趨勢交易 [Trend Trading for a Living: Learn the Skills and Gain the Confidence to Trade for a Living] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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湯瑪斯·卡爾（Thomas K. Carr） 著，黃嘉斌 译

出版社： 寰宇出版股份有限公司

ISBN：9789861578507

版次：1

商品编码：16013031

包装：平装

丛书名： 技術分析

外文名称：Trend Trading for a Living: Learn the Skills and Gain the Confidence to Trade for a Living

开本：25開

出版时

内容简介

◆《趨勢交易》作者是華爾街最著名的交易教練與避險基金經理人Stoxx博士，他在書中提出如何藉由技術分析評估股票的性質與強度，並預測其外來趨勢，並分享其分析市場的策略，告訴讀者他如何選股，如何設定進場和出場點。作者提出，如果打算從事股票交易，就應該採用多數避險基金經理人使用的策略—─趨勢交易。
◆作者認為好的交易機會，通常會經由不同資訊管道得到一致性結論。如移動平均、新聞報導、相關市場走勢等，突然都會呈現一致性結論，告訴我們應該買進或賣出。千萬不要故意尋找資料或看法來支持自己的偏頗結論。因為當行情準備啟動時，市場根本不理會誰是你的朋友。
◆《趨勢交易》按部就班地讓投資人熟悉股票市場的操作，最終能夠主導自己的財務前途。重點如下：
交易平台配置：如何建構交易專用的電腦系統
基本知識：何謂趨勢交易 / 如何篩選股票觀察清單 / 如何解釋市場訊號
實際操作：如何選擇最適合交易的多頭∕空頭股票，如何設定進場∕出場價位
擴大信用：如何從事選擇權交易，提升交易報酬
升級為專業玩家：如何培養耐心與決心及純技術分析的策略，每個人都可以憑藉交易謀生

作者简介

湯瑪斯·卡爾博士（Dr. Thomas Carr，Dr. Stoxx）
交易圈的知名人物，從1996年開始活躍於市場，對於技術分析有特別深入研究。他擁有普林斯頓神學院的碩士學位，並取得牛津大學的神學和哲學博士。Dr. Stoxx目前是網路顧問與交易訓練機構「與趨勢為友」的CEO。
卡爾博士曾經接受《華爾街日報》和《美國新聞世界報導》的專訪。他的作品曾刊載於《Active Trader》與《Technical Analysis of Stocks and Commodities》等雜誌。卡爾博士也是著名教科書《淺論死亡》（Introducing Death and Dying, 2005: Prentice-Hall）的作者。

目录

目錄
序
謝詞
導論
第 I 篇 準 備
第 I 章 起步
第 2 章 圖形判讀
第 3 章 培養交易心態
第 4 章 頂尖交易者的10種好習慣
第 II 篇 趨勢交易基本概念
第 5 章 何謂趨勢交易？
第 6 章 建立追蹤觀察清單
第 7 章 判定大盤走向
第 8 章 行情判讀技巧測試
第 III 篇 趨勢交易
第 9 章 趨勢交易多頭架構
第 10 章 趨勢交易空頭架構
第 11 章 進場與出場
第 IV 篇 選擇權的趨勢交易
第 12 章 選擇權基本概念
第 13 章 選擇權策略：多頭趨勢
第 14 章 選擇權策略：空頭趨勢
第 15 章 選擇權中性策略
第 V 篇 交易生計
第 16 章 長期視野：趨勢交易目標
結語

