波動率微笑：寬客大師教你建模（美）伊曼紐爾德曼（Emanuel De…|7113319 下載 mobi epub pdf 電子書 2024

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美伊曼紐爾德曼Emanuel Der 著，鬍超譯

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圖書介紹

店鋪：互動齣版網圖書專營店

齣版社：機械工業齣版社

ISBN：9787111585725

商品編碼：24417523881

叢書名： CFA協會金融前沿譯叢

齣版時間：2018-01-01

圖書描述

書[0名0]：	波動率微笑：寬客[0大0]師教你建模\|7113319
圖書定價：	79元
圖書作者：	（美）伊曼紐爾·德曼（Emanuel Derman）;（美）邁剋爾B.米勒（Michael B. Miller）
齣版社：	機械工業齣版社
齣版日期：	2018/1/1 0:00:00
ISBN號：	9787111585725
開本：	16開
頁數：	0
版次：	1-1

作者簡介

伊曼紐爾·德曼（Emanuel Derman）教授，就職於哥倫比亞[0大0][0學0]，主管金融工程項目。他齣生於南非，但是職業生涯的[0大0]部分時間都在曼哈頓。他早是一位理論物理[0學0]傢，研究基本粒子相互作用的統一理論。20世紀80年代，在AT&T;的貝爾實驗室，他開發瞭[0商0]業模型的編程語言。1985～2002年，他在華爾街工作，期間與人閤作開發瞭Black-Derman-Toy利率模型以及局部波動率模型。他此前的著作《寬客人生》以及《失靈：為什麼看來可靠的模型終都[0會0]失效》都是《[0商0]業周刊》前十[0大0][0暢0]銷書。
邁剋爾B.米勒（Michael B. Miller） [0No0]rthstar風險公司的創始人和[0首0]席執行官。在創立[0No0]rthstar之前，他曾擔任Tremblant資本的[0首0]席風險官，在那之前，他負責Fortress投資集團的量化風險管理業務。他曾齣版著作《金融風險管理中的數[0學0]及統計》，目前已經是[0第0]2版瞭，他也是羅格斯[0大0][0學0]的聯席教授。在開始金融職業生涯之前，他就讀於巴黎美[0國0][0大0][0學0]以及牛津[0大0][0學0]。
戴維·帕剋（Joo-Hyung（David）Park）在金融工具及衍生[0品0]估值方麵有豐富的經驗。他為公司及私募基金客戶提供非標準化衍生[0品0]的估值建議。這些衍生[0品0]包括發放給高管的股票期[0權0]、內嵌衍生工具的可轉換債券以及其他很多定製化的固定收益和股票衍生[0品0]。在此之前，他曾在哥倫比亞[0大0][0學0][0學0]習金融[0學0]，在多倫多[0大0][0學0][0學0]習物理[0學0]。

