　　《期货量化交易系统的构建》逐步阐述如何进行交易策略的设计、测试和优化，以及讨论了投资组合、止损、风险管理、参数优化、策略改进等系统交易的关键性问题，通过综合测试，构建了一个完整的期货量化交易系统，从而解决了何时入场、何时出场、交易哪个品种、交易多大的头寸、是否需要投资组合、使用怎样的交易策略等问题，同时将交易系统运用到实战，并对其绩效进行风险评估以及如何事前、事中、事后评估和控制交易风险。
　　《期货量化交易系统的构建》对量化方法进行了如下创新：从投资组合角度测试对比交易策略、使用3年滑动窗口等方法评估交易策略的优劣、交易周期和时间框架的测试设定、止损的利弊、风险资金比例的确定和头寸计算，以及使用VaR来控制账户风险等，最后形成明确的交易规则，这些规则对交易者具有很强的参考与实战价值。
　　全书内容契合实际，力求实用，正面实战。

作者简介

　　田志超（网名慢游潜行），混迹股市、期市、汇市十余载，摸爬滚打，不断践行，终在量化交易中有所浅得。现主要从事自有资金期货量化交易，专注于交易策略的测试、开发和试用，以及风险评估、资产管理和对冲基金的日常管理工作。

内页插图

序言
第一章交易系统和开发过程
1．1 系统、系统论、系统思维、系统科学及复杂系统
1．2 投资市场的基本理论
1．3 交易系统
1．4 量化交易
1．5 交易系统开发流程
1．6 总结

第二章交易策略初步测试比较
2．1 声明
2．2 交易策略及量化
2．3 交易策略的参考标准
2．4 选择测试的交易策略
2．5 性能对比的指标说明
2．6 流行交易策略测试对比
2．7 总结

第三章双均线交叉交易系统（Trade Blazer）性能测试
3．1 性能概要
3．2 交易分析
3．3 交易明细
3．4 平仓分析
3．5 阶段分析
3．6 资产分析
3．7 图表分析
3．8 总结

第四章投资组合
4．1 资产组合简介
4．2 SMA（5，20）双移动平均线交叉交易策略资产组合测试
4．3 交易策略的资产组合测试
4．4 总结
4．5 附录：客观技术分析、数据挖掘及偏差

第五章交易周期和时间框架
5．1 单个品种与交易周期优化测试
5．2 投资组合净盈利与交易周期优化测试
5．3 投资组合盈利效率与交易周期优化测试
5．4 自适应周期
5．5 时间框架（日内、短线、中线或长线）
5．6 总结

第六章止损
6．1 单个品种止损测试
6．2 投资组合止损测试
6．3 止损对于交易策略的影响
6．4 总结

第七章风险管理
7．1 风险管理过程
7．2 风险资金比例（总体风险暴露）测试
7．3 交易品种或交易机会选择
7．4 资金分配
7．5 头寸计算
7．6 总结

第八章策略改进
8．1 信号过滤
8．2 跟踪止损
8．3 总结

第九章交易系统构建
9．1 交易系统的搭建
9．2 交易前辈——理查德·唐奇安
9．3 交易程序运行架构
9．4 交易系统规则
9．5 交易纪律
9．6 总结

第十章交易系统运行实例
10．1 基金单位净值
10．2 资金关键数据记录
10．3 交易系统实际运行实例
10．4 投资绩效评估
10．5 总结
10．6 附录：融资决策

第十一章资金账户风险监控和VaR应用
11．1 VaR介绍
11．2 金融风险类型
11．3 正态分布
11．4 VaR的定义和计算
11．5 VaR用于实时控制资金账户风险
11．6 VaR用于确认维持保证金
11．7 总结

第十二章交易心理调控
12．1 改变思维
12．2 认知心理学、情感心理学、意志心理学及金融心理学
12．3 趋势交易心理分析
12．4 主观交易与量化交易
12．5 自律
12．6 改造自我
12．7 杂想
12．8 总结

第十三章结尾
附录1 买房或不买房
附录2 股指期货日K线价格变动概率分布

精彩书摘

　　《期货量化交易系统的构建》：
　　VaR使用统计学方法评估风险，研究有多大概率能够把最大亏损控制在某一范围内。举例来说，应用到个人投资账户，其交易组合的日VaR在99%的置信水平下为5000元。换言之，在市场价格变动的正常情况下，日亏损超过5000元的概率只有1%。使用这一个数字，可以了解交易者面对的市场风险和出现不利情况的概率，从而交易者可以判断是否能接受这一风险，如果风险过大，则需要通过交易系统的风险评估模型来降低风险，比如降低杠杆，直至达到可以接受的水平。
　　VaR是一种必要的风险管理工具，用来监控实际风险不要超过设定值。
　　11.2金融风险类型
　　金融风险定义为金融市场变量变化造成的不可预见的损失。需要注意的是，有利和不利情况下偏离预期的结果都算是风险。超水平的业绩，实际反映的足潜在高风险。
　　通常情况下，金融风险大致分为市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险。所有这些风险本身是互相关联的。
　　市场风险指的是由于市场价格变动所引起的损失。市场风险以两种形式存在，比如以人民币衡量的绝对风险和对应指数衡量的相对风险。前者关注总体回报的波动，后者则衡量跟踪误差，即偏离对应指数的幅度。
　　市场也可以分为方向性风险和非方向性风险。方向性风险包括对金融变量变动的反应，比如利率、汇率等。剩下的属于非方向性风险，包含与金融变量变动没有直接联系的波动性。
　　基差风险足指交易资产发生没有预见到的相对变化，比如现金、期货或利率价差变化。
　　波动性风险衡量的是实际波动率的变动风险。流动性风险分为资产流动性风险和资金流动性风险。资产流动性风险，也称为市场／产品流动性风险，是指按照当时的市场价格，头寸规模难以成交的风险。资金流动性风险，也称为现金流风险，指的是不能兑现支付现金责任所造成的损失。
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前言/序言

