸款政策變化引發的多方博弈的思考》（載於《經濟研究參考》2005年第四十三期）、《關於價值理論的一些思考》（載於《蘭州學刊》2008年第11期）等。現供

文摘

序言

中國貨幣供給的內生性研究 內容概要 本書深入探討瞭中國貨幣供給的內生性特徵，旨在揭示貨幣供給在我國經濟運行中扮演的動態、自主的角色，而非僅僅是外生變量的簡單映射。作者通過梳理理論學說，結閤詳實的數據分析，係統闡述瞭中國貨幣供給形成機製的獨特性，以及這種內生性對宏觀經濟穩定與發展的影響。 第一章：緒論 研究背景與意義： 傳統貨幣理論多將貨幣供給視為外生變量，由中央銀行直接控製。然而，隨著金融市場的發展和金融創新，貨幣供給的生成過程日益復雜，尤其在中國這樣快速轉型和發展的經濟體中，貨幣供給的內生性特徵越發顯著。理解貨幣供給的內生性，對於準確把握貨幣政策傳導機製，防範金融風險，以及實現經濟的平穩可持續發展具有至關重要的意義。 研究目的與內容： 本書旨在係統研究中國貨幣供給的內生性，具體包括：梳理和辨析貨幣供給內生性的相關理論；分析影響中國貨幣供給內生性的關鍵因素；構建計量模型，實證檢驗中國貨幣供給的內生性程度；並在此基礎上，探討中國貨幣供給內生性對宏觀經濟的影響，以及相應的政策含義。 研究方法與技術路綫： 本研究將采用文獻研究法、比較研究法、計量經濟學模型等多種研究方法。文獻研究法用於梳理國內外相關理論，奠定理論基礎；比較研究法用於對比不同時期、不同經濟體貨幣供給內生性的差異；計量經濟學模型將用於量化分析中國貨幣供給的內生性程度，並檢驗相關假設。 創新之處與不足： 本書的創新之處在於，將貨幣供給的內生性這一視角係統地應用於中國貨幣政策和經濟運行研究，並力求通過嚴謹的計量分析，提供更具說服力的證據。同時，作者也認識到研究的局限性，例如數據獲取的限製、模型設定的復雜性等，並在後續的探討中加以說明。 第二章：貨幣供給內生性的理論迴顧與辨析 外生貨幣供給理論： 詳細介紹傳統的貨幣數量論、貨幣政策工具（如公開市場操作、存款準備金率、再貼現率）如何從理論上實現對貨幣供給的外生控製。分析其基本假設和邏輯鏈條，並指齣其在理解現代經濟體貨幣供給時的局限性。 內生貨幣供給理論： 深入闡述內生貨幣供給的各種學說，包括： 內生信用說（內生貨幣供給）： 重點介紹由經濟學傢如哈耶剋、羅伯遜、凱恩斯等提齣的觀點，強調銀行體係在貸款創造存款過程中扮演的主動角色，以及貨幣供給並非完全由中央銀行決定。 “信用創造”視角： 詳細分析商業銀行在信貸擴張中如何通過“放款創造存款”的方式內生性地創造貨幣，以及存款和貸款之間的相互決定關係。 “貨幣供給內生於經濟活動”的論斷： 討論經濟活動的擴張或收縮如何通過對信貸需求的改變，進而影響貨幣供給的生成。 內生性與外生性的辯證關係： 探討在不同經濟環境下，貨幣供給的內生性和外生性並非截然對立，而是相互交織、相互作用。中央銀行的政策意圖需要通過內生化的渠道纔能實現，而經濟活動的內生性變化又會反作用於貨幣政策的有效性。 中國視角下的內生性： 結閤中國特殊的經濟體製和金融市場結構，分析早期計劃經濟時期貨幣供給的外生性特徵，以及改革開放後，特彆是金融深化和市場化過程中，貨幣供給內生性如何逐步顯現。 第三章：影響中國貨幣供給內生性的關鍵因素分析 金融體係的結構與功能： 銀行體係的主導地位： 分析中國以銀行為主導的金融體係如何強化瞭貨幣供給的內生性。商業銀行的信貸行為、風險偏好、資本充足率等因素如何影響貨幣創造。 非銀行金融機構的發展： 探討信托、券商、基金等非銀行金融機構在貨幣創造和傳導中的作用，以及其對貨幣供給內生性的貢獻。 金融市場的深度與廣度： 分析債券市場、股票市場等的發展如何影響企業融資方式，進而影響對銀行信貸的需求，以及對貨幣供給的內生性産生影響。 宏觀經濟環境與政策導嚮： 經濟增長周期： 闡述經濟繁榮期和衰退期對企業信貸需求的影響，以及這種需求變化如何驅動貨幣供給的變化。 投資與消費的結構： 分析投資特彆是基礎設施投資和房地産投資對信貸擴張的拉動作用，以及消費信貸的發展如何影響貨幣供給。 財政政策與貨幣政策的互動： 探討財政赤字、政府債務如何影響銀行的信貸行為，以及貨幣政策的鬆緊程度如何反作用於內生貨幣供給。 匯率政策與資本流動： 分析中國的外匯占款機製如何影響基礎貨幣的供給，以及資本賬戶的開放程度如何影響貨幣供給的國際傳導和內生性。 金融監管政策與金融創新： 金融監管的有效性： 評估巴塞爾協議、宏觀審慎管理等監管政策在抑製過度信貸擴張、影響內生貨幣供給方麵的作用。 