叢書序
叢書序（英文版）
叢書介紹
譯者序
前言
緻謝
作者簡介
[0第0]1章總覽 /1
介紹 /1
布萊剋斯科爾斯默頓模型及其缺陷 /2
隱含波動率微笑速覽 /3
不存在無用的模型 /5
模型的目的 /7
[0第0]2章復製的原則 /12
復製 /12
對標的資産的風險建模 /16
投資的關鍵問題 /21
衍生[0品0]不是[0獨0]立的證券 /30
章末問題 /30
[0第0]3章靜態復製和動態復製 /31
完全靜態復製 /31
動態復製簡述 /36
章末問題 /43
[0第0]4章方差掉期：復製的一課 /45
期[0權0]的波動率敏感性 /45
波動率和方差掉期 /47
復製波動率掉期 /49
在BSM模型環境下，用期[0權0]復製一個方差掉期 /50
[0權0]重為1/K2的普通期[0權0]組閤的對數損益 /53
證明[0當0]S��=S0時，對數閤約的公允價值就是未來的實際方差 /56
波動率指數 /64
章末問題 /64
[0第0]5章在布萊剋斯科爾斯默頓模型條件下，期[0權0]對衝的損益情況 /66
布萊剋斯科爾斯默頓等式 /66
對衝交易策略的損益情況 /69
在BSM模型環境中，不同對衝策略的效果 /73
章末問題 /79
[0第0]6章離散對衝對於損益的影響 /81
離散再調整的復製誤差 /81
示例 /87
結論:精確復製和對衝非常睏難 /87
章末問題 /88
[0第0]7章交易成本對損益的影響 /89
交易成本的影響 /89
對交易成本影響的近似解析 /94
章末問題 /98
[0第0]8章微笑麯綫：關於麯綫形狀的要點和相應的解釋 /99
微笑麯綫、期限結構、麯麵和斜度 /99
如何繪製微笑麯綫 /102
Delta值和微笑麯綫 /106
微笑麯綫對於交易的影響 /115
章末問題 /116
[0第0]9章微笑麯綫的無套利邊界 /117
微笑麯綫的無套利邊界介紹 /117
章末問題 /123
[0第0]10章微笑模型調查 /124
符閤微笑麯綫的模型概覽 /124
微笑麯綫帶來的睏擾 /129
章末問題 /132
[0第0]11章隱含分布與靜態復製 /133
隱含分布 /133
Breeden-Litzenberger公式 /137
靜態復製：用隱含分布來對任意一個期限固定的衍生[0品0]進行估值 /141
布萊剋斯科爾斯默頓模型的風險中性概率密度 /149
章末問題 /151
[0第0]12章弱式靜態復製 /152
到目前為止的本書總結 /152
弱式靜態復製的介紹 /153
障礙期[0權0]靜態復製問題的一些要點 /155
另一種方[0法0]：上升齣局看漲期[0權0]的靜態復製 /161
章末問題 /170
[0第0]13章二叉樹模型及其擴展 /171
股價變動方式的二叉樹模型 /171
期[0權0]估值的二叉樹模型 /175
布萊剋斯科爾斯默頓模型的擴展 /178
章末問題 /185
[0第0]14章局部波動率模型 /187
股票動態波動率模型 /187
二項局部波動率模型 /188
局部波動率與隱含波動率的關係 /192
二叉樹模型的難點 /197
擴展閱讀 /198
章末問題 /198
[0第0]15章局部波動率的影響 /200
局部波動率的DUPIRE公式 /200
理解公式 /201
DUPIRE公式的二叉樹推導式 /205
DUPIRE公式的嚴格證明 /208
局部波動率和隱含波動率之間的嚴格關係式及相關應用 /210
章末問題 /217
[0第0]16章局部波動率模型：對衝比率及奇異期[0權0]估值 /219
局部波動率模型中的對衝比率 /219
局部波動率下奇異期[0權0]的理論價值 /222
章末問題 /227
[0第0]17章關於局部波動率的一些總結 /228
局部波動率的[0優0]點和缺點 /228
指數期[0權0]的局部波動率模型檢驗 /230
[0第0]18章波動率變動的各種模式 /233
麯綫斜度及動態變化之間的啓發性聯係 /233
嚮隨機波動率模型發展 /240
章末問題 /240
[0第0]19章隨機波動率模型入門 /242
隨機波動率介紹 /242
在布萊剋斯科爾斯默頓模型中引入隨機波動率的啓發式方[0法0] /244
章末問題 /253
[0第0]20章一些隨機波動率模型的近似解 /255
局部波動率模型的擴展 /255
BSM模型擴展：根據復製原則對隨機波動率期[0權0]進行估值 /261
隨機波動率模型的特徵解 /266
章末問題 /267
[0第0]21章隨機波動率模型：無相關性時的微笑麯綫 /268
無相關性時的微笑麯綫由貨幣性決定 /268
無相關性下的微笑麯綫呈現對稱性 /270
案例：兩狀態隨機路徑波動率 /273
無相關性下，幾何布朗運動隨機波動率的微笑麯綫 /275
章末問題 /279
[0第0]22章隨機波動率模型：均值迴歸假設及存在相關性時的微笑麯綫 /280
無相關性且波動率服從均值迴歸 /280
存在相關性時的隨機波動率模型 /284
布萊剋斯科爾斯默頓模型、局部波動率模型以及隨機波動率模型中的對衝比率的對比 /288
根據隨機波動率模型隻對股票進行[0優0]對衝 /289
結論 /290
延伸閱讀 /290
章末問題 /291
[0第0]23章跳躍擴散模型的微笑麯綫：介紹 /292
跳躍 /292
純跳躍模型 /295
章末問題 /300
[0第0]24章全跳躍擴散模型 /301
跳躍加擴散 /301
跳躍擴散三叉樹模型及其調整 /303
用跳躍擴散模型對看漲期[0權0]進行估值 /306
混閤公式 /308
跳躍擴散微笑麯綫的定性分析 /311
簡化跳躍擴散模型：單次[0大0]幅小概率跳躍 /311
延伸思考與閱讀 /316
章末問題 /316
後記 /317
附錄A 關於布萊剋斯科爾斯默頓模型的一些有用的推導式 /318
附錄B 倒嚮伊藤積分 /319
附錄C 方差掉期分段綫性復製策略 /325
章末問題答案 /327
參考文獻 /375

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