　　2008年8月，我怀着一夜暴富的梦想莽撞地进入了期货市场，结果入市仅仅四个月就亏了90%，提前验证了期货市场95%的新兵在一年内亏光本金的铁血规律。
　　随后几年的主观交易中，我犯下很多错误，比如抓顶、抄底、逆市、频繁、过量，甚至随意交易，每天活在巨大盈利冲击引发的欣喜若狂，和随后一次次亏损伴随的失望自责中，下跌时看不到底，纠结是否要做空，略有反弹时犹豫是否反转，要不要做多，心力交瘁，苦不堪言。
　　有多少次的后悔懊恼、捶墙跺地，又有多少次的丧心病狂、恣意放纵？有多少次的且战且惊、翘首盼望，又有多少次的担心犹豫、痴心妄想？其中滋味，又与谁说？
　　做期货为九死一生，我却游戏、玩世不恭、放纵、情绪化。进，意气用事；退，狼狈鼠窜，全无章法。心态混乱，纪律败坏，情绪失控，狂肆胡想，怎么能赢？如果不能脱胎换骨，可以肯定离开期市是唯一正确的选择。
　　主观交易难以形成完整的交易系统和稳定心态，虽有近5年的主观交易经验，但水平并没有实质提升。入场始于贪婪，出场止于恐惧，不断轮回，没有尽头。
　　2013年开始接触程序化交易，使用交易开拓者测试交易策略和风险、资金管理，尝试构建自己的交易系统，并用于实战。量化交易后心态发生明显变化，大多数时候不再为下的单子祈祷好运；、不再担心明天市场大幅反转；止损时不再犹豫不决；出场后不再后悔错过反弹。一切都是量化交易系统的操作结果，心理压力减轻不少。走入正轨后资金曲线在震荡中逐渐上扬，整体表现与主观交易不可同日而语。
　　量化交易或许是通往成功交易者行列最快的方法。科学、数量化的方式验证交易系统的有效性和市场规律，这种知识和理性加深了对市场的了解，改变了主观错误信念，从而指导交易者脱离最初的生理和心理反应，使交易水平升华到系统和策略的高度，自然而然地形成了对自己交易能力的信心，也有利于交易纪律的遵守，从而从贪婪和恐惧造成的轮回中解脱出来，轻松快乐地去交易。
　　种种是非过往，点点滴滴犹在心头，每一个投资者都有自己的心历路程。从笔者以往成绩来看，远远未跨人高手的境界，撰写本书一是因为个人在主观交易，量化期货系统构建和实际运行交易时记录了一些资料，想与读者共享，另外大多数的散户都是如笔者这样仍在期市挣扎的低手，抛砖引玉与大家一起交流进步，在未来的期货交易道路上互相慰籍，继续前行。
　　本书的目的是给交易者提供一些有关期货量化交易系统测试、构造、运行等各方面的实战资料，讨论如何对比或研究不同交易系统的性能、资产组合、交易周期、止损、风险管理、系统优化和信号过滤等一系列实际问题，并结合个人期货基金说明交易系统的执行、资金管理和心理调控等诸多难题。
　　宗旨是契合实际、力求实用、正面实战。
　　本书章节安排如下：
　　第一章介绍交易系统和开发流程。
　　第二章测试几个常见交易策略，并通过打分的办法初步对比不同交易策略的优劣。虽然打分排名方法比较粗略，但也能反映不同交易策略的性能差异。
　　第三章介绍如何使用交易开拓者（TradeBlazer）测试移动双平均线交叉交易策略，并对测试过程中的数据进行简单说明、处理和分析说明，供可能使用TradeBlazer进行系统测试的交易者参考。当然，读者也可以选择其他的测试软件或工具，分析方法是一样的。
　　第四章讨论资产组合，首先介绍资产组合理论，之后再测试研究投资组合风险与投资品种数目的关系和研究投资组合的情况下如何在盈利效率的基础上统一评估交易策略的性能，并提出使用3年滑动窗口和逐年累计的不同测试时长的测试结果来考量评估各交易策略性能的稳定性、连续性和长期表现。在投资组合测试过程中，还将多个交易策略组合成一个综合交易策略并与其组成策略的性能进行对比。
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