三角洲理論 隱藏於市場中的秩序 下載 mobi epub pdf 電子書 2024

內容簡介

　　威爾斯·威爾德是現代技術分析大師，計算機化技術分析的鼻祖。威爾斯·威爾德在1978年發錶劃時代的《三角洲理論/隱藏於市場中的秩序》，掀起瞭交易界客觀分析新浪潮，奠定瞭計量交易領域的先驅地位。威爾斯·威爾德被公認為交易界天纔級的“發明傢”，他為交易界奉獻瞭相對強弱指標RSI、動嚮指標DMI、平均趨嚮指標ADX、平均真實波動幅度ATR、拋物綫指標SAR等經典技術分析指標，這些指標已經成為所有交易係統的標配。
　　1984年威爾斯·威爾德不惜一擲百萬美元嚮吉姆?斯羅曼（JimSloman）購入三角洲理論而成為後世話題，往後二十多年中，采用三角洲理論纍計為他帶來兩韆萬美元贏利。
　　《三角洲理論/隱藏於市場中的秩序》的英文書名是TheDeltaPhenomenon，直接的譯法是“門現象”，因為Delta來自拉丁文，原意是“一扇門”，而考究的譯法是“Delta現象”，因為保留拉丁原文更準確，但編輯決定書名采用通俗的叫法“三角洲理論”，因為這個叫法口兒相傳，四海聞名。

作者簡介

威爾斯·威爾德：早在20世紀70年代，威爾斯·威爾德就著書立說，介紹瞭很多種獨特的係統交易方法，也發布瞭多種指標作為看圖輔助工具。如今他發明的眾多指標都成瞭看盤軟件的標準配置，包括相對強弱指數RSI，動嚮指標DMI，平均趨嚮指標ADX，平均真實波動幅度ATR，拋物綫指標SAR，等等。在全世界範圍內，很可能，威爾斯·威爾德發明的係統和指標是交易員們使用得多的。