精彩书摘

第 I 章 起步
趨勢交易是最理想的居家事業。沒有必要囤積存貨、不需運輸、沒有難搞的客戶、不用電話推銷、不涉及奇怪的行銷。你不必搜尋跳蚤市場或路邊攤，也不必上網搜尋商品。不同於房地產投資，交易者不必擔心房屋維修或催繳房租。沒有大型商店會跟你削價競爭。不必繳納加盟金、不需聘用員工、沒有律師顧問費。
沒錯，剛開始需要一筆創業資本，每個月還要定期繳納一些費用。可是，相較於多數其他居家事業，趨勢交易的創業門檻很低。毛利可能超過90％。很難找到其他更好的機會了！
從事股票交易所需要的配備很簡單，一把舒適的椅子、一台配備寬螢幕的新型電腦、速度快的網路、一些軟體、一台計算機，以及紙筆。就是這樣了。我想，讀者可能已經擁有前述配備的全部或部份了；如果沒有的話，讓我就重要設備提供一些建議。
硬體
我推薦採用最近上市的桌上型個人電腦或麥金塔電腦。就這兩種格式來說，Windows比較恰當，因為多數交易軟體都只能運用於Windows平台。麥金塔電腦最近發展相當成功，前述情況可能在未來幾年內發生變化，但就目前來說，Windows平台的交易軟體選擇還是明顯較多。
關於電腦，處理器速度雖然愈快愈好，但其重要程度不比記憶體容量。目前，即使是最便宜的個人電腦，處理器速度也遠超過股票交易的需要。可是，記憶體就不該打折了。唯有RAM夠大，才能同時操作交易平台、繪圖軟體、瀏覽新聞與其他網頁，才不至於因為超載而畫面凍結。對於多數交易平台和繪圖軟體來說，500MB的RAM就應該足以應付，容量加倍的話就更安全了。
對於交易而言，電腦顯示器也很重要。原則上，顯示器愈大愈好。基於這個緣故，筆記型電腦不並適合運用於交易。當然，如果你必須外出一段期間，筆記型電腦仍然可以用來追蹤投資組合。我個人經常在本地的星巴克，運用筆記型電腦無線上網進行交易。可是，當你同時打開交易工作站、即時走勢圖、交易報價、追蹤股票清單、「與趨勢為友」投資快訊…等，就會發現桌面愈大愈好。某些交易者運用一台以上的顯示器，各位如果負擔的起，這是不錯的點子。這種情況下，電腦可能要安裝雙螢幕的顯示卡，這是非常值得的小投資。
市面上還有專為金融交易設計的多螢幕系統，這可以讓你擁有100吋的桌面：超奢華的設備。可是，這類設備相當昂貴，好品牌可能超過US＄5,000。就我個人來說，使用一台24吋的高解析平板螢幕就足足有餘了。可是，如果每天都採用14吋的螢幕從事交易，恐怕就非常不方便了！
各位如果打算購買多螢幕系統，不妨考慮數虎圖像公司（Digital Tigers，如果公司還沒有倒閉的話）的產品。該公司生產多達7個獨立螢幕的系統，包括一個電視螢幕在內。不妨設想一下，CNBC在某個螢幕，彭博在另一個螢幕，其他螢幕則用來顯示交易平台、各種常用走勢圖、網路聊天室、論壇與「與趨勢為友」投資快訊…等。彷若交易天堂！這家公司另外還生產一種側邊工具條（sidebar），能夠讓你擁有多螢幕的筆電（如此一來，應該不再是筆電了吧？）
軟體
究竟要使用哪種等級的軟體，這與起始資本金額有關。帳戶資本如果還不到US＄10,000，就應該儘量壓低報價資料、圖形服務等成本（記住，我的起始資本只有US＄5,000）。可是，帳戶資本如果超過US$25,000，所使用的軟體等級就可以往上升一級，這留待稍後討論。你如果很幸運，帳戶資本超過US＄50,000，就可以採用高級的配備。
如果你想取得交易安全和足以獲利的軟體配備，事實上並不需要花費任何金錢。金融交易領域提供很多免費的服務。即使是付費服務供應商，大多也允許你免費下載他們最基本的配備服務。他們之所以提供這些免費的服務，當然是希望藉此引誘你付費升級。可是，想在股票市場交易成功，你所需要取得的資訊，通常並不需要支付太多費用。
關於免費的服務，各位拜訪的第一站，應該是Stockcharts.com。該公司提供很棒的網路技術圖形服務。只要簽入，就可以免費使用延遲20分鐘的走勢圖，包括各種不同的技術指標在內，還能做有限度的股票篩選，藉以尋找架構、類股、市場廣度分析與其他等等。另外，你還可以建立、儲存某一定數量之小幅走勢圖，做為主要追蹤清單（稍後解釋）。使用者只要支付些許費用，就可以升級而使用即時走勢圖，並做無限制的架構篩選。
