【法律出版社】私募股权投资基金实务操作指引（修订）谷志威投尽职调查价值评估投融资案例商业 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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基本信息

书名：私募股权投资基金实务操作指引（修订）
书号：9787511879837
定价：88.00
作者/编者： 谷志威
出版社：法律出版社
出版时间： 2015年10月

编辑推荐

★实用的中小企业投资融资决策宝典  
★全面的中小企业私募融资实战指南  
★剖析惊心动魄的投融资实战案例  
★揭示无处不在的商业陷阱与风险  

内容简介

本书对私募股权投资基金概述、基金资金的募集、基金组织的设立、基金企业治理、投资项目来源于初步审查、投资尽职调查与价值评估、投资于投后的管理、基金退出等资本运作的操作手法和技巧进行了深入、细致的披露和阐述，对于同行业交流和新入行人员的学习均有很重要的价值。

作者简介

谷志威,*律师，吉林大学法学学士，东北大学法学硕士，澳洲麦考瑞大学金融学硕士。主要从事私募基金设立与投资、公司并购重组以及证券法律业务，在美元及人民币私：募基金设立、私募股权投资、资产重组、公司兼并收购以及境内外股票发行上市方面拥有丰富经验。

　　曾为众多美元及人民币投资基金设立提供服务，包括协助中国*支风险勘探基金即中金增储基金的设立及*支海 工程产业基金即开元海工基金的设立；亦曾为数十个美元及人民币PE／vc投融资项目提供法律服务，例如伦敦亚洲基金投资北京万维科技、韩国产业基金投资福建万利瓷业、中国风险投资公司投资河北宇能电气、中关村生命科学园投资北京同昕生物等。

　　办理过众多境内外股票发行上市项目，典型的案例包括嘉应制药A股IPO（00298）、高科能源纳斯达克上市（APRW）、浏阳花炮加拿大上市（FWX）、米高集团加拿大上市MGo）等；亦曾为多家上市公司或其母公司提供法律顾问服务，典型的顾问客户包括招商地产（000024、潍柴动力（000338）中国银河投资公司、杉杉投资公司、万福集团等。

　　曾为众多资产及债务重组项项目提供服务，例如中国银河证券重组、北京金鹏天润置业公司重组北京美华地产重组、沈阳五洲商业广场债务置换与资产重组、武汉铜锣湾商业广场破产重组、河南国安化工重组等；亦曾为中国铁建、中国黄金、中远船务等大型企业的并购事宜提供法律服务。