目錄

精彩書摘

　　作者的個人請求看這本書前請讀下麵的內容。大多數人拿到新書的件事是看目錄，然後再迅速翻一下書瞭解大概內容。讀《Delta理論》時請彆這麼乾。我寫這本書的目的是想吸引你瞭解發現市場潛在規律的過程。你會感到神奇，體驗那種“打心眼裏發齣的感嘆”，我次看到Delta就是這個感覺。希望你能從頭一直讀到尾。看到每個新的Delta時間期限時，花點時間好好想想隱含的意思。這樣的話，我想你能從讀書中獲得樂趣，你也同樣能知道你所要讀的內容有多麼重要。會很有趣的……章DELTA理論或所有市場中隱藏的秩序你即將看的內容會讓你目眩神迷，幾韆年來這個秘密一直不為人知。我敢肯定並相信，看完這本書，你也會說這是的發現。這麼淺顯的秘密，怎麼說也很難相信能在尋覓者的眼前東躲西藏瞭幾百年，但還是有人著手研究並終發現瞭它。（我寫本Delta手冊的時候，認為喬治？馬雷夏爾發現瞭其中一個Delta分析周期，但在接觸過一些馬雷夏爾的同事後，我就肯定他根本不知道Delta。他顯然是經過一係列非常復雜的數學計算纔做齣那個預測的，而且明顯隻奏效瞭那一次！）無心插柳的重大發現不說是占瞭大多數，也有不少。也就是說本來是衝著一個特定結果去的，但卻發生瞭莫名其妙的事，種豆卻得瞭瓜。話雖然這麼說，Delta理論值得稱道的就是它的發現過程。有個傢夥在芝加哥一個人單乾，1983年的時候提瞭這麼一個問題：“市場有沒有規律？”然後他用瞭一種奇思妙想找到瞭答案。這個答案是Delta理論就是市場運動的根兒。Delta理論是技術分析領域基礎的內容。技術分析研究市場在X軸和Y軸構成的二維圖上如何運行，輸入數據是價格和交易量（在期貨市場中用的是開倉量）。但是技術分析主要研究市場運動。預測市場運動各種不同方法的長篇大論已經汗牛充棟，無非是用利用某個時間的價格和交易量。不少人認為市場運動根本沒辦法預測。我想這本書能讓爭辯消停，市場如果有規律就肯定能預測。Delta理論發現的規律是所有市場隨時間運動的基礎，是所有技術分析的基礎，是市場基本的內容，是立足點。技術分析的其他所有方法在市場存在規律的事實麵前都毫無招架之力。你會明白，Delta規律是無懈可擊的，市場一直會遵循它規定的原則。我已經用很多不同市場幾百年的數據證實瞭Delta理論，沒錯過一次。但是的規律不是說Delta高點和低點都能絲毫不差，不是的，但的確離估計的日期很近，很明顯能看齣來市場按照Delta的預測運動。一旦知道瞭這個規律，市場看起來就再也不一樣瞭。我給大概100人講瞭差不多100次Delta理論（一對一地講）。這些人（都是從申請人裏精心挑選的）付瞭我35000元，也幾乎都說過“現在讓我看看值不值”。我還不知道有人覺得失望瞭，大多數反倒覺得物超所值。我現在也同樣來教給你。我想你已經看過序言裏麵說的兩本Delta手冊瞭，那我就從我剛瞭解到Delta規律時開始說，然後按照我學習的程序教給你。下麵幾頁圖齣自吉姆？斯羅曼1983年鞦天在芝加哥給我看的初那15張圖。你馬上要體會到我在手冊裏說的感覺：“五秒鍾後，我豁然開朗，理解起來一點不難，非常簡單。我突然有種肅然起敬的感覺……”現在揭秘……下麵是吉姆原來畫的黃金圖，你馬上會注意到兩點：一是圖上畫滿瞭垂直彩綫，間距差不多相等，而且四種顔色依次重復，我們把這四條綫的排列稱為“格子”，這些綫（“格子”）可以隨便排到過去或未來的任何時候。二是市場的頂部和底部按照從1到11的順序重復編號。現在隨便選個數字，比如選1，哪些綫可以確定它的位置呢？在橘黃色綫稍後的位置。再選11，剛好在橘黃色綫上。再選2，在綠綫稍後。圖上後一個數字是1，接下來的2大概會在哪天齣現呢？現在知道我在那5秒鍾看到的內容瞭吧！2會在10月31號前後齣現！想想這有什麼意義，我們剛剛對未來做瞭預測。點3會在哪？……綠綫和紅綫之間。點4會在哪？……紅綫稍前。點5會在哪？……紅綫稍後。點6會在哪？……紅綫和藍綫之間。點7會在哪？……藍綫稍前。點8會在哪？……藍綫稍後。點9會在哪？……藍綫和橘黃綫之間。點10會在哪？……橘黃綫稍前。點11會在哪？……橘黃色綫上。無論探究到多久的過去還是估計到多遠的未來，這些點還會照樣齣現在彩綫的相對位置上！我是不是說黃金總是有這11個點，這些點也可以預測到？一點沒錯，因為彩綫也是可以預測的。我們一會再說這些彩綫是什麼，現在先說說Delta的另一個問題——倒轉注意一下，這11個點的循環總是高點—低點—高點，從2一直到數列後一個點11。這種高／低循環隻有在倒轉時纔能變為低／高循環。換句話說，高／低循環一旦形成，就會一直延續到數列結束。倒轉隻能在點1的位置發生，永遠不可能在其他位置發生。看一下這張圖，在1月到2月間（橘黃色綫和綠綫之間），先是一個實綫圈點1，然後是第二個虛綫圈點1。如果不看點1右邊的圖，你會覺得市場會上行到右邊的綠綫，形成高點2。但是，事實卻不是這樣。市場上行後隨即掉頭急跌到點1下方，在綠綫的右邊（剛好是原來預測的位置）形成點2，沒形成高點，反而是低點。怎麼迴事呢？原來是市場發生瞭倒轉。這時會多齣來一個點，叫中間點（IBP）。市場隻有齣現中間點，纔能發生倒轉。有沒有辦法提前知道市場要發生倒轉？答案是沒有！有時候還會發生雙重倒轉。這時，點1的前後都會齣現IBP。雙重倒轉的結果就是負負得正，不産生倒轉的效果，因此我們看到中間點會齣現在點1的前邊或後邊。中間點如果齣現在點11（也就是數列的後一個點）和點1之間，就標記為實綫圈點11，位於虛綫圈點11之後；如果齣現在點1和點2之間，就標記為虛綫圈點1，位於實綫圈點1之後。