各位的經紀商應該都會提供即時報價，但如果你像我一樣，想要有一套獨立的報價系統，就該下載傑利．米德威（Jerry Medved）設計的得獎軟體Quotetracker。這套軟體是免費的，與好幾十家資料供應商的系統兼容，包括多數線上經紀商與即時圖形套裝服務。Quotetracker包括第II級（Level II）報價、即時盤中走勢圖、價格警訊設定與新聞，而且全部都是免費的！這套免費軟體附有廣告，所以你必須忍受每隔一段時間跳出來的廣告畫面，但每個月只要支付些許費用（大約是一筆交易的佣金費用），就可以使用無廣告的軟體版本。各位如果需要進一步資料，或想下載軟體，請直接造訪Quotetracker.com。
各位如果想把交易提升到另一個層級，想要精準控制進場∕出場點，那就需要一套即時繪圖套裝系統。Quotetracker雖然提供免費的即時繪圖服務，但很多人不習慣其圖形格式。多數線上經紀商提供的走勢圖也有類似的問題。關於這點，我想向各位推薦IQCharts。這套產品價格中等，提供獨立的即時繪圖套裝系統，包括一般人需要的各種技術指標，即時盤中走勢圖會自動更新，可以儲存幾十種追蹤清單，而且還可以使用預設與自訂的技術分析或基本分析參數做股票篩選。另外，IQCharts也是麥金塔平台目前唯一可以使用的即時繪圖套裝系統。
TC2000是另一種中等價位的選擇。除了即時繪圖系統之外，TC2000還提供該公司創辦人沃登兄弟（Worden brothers）的投資顧問建議。這套產品還有社交功能的服務，讓股票交易者能夠在線上即時討論交易情況，沃登兄弟本身則免費提供其每天行情評論給付費使用者。
想要擁有最高等級的服務，則需要支付對應的代價。對於即時圖形服務，如果你願意每個月支付大約US＄125（如果還需要期貨方面的資料，價格更高），我推薦下列三套產品：Quote.com、eSignal與RealTick。這三套產品我都使用過，三者之間雖然有些微差異，但我不認為哪套產品特別好。如果各位過去都使用較低等級的服務，可能要花點時間才能習慣這些產品。可是，一旦習慣之後，各位恐怕再也不能回頭了。如果你打算採用我們的趨勢交易系統進行當日沖銷，我強烈建議你使用這三種產品之一。
雖然還有很多其他交易軟體可供考慮，但我相信除了各位之經紀商提供的交易平台、Stockcharts.com提供的基本服務，還有一套即時繪圖套裝系統之外，我相信成功交易應該不需要其他額外的東西。當然，對於某些人來說，股票交易之所以有趣，有一大半是來自於研究。就這些人來說，可供購買的軟體，或可供訂閱的網路服務，實在多到不勝枚舉，這些產品或許有助於提升技術面、經濟面、循環面或基本面的分析。
關於這方面的服務，我推薦MetaStock和VectorVest，前者是技術分析高級套裝軟體，除了各種功能之外，最特別者就是能夠讓使用者引用歷史資料測試技術交易系統。VectorVest則可以根據一些基本面和技術面參數，每天分析全部股票，並做排名。可是，我要重複強調一次，想要交易成功，針對前述列舉的基本服務，各位每個月支付的費用，應該介於US＄10～50之間。
網際網路服務供應商
談到網際網路服務，消費者目前有很多選擇，譬如：撥接、高速撥接、HSDN、DSL、衛星寬頻、有線寬頻與T-1線路等。我一直都使用有線ISP，不希望在速度更慢的網路上進行交易。當然，我每天交易量相當頻繁，需要講究速度和資料流量的穩定性。
我們BTTT投資快訊的訂閱者，很多採用撥接網路服務，基本上都沒有問題。如果只是想遞單建立部位，追蹤尚未結束的部位，那麼撥接網路服務通常應該是夠了。很幸運地，美國大多數時區的交易時段，最起碼都會跟電話線路阻塞的深夜時間錯開。各位如果是我們投資快訊（或其他類似刊物）的訂閱戶，應該不必太講究網路瀏覽速度。可是，如果你打算自己做研究——每天篩選股票、核對追蹤清單——最好還是採用某種寬頻服務，如此可以節省很多時間。