目录

*章　私募股权投资基金概述     

*节　私募股权投资基金概述     

一、基本概念  
二、盈利方式  
三、组织形式  
四、私募股权投资基金的运作概览  
*节　行业现状与问题  
一、行业现状  
二、现存问题  
三、监管规则  
四、天使投资规则汇编  
第三节　基本模式  
一、并购基金  
二、夹层基金  
三、定增基金  
四、融资通道  
五、房地产融资  
*章　基金资金的募集  
*节　基金资金募集  
一、资金募集的方式和渠道  
二、基金募集的程序  
三、募资过程中的注意事项  
*节　有限合伙（公司）形式基金设立方案的规划  
一、市场分析  
二、基金概况  
三、基金投资策略及投资领域  
四、基金管理人及团队介绍  
五、风险管控机制  
六、投资流程与投资后管理  
七、基金募集方案  
第三节　信托形式基金设立方案的规划  
一、信托计划名称  
二、信托计划目的和类型  
三、信托计划要素  
四、加入信托计划的条件和方式  
五、信托计划的推介及成立  
六、信托财产的管理与运用  
七、新受托人的选任方式  
八、受益人大会  
九、投资决策委员会  
十、信托费用的核算及支付  
十一、信托计划风险及对策  
十二、信托计划的信息披露  
十三、信托受益权转让（捐赠）、继承和质押  
十四、信托的变更、终止、清算  
十五、违约责任及纠纷解决  
第四节　资金募集说明书的制备  
一、公司型基金《资本招募说明书》  
二、合伙型基金《资本招募说明书》  
三、信托型基金《资本招募说明书》  
第五节　出资认缴文件的制备  
一、认缴出资意向函  
二、认缴出资确认书  
三、认缴出资通知函  
第三章　基金组织的设立  
*节　公司型私募股权投资基金的设立  
一、相关政策规定  
二、公司制私募股权投资基金设立所需法律文件  
三、私募投资基金管理人登记和私募投资基金备案流程  
*节　合伙型私募股权投资基金企业设立  
一、合伙型私募股权基金设立的相关规定  
二、合伙型私募股权投资基金企业设立步骤及所需法律文件  
三、设立实务中需要注意的问题  
第三节　信托型私募股权投资基金设立  
一、信托型私募股权投资基金设立的相关规定  
二、信托型私募股权投资基金的优缺点  
三、信托型基金设立步骤  
四、私募股权投资信托组织模式  
第四节　外资基金的设立  
一、外资基金架构选择  
二、外资私募基金相关企业设立程序  
第四章　基金企业治理  
*节　公司型私募股权投资基金企业的内部治理  
一、相关法律依据  
二、内部组织结构权限划分  
三、内部治理涉及的相关制度  
*节　合伙型私募股权投资基金企业的内部治理  
一、相关法律依据  
二、内部组织结构权限划分  
三、利益分配与激励机制  
第三节　信托型私募股权投资基金的内部治理  
一、相关法律依据与参与主体  
二、内部组织结构权限划分  
三、收益分配与激励机制  
第五章　基金企业风险控制制度  
*节　内部风险控制制度  
一、项目投资管理办法  
二、风险控制委员会议事规则  
三、投资决策委员会议事规则  
四、法律风险控制  
*节　基金风控制度流程  
一、项目管理总流程  
二、项目筛选子流程  
三、项目批准及评估子流程  
四、项目管理并退出子流程  
第三节　信托公司风险管理办法  
一、风险管理流程概述  
二、业务风险管理流程  
三、风险监控与报告  
四、风险处置  
第六章　基金投资初步审查  
*节　项目来源  
一、项目来源  
二、项目的考察标准  
三、项目初步判断  
四、PreIPO项目的财务标准评估  
五、并购重组中证监会关注上市公司什么  
*节　商业计划书的审读  
一、商业计划书常见的问题  
二、商业计划书中应给出的信息  
三、商业计划书标准范本（简版）  
四、商业计划书标准范本（详版）  
第三节　新三板并购投资机会  
一、新三板并购重组潮开启  
二、五因素推热新三板并购重组市场  
第七章　投资尽职调查与价值评估  
*节　尽职调查概述  
一、尽职调查引论  
二、尽职调查的对象  
三、尽职调查方法  
四、尽职调查参考提纲  
五、房地产项目尽职调查清单  
六、尽职调查保密协议  
*节　信息搜集方法  
一、搜索引擎  
二、数据库  
三、共享文库  
四、专业论坛  
五、政府部门  
六、证券交易所  
七、其他  
第三节　IPO企业实地核查的运用  
一、总体原则  
二、主要核查内容  
三、核查对象的选样  
四、实地核查的具体要求  
五、核查注意事项  
六、核查底稿的主要内容  
第四节　项目估值  
一、项目估值概述  
二、基于资产的估值方法  
三、基于收益的估值方法  
四、EBITDA倍数法  
五、PreIPo估值方法  
第八章　基金投资与投后管理  
*节　投资谈判  
一、投资谈判的双方选择  
二、投资谈判的关键议题  
三、投资谈判的目标和技巧  
四、项目的筛选  
*节　投资协议  
一、投资协议框架  
二、投资保障条款  
三、对赌协议里的陷阱  
第三节　投后管理与增值服务  
一、投后管理与增值服务的作用  
二、投后管理的内容  
三、增值服务  
四、某*投资机构负责人关于投后管理的讲座  
第四节　对投资项目经营的持续关注  
一、对项目经营的持续关注  
二、监督的技巧  
三、问题预警信号  
第九章　基金退出  
*节　退出时机的选择  
—、宏观因素视角  
二、创业企业因素视角  
三、股权投资方自身因素视角  
*节　上市转让退出  
一、企业境内发行上市的条件及流程  
二、二级市场转让退出  
三、IPO上市须梳理的11大财务问题  
第三节　并购与股权回购退出  
一、并购与股权回购退出的法律依据  
二、并购与股权回购退出的实施程序  
三、核心条款  
四、上市公司并购重组行政许可审核工作流程  
五、2014年度上市公司并购重组审核案例  
第四节　清算退出  
一、清算的基本涵义  
二、清算程序  
三、优先权条款与约定清算  
第五节　“新三板”上市退出  
一、新三板简介  
二、操作流程  
三、上市操作流程  
四、企业挂牌新三板须解决的财务问题  
第六节　PE二级市场转让退出  
一、PE二级市场简介  
二、北金所PE二级市场  
三、实际案例    