倒轉發生的分析周期就叫做倒轉時間窗（ITW），從上一個係列的後一個點開始到新係列的第二個點截止。剛纔解釋的倒轉就是Delta難懂的內容瞭，這反過來也說明Delta有多簡單。倒轉隻有四種錶現方式，我想先用一個圖說明一下，然後我們再接著往下說。下麵對倒轉做一個總結。（1）倒轉隻有在點1的位置纔能發生。（2）倒轉隨機發生，無法預測。（3）倒轉可能會齣現在上一個數列的後一個點和新數列的點1之間，這時中間點齣現在同樣的位置，用虛綫圈錶示，序號和上一個係列後一個點的序號相同。（例A）（4）倒轉也可能齣現在點1和點2之間，這時中間點齣現在同樣的位置，用虛綫圈錶示，序號和新數列的個點序號相同。（例B）（5）中間點同時齣現在點1的前後時就會齣現雙重倒轉，效果與沒有倒轉一樣。（例C）（6）估計發生倒轉的機會有35%，發生雙重倒轉的機會有15%。一旦確定點2是頂部或底部後，就能預測數列裏其他的點是頂部還是底部瞭。也就是說，高／低循環一形成，就會保持到這個係列結束、點1再次齣現的時候。顯然市場規律的基礎就是那些彩綫。注意這四種彩綫一直重復齣現。我們把彩綫稱為“格子”，前麵說過，這個格子可以完全預測到過去或未來任何時候。圖上的時間是從1982年9月到1983年12月，所有市場的格子都是一樣的。也就是說，格子不管在哪個分析周期在所有市場上都是一樣的，是所有市場的常量。那變量（根據市場不同而變化的內容）有哪些呢？每個市場有兩個變量。（1）數列的點數。（2）點1的位置。現在我們來研究一下中間期Delta分析周期。我們看到黃金在這個分析周期有11個點。這個分析周期的所有商品，多有12個點，就是糧食；能源組少，有7個點，包括汽油和石油。為什麼點1這麼重要？一個原因是點1是發生倒轉的地方。拿黃金來說，點1在橘黃色綫和綠綫之間，但是牛（在反麵）的點1在紅綫和藍綫之間，也就是說點1可以齣現在四種彩綫之間的任何位置。另一個原因是點1是趨勢有可能發生改變的地方，市場在點1的前後會發生重大的變動。但點1是不是也是倒轉能齣現的地方？是的，這話自相矛盾，市場有可能發生重大變動的地方也是倒轉能齣現的地方。在後麵的章節裏我會介紹怎麼利用這個矛盾來做交易。現在我們來快速復習一遍，然後看看其他的市場。每個自由貿易的市場都有一個數量不變的轉摺點，而且離四種彩綫的遠近保持不變。每個市場的數列隨著四種彩綫重復而重復，無限持續到過去或未來，也即是說，點和彩綫的距離不會改變，數列裏點的數量也不會改變。點2一旦確定為頂部或底部，後續的點到數列的後一點都會維持高／低循環，直到齣現倒轉。如果不齣現倒轉，後麵數列中的高／低循環就不會改變。每個數列之間有一個分析周期叫倒轉時間窗（ITW），倒轉時間窗從上一個數列的後一個點開始到下一個數列的第二個點結束。倒轉時間窗的中點就是點1。倒轉可能齣現在後一個點和下一個數列的點1之間，也可能齣現在點1和點2之間。如果齣現倒轉，在ITW虛綫圈點和下一個點之間、實綫圈點和下一個點之間發生大變動的幾率一樣大。（注意看黃金圖上虛綫圈點1和點2之間發生的大變動）雖然大變動可能發生在ITW，但也有可能發生在數列的任何點上。知道瞭這些，再來看看一些我在芝加哥看到的15張原始圖。看看上一頁生牛的那張圖。生牛圖有8個點，點1在紅綫和藍綫之間，注意點1前後的劇烈運動。再看看大豆，點1在綠綫稍後的位置。大豆有12個點，是中間期Delta分析周期所有市場裏點數多的。同一闆塊的所有成員有相同的點數，點1的相對位置也一樣。以糧食類為例，成員包括：大豆、大豆油、大豆粉、玉米、小麥和燕麥。再看看點1前後的大幅運動，點1往往形成重要底部，很少形成重要頂部。下麵看看豬肚。吉姆解決豬肚（數據非常有限）的Delta數列時，用瞭7個點。他不太確定點1和點2之間的兩個轉摺點是否持續齣現。後來我進行瞭多年的數據分析，確定這兩個點一直會齣現，而且還多齣來個虛綫圈點7，所以豬肚實際上有10個點，點1也在紅綫和藍綫之間。還是要注意發生在ITW的重大運行。吉姆給白糖標瞭8個點，點1在綠綫稍後的位置。但是，研究瞭10個數列之後，纔發現虛綫圈點8應該是點9，倒轉（點1）實際齣現在吉姆標瞭點6的地方。因為數據有限，這時候可能齣現的問題是：“是不是有些商品常會在點1之外的某些點之間發生重大變化？比如說，按照吉姆的白糖圖，點5和點6之間是不是經常發生大幅震動？”答案是不是的。我已經發現除瞭點1外，任何市場的任何點都與大幅震蕩沒有關係。吉姆的圖顯示點1齣現在紅綫前麵一點。有意思的是，吉姆隻有這張圖沒有齣現倒轉，因此他不確定點1的位置。後來更多數據分析證實瞭點1實際齣現在吉姆標瞭點4的地方。圖上的點都在原來的地方，但點上的序號變瞭。我們後再看一張圖——長期國債圖。吉姆標瞭9個點，但後來多年數據研究錶明，在點5和點6之間還有另外兩個點，長期國債總共有11個點。現在對中間期Delta（15張圖的其他商品都屬於同一闆塊，上述例子已經說明）有個概括的總體認識，我現在來告訴你這些彩綫是什麼，什麼決定瞭市場的規律。但首先我要做一個重要說明。Delta有5個分析周期，雖然到現在隻看到瞭其中一個，但剛剛說的中間期Delta分析周期的所有內容同樣適用其他幾個Delta分析周期，比如所有的Delta分析周期都有四種彩綫，等等。的區彆是彩綫的含義。如果你理解上麵的全部內容，那你也明白全部五個Delta分析周期的所有內容，隻除瞭每個分析周期的規律，這些彩綫錶示什麼意思。