我長年出差在外，居住的飯店通常都有高速的網路服務，但偶爾也會被迫使用撥接方式上網。只要進、出場不需講究速度，那麼撥接上網通常沒有太大問題。我也建議各位安裝一套撥接上網設備，防範不時之需，因為有線或其他高速服務偶爾總是會出狀況。就這方面來說，我建議使用NetZero的高速撥接服務。每個月只要支付US＄15費用，你就知道自己隨時可以只靠著電話線上網。
最後一種選擇是衛星服務，筆電可以藉由無線電話銜接的數據機上網。這種服務的成本頗高，每個月可能要US＄100。不久之前，這種上網速度還太慢而沒有太大用途，但近來的速度已經大幅提升。所以，透過這種設備，你的筆電幾乎可以在全球各地上網。
線上經紀商
最後，讓我們簡單談談線上經紀商：你需要效率高、服務好、價格便宜者，而且其提供的系統必須讓你在使用上覺得自在。就我個人的交易來說，都是使用最常見的線上經紀商，譬如：Schwab、Datek、E*Trade、Suretrade、Scottrade、Investrade、Interactive Brokers與MB Trading（有些已經歇業了）。這些經紀商都提供折扣費率，但折扣不等，交易與帳戶管理的網路介面都相當容易上手。
目前，我個人是與Interactive Brokers（簡稱IB）往來，但「與趨勢為友基金」的交易則透過綜合券商高盛公司（他們採用REDIPlus平台）進行。我願意把IB推薦給任何人，因為他們的服務可靠，收費低廉（每100股的交易佣金不到＄1），帳戶管理系統也很容易上手。可是，有些人認為他們的交易工作站（Trader Workstation，下單場所）介面有些複雜。
我的另一個建議是MB Trading。他們的費率與IB相當，但提供每筆交易（不限股數）佣金為＄9.95的額外選擇。對於大額帳戶或低價股交易來說，這是相當具有吸引力的管道。大體上，我覺得MBT的遞單瀏覽器（Navigator），介面的友善程度稍優於IB的交易工作站，但IB最近把系統升級，現在已經沒有太大差別了。

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一旦股价在波动中向上突破此线，就意味着股价可能会止跌回涨。

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在研判趋势线时，应谨防庄家利用趋势线做出的“陷阱”。一般来说，在股价没有突破趋势线以前，上升趋势线是每一次下跌的支撑，下降趋势线则是股价每一次回升的阻力。股价突破趋势线时，收盘价与趋势线有3%以上的差价，并且有成交量的配合。股价在突破趋势线时，如果出现缺口，反转走势极可能出现，并且出现反转后股价走势有一定的力度。股价突破下降趋势线的阻力而上升时，一般需大成交量的配合，而股价向下突破上升趋势线时，成交量一般不会放大，而是在突破后几天内成交量急剧放大。

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投资者在画趋势线时应注意以下几点：

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c.趋势线的修正。以上升趋势线的修正为例，当股价跌破上升趋势线后有迅速回到该趋势线上方时，应将原使用的低点之一与新低点相连接，得到修正后的新上升趋势线，能更准确地反映出股价的走势。

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翻译的好，书质量很好翻译的好，书质量很好

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所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出股价上升的支撑位，一旦股价在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌；下降趋势线的功能在于能够显示出股价下跌过程中回升的阻力，