现代投资组合理论与实践：构建稳健的资产配置蓝图 作者： 王建华 / 张丽敏 出版社： 经济科学出版社 出版年份： 2023年10月 ISBN： 978-7-5228-0899-1 --- 内容简介 本书并非关注特定的金融工具或新兴的私募股权领域，而是致力于深入阐述现代金融市场中最基础、也最核心的投资科学——现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT）及其在多元资产配置中的实际应用。我们旨在为机构投资者、高净值人士的财务顾问，以及对资产管理有系统性研究需求的读者，提供一套全面、严谨且可操作的投资决策框架。 本书的结构设计遵循从理论基石到实务应用的递进逻辑，共分为六大部分，涵盖了投资组合构建、风险量化、绩效评估以及动态调整策略等多个关键环节。 第一部分：投资理论的基石与演进 本部分首先回顾了金融资产定价理论的演进历程，重点解析了马科维茨（Markowitz）开创的现代投资组合理论（MPT）的核心思想。我们将详细拆解“预期收益率”、“波动性”与“相关性”这三大要素如何共同决定投资组合的有效前沿。随后，本书将审视资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的局限性，并引入行为金融学对传统理性人假设的修正，以期构建一个更具现实意义的投资决策模型。我们强调，理解理论的假设边界，是避免在市场波动中迷失方向的首要前提。 第二部分：风险的精确定量与管理 在投资组合管理中，对风险的量化能力直接决定了资产配置的质量。本部分将超越传统的标准差度量，系统介绍一系列前沿的风险度量工具。 1. 波动性的测量与预测： 详细讲解了历史波动率、隐含波动率，以及GARCH族模型在条件波动率预测中的应用。 2. 下行风险的聚焦： 深入剖析半方差（Semi-variance）、风险价值（Value at Risk, VaR）及其局限性，并重点介绍条件风险价值（Conditional Value at Risk, CVaR）作为更优度的风险度量指标。 3. 多因子模型的构建： 探讨如何利用Fama-French三因子、五因子模型，以及宏观经济因子，来解构投资组合的超额收益来源，实现因子层面的风险预算与控制。 第三部分：资产配置的科学构建 这是本书的核心实践部分。我们摒弃依赖单一市场时点预测的短期交易思维，聚焦于长期、基于约束条件的优化配置。 1. 静态优化与有效前沿的绘制： 详细指导读者如何利用优化算法（如二次规划）计算出不同风险偏好下的最优权重组合，并直观展示有效前沿的形态。 2. 约束条件的引入： 讨论在实际操作中必须考虑的限制，例如流动性约束、监管要求、特定行业敞口限制、以及最小持仓规模等，并展示如何将这些约束纳入优化模型中。 3. 跨资产类别的配置策略： 重点分析股票、固定收益（国债、信用债）、大宗商品以及另类资产（如不动产信托REITs）之间的协方差特性，指导读者如何利用不同资产的非完全相关性实现真正的分散化。 第四部分：动态调整与投资组合的生命周期 投资组合并非一成不变。市场环境、投资者目标和风险承受能力都会随时间变化，这要求投资组合必须进行动态调整。 1. 再平衡策略的艺术： 探讨基于时间阈值（如每季度）和基于权重偏差（如偏离目标权重超过5%）的再平衡策略的优劣。本书通过历史回测数据，对比了不同再平衡频率对长期回报和波动性的影响。 2. 风险平价（Risk Parity）策略的实践： 详细介绍如何设计一个让所有风险因子对总风险贡献相等的投资组合，这种策略在近年来获得了机构投资者的青睐。 3. 投资组合的绩效归因： 不仅衡量“赚了多少钱”，更要分析“为什么赚了钱”。本书引入了布雷克-特雷诺（ak-Treynor）绩效评估体系，区分了组合经理的选股能力（Alpha）和承担市场风险的能力（Beta）。 第五部分：另类资产与非传统投资的整合 现代投资组合的构建日益复杂化，对非传统资产的配置需求增加。本书审慎分析了另类资产的特点，并探讨其在组合中的合理定位。 对冲基金的配置逻辑： 侧重于分析对冲基金的绝对回报特性和低夏普比率的潜力，而非追逐高收益。 私募市场与流动性折价： 探讨私募股权和私募信贷（未包含具体基金操作细节）的长期锁定回报潜力，以及如何用流动性溢价来校准其在总资产中的比例。 实物资产与通胀对冲： 分析贵金属和特定基础设施投资在对抗系统性通胀风险中的作用。 第六部分：技术工具与实务操作 本部分面向需要实际操作的专业人士，介绍构建和模拟投资组合所需的关键技术栈。 数学工具的应用： 简要介绍如何利用Python（Pandas/NumPy/SciPy）或R语言进行大规模数据的清洗、相关矩阵的计算以及马科维茨优化模型的求解。 蒙特卡洛模拟在压力测试中的应用： 展示如何利用随机模拟来测试投资组合在极端市场情景（如2008年金融危机、2020年疫情冲击）下的表现，从而增强投资组合的韧性。 --- 本书特色： 本书坚持实证研究与理论推导相结合的原则，书中所有关于优化模型和绩效归因的案例均基于全球主要市场的历史数据进行模拟，避免了对特定基金或股票的臆测性推荐。我们提供的不是“买什么”的答案，而是“如何系统性地思考和构建”一套适应任何市场环境的稳健投资体系。它特别适合于资产管理公司的投资研究部门、养老金和捐赠基金的投资委员会成员，以及致力于将投资科学应用于个人财富管理的高级顾问。