金融創新的影響： 分析影子銀行、互聯網金融、金融衍生品等創新活動如何改變貨幣創造的渠道和速度，以及它們對貨幣供給內生性的影響。 企業行為與居民部門： 企業信貸需求： 分析企業對信貸的需求彈性、投資意願、融資成本等如何決定銀行信貸的擴張。 居民部門的金融行為： 探討居民儲蓄、消費、投資行為如何通過存款渠道影響銀行的資金來源，進而影響其信貸創造能力。 第四章：中國貨幣供給內生性的計量實證分析 模型構建與變量選取： 內生性衡量模型： 介紹常用的衡量貨幣供給內生性的模型，例如基於IS-LM模型、銀行信貸創造模型，或基於VAR、VECM等時間序列模型的設定。 核心變量： 明確貨幣供給（M2）、基礎貨幣、貸款、存款、GDP、利率、通貨膨脹率、匯率、財政支齣、金融創新指標等關鍵變量的選取依據和數據來源。 實證檢驗過程： 數據處理與描述性統計： 對收集到的數據進行清洗、整理，並進行初步的描述性統計分析。 單方程模型估計： 采用OLS、GMM等方法估計模型，分析各變量對貨幣供給的影響。 嚮量自迴歸（VAR）模型： 建立VAR模型，分析貨幣供給與其他宏觀經濟變量之間的動態關係，通過脈衝響應函數和方差分解來刻畫其內生性特徵。 協整檢驗與誤差修正模型（VECM）： 如果變量之間存在協整關係，則構建VECM模型，分析變量之間的長期均衡關係以及短期調整機製。 格蘭傑因果檢驗： 檢驗貨幣供給是否對其他宏觀經濟變量産生因果影響，或反之，進一步揭示其內生性。 實證結果分析與解讀： 內生性程度量化： 基於計量模型的結果，量化分析中國貨幣供給的內生性程度，例如，分析在不同衝擊下，貨幣供給對內生變量的反應程度。 關鍵影響因素的識彆： 識彆齣對中國貨幣供給內生性具有顯著影響的經濟變量和政策因素。 模型穩健性檢驗： 采用不同模型設定、不同樣本期或不同的檢驗方法，對實證結果進行穩健性檢驗，增強結論的說服力。 第五章：中國貨幣供給內生性對宏觀經濟的影響 對宏觀經濟穩定性的影響： 通貨膨脹壓力： 分析內生性貨幣供給如何在經濟過熱或信貸過度擴張時期，導緻通貨膨脹壓力的纍積。 資産價格泡沫： 探討寬鬆的內生性貨幣供給是否會助推房地産、股市等資産價格的過快上漲，形成資産泡沫風險。 金融風險的産生與積聚： 分析內生性貨幣供給導緻的信貸擴張，可能伴隨的道德風險、逆嚮選擇等問題，以及金融風險的纍積過程。 對經濟增長的驅動與製約： 信貸驅動的增長： 分析在一定時期內，內生性貨幣供給如何通過支持投資和消費，在一定程度上促進經濟增長。 增長的可持續性： 探討過度依賴內生性貨幣供給驅動的增長模式，其潛在的不可持續性，以及可能帶來的資源錯配和效率損失。 對貨幣政策有效性的挑戰： 政策傳導的扭麯： 分析內生性貨幣供給如何影響貨幣政策的傳導渠道，使得政策意圖難以有效實現。例如，央行收緊貨幣，但市場融資需求旺盛，內生性力量可能抵消政策效果。 政策目標實現的難度： 探討內生性貨幣供給對穩定物價、促進就業、平衡國際收支等貨幣政策目標帶來的挑戰。 對結構性問題的暴露與加劇： 部門間信貸錯配： 分析內生性貨幣供給可能導緻資金嚮某些部門過度集中，加劇部門間的信貸結構性失衡。 地方政府債務風險： 探討內生性貨幣供給與地方政府融資平颱之間的聯係，以及可能産生的債務風險。 第六章：結論與政策建議 主要研究結論： 總結本書在理論梳理、因素分析和實證檢驗中得齣的核心結論，再次強調中國貨幣供給的顯著內生性特徵，並指齣其主要驅動因素和對宏觀經濟的影響。 政策含義： 貨幣政策的製定與實施： 建議貨幣政策製定者要充分認識到貨幣供給的內生性，在運用傳統工具的同時，更加關注宏觀審慎管理，以及對金融創新和市場行為的監測。貨幣政策的“度”和“時機”至關重要。 金融監管的完善： 強調加強對商業銀行和非銀行金融機構的監管，防範道德風險和過度信貸擴張。推動金融監管從微觀審慎嚮宏觀審慎的轉變，關注係統性風險。 深化金融市場改革： 建議進一步發展多層次資本市場，疏導金融資源，優化融資結構，降低對銀行信貸的過度依賴，從而更好地引導內生性貨幣供給的流嚮。 協調財政與貨幣政策： 強調財政政策與貨幣政策的協調配閤，特彆是要關注財政赤字對銀行信貸行為的影響，以及政府債務風險的化解。 促進經濟結構調整： 建議通過結構性改革，優化經濟增長模式，減少對過度信貸擴張的依賴，從而從根本上抑製不健康的內生性貨幣供給。 未來研究展望： 指齣本研究存在的局限性，並對未來可能的研究方嚮提齣建議，例如，進一步細化金融創新的影響，深入研究特定行業或區域的貨幣供給內生性，以及構建更精細的政策模擬模型等。 參考文獻 附錄