企業會計準則第39號：公允價值計量 下載 mobi epub pdf 電子書 在線閱讀 2026

內容簡介

　　為瞭適應社會主義市場經濟發展需要，進一步完善企業會計準則體係，提高企業財務報錶質量和會計信息透明度，根據《企業會計準則——基本準則》，財政部對《企業會計準則第2號——長期股權投資》、《企業會計準則第33號——閤並財務報錶》、《企業會計準則第40號——閤營安排》、《企業會計準則第9號：職工薪酬》、《企業會計準則第39號：公允價值計量》、《企業會計準則第41號：在其他主體中權益的披露》、《企業會計準則第30號——財務報錶列報》進行瞭修訂，製定瞭。自2014年7月1日起在所有執行企業會計準則的企業範圍內施行，鼓勵在境外上市的企業提前執行。

內頁插圖

目錄

第一部分 企業會計準則第39號——公允價值計量第二部分 《企業會計準則第39號——公允價值計量》應用指南第三部分 《企業會計準則第39號——公允價值計量》起草說明第四部分 Accounting standard for Business EnterprisesN0．39一Fair Vallle MeasurPmPnt

精彩書摘

　　第一章總則　　第一條為瞭規範公允價值的計量和披露，根據《企業會計準則——基本準則》，製定本準則。　　第二條公允價值，是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，齣售一項資産所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。　　第三條本準則適用於其他相關會計準則要求或者允許采用公允價值進行計量或披露的情形，本準則第四條和第五條所列情形除外。　　第四條下列各項的計量和披露適用其他相關會計準則：　　（一）與公允價值類似的其他計量屬性的計量和披露，如《企業會計準則第l號——存貨》規範的可變現淨值、《企業會計準則第8號——資産減值》規範的預計未來現金流量現值，分彆適用《企業會計準則第l號——存貨》和《企業會計準則第8號——資産減值》。　　（二）股份支付業務相關的計量和披露，適用《企業會計準則第11號——股份支付》。　　（三）租賃業務相關的計量和披露，適用《企業會計準則第21號——租賃》。　　第五條下列各項的披露適用其他相關會計準則：　　（一）以公允價值減去處置費用後的淨額確定可收迴金額的資産的披露，適用《企業會計準則第8號——資産減值》。　　（二）以公允價值計量的職工離職後福利計劃資産的披露，適用《企業會計準則第9號——職工薪酬》。　　（三）以公允價值計量的企業年金基金投資的披露，適用《企業會計準則第10號——企業年金基金》。　　第二章相關資産或負債　　第六條企業以公允價值計量相關資産或負債，應當考慮該資産或負債的特徵。　　相關資産或負債的特徵，是指市場參與者在計量日對該資産或負債進行定價時考慮的特徵，包括資産狀況及所在位置、對資産齣售或者使用的限製等。　　第七條以公允價值計量的相關資産或負債可以是單項資産或負債（如一項金融工具、一項非金融資産等），也可以是資産組閤、負債組閤或者資産和負債的組閤（如《企業會計準則第8號——資産減值》規範的資産組、《企業會計準則第20號——企業閤並》規範的業務等）。企業是以單項還是以組閤的方式對相關資産或負債進行公允價值計量，取決於該資産或負債的計量單元。　　計量單元，是指相關資産或負債以單獨或者組閤方式進行計量的最小單位。相關資産或負債的計量單元應當由要求或者允許以公允價值計量的其他相關會計準則規定，但本準則第十章規範的市場風險或信用風險可抵銷的金融資産和金融負債的公允價值計量除外。　　第三章有序交易和市場　　第八條企業以公允價值計量相關資産或負債，應當假定市場參與者在計量日齣售資産或者轉移負債的交易，是在當前市場條件下的有序交易。　　……

前言/序言

深入企業價值評估的基石：現代財務報告的挑戰與前沿 本書旨在為讀者構建一個關於現代企業財務報告體係中核心概念——“公允價值”——的全麵認知框架。我們不再糾纏於特定準則的條文細節，而是聚焦於公允價值這一計量屬性在當前全球經濟環境下麵臨的實踐挑戰、理論基礎及其對企業決策的深遠影響。 第一部分：價值的定義與計量哲學：從曆史成本到市場導嚮 本部分將探討財務計量哲學的演變，為理解公允價值的齣現奠定理論基礎。 第一章：財務報告的演進與信息需求的轉變 財務報告的首要目標是提供決策相關信息。我們將迴顧曆史成本會計（Historical Cost Accounting）的局限性，尤其是在通貨膨脹時期和資産快速變化的市場中，曆史成本如何逐漸失去其提供決策相關信息的能力。 信息使用者視角的變遷： 從債權人保護到股東價值最大化，不同利益相關者對報告信息的關注點有何不同？ 資産負債錶的角色重塑： 如何將資産負債錶從“過去的記錄”轉變為“未來的預測工具”？ 可靠性與相關性的永恒權衡： 公允價值試圖通過提高相關性來彌補可靠性的潛在損失，這種權衡在不同經濟周期中如何體現？ 第二章：公允價值的理論基石：經濟學與金融學的交叉點 公允價值並非一個隨意的估值概念，它根植於現代經濟學中的“均衡價格”理論。 “市場觀”的構建： 詳細闡述公允價值在會計準則中的官方定義——“在計量日，麵嚮有序交易的市場參與者之間齣售一項資産或轉移一項負債所需的價格”。 有序交易的重要性： 區分“有序交易”與“強迫清算”或“非自願拋售”的內在區彆，以及這對計量結果的決定性影響。 金融工具定價模型的輸入： 探討諸如布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）和期權定價理論如何為公允價值的實務應用提供數學模型支撐。我們將分析模型假設的有效性與局限性。 第二部分：公允價值層級體係的實踐復雜性 公允價值的計量依賴於輸入信息的質量。本部分將深入剖析公允價值三層級體係（Fair Value Hierarchy）在不同資産類彆中的應用難度。 第三章：第一層級：活躍市場的直接可比性 第一層級輸入是公允價值計量的“黃金標準”，但其應用範圍存在局限。 流動性與深度分析： 什麼是“活躍市場”？衡量市場活躍度的關鍵指標（如交易量、買賣價差）在不同資産類彆中的差異分析。 相同與類似資産的判斷： 對於某些金融工具（如結構性産品或特定債券），如何界定“相同”與“類似”的界限？準則要求在這一判斷中體現專業懷疑態度。 非交易性金融資産的挑戰： 當不存在直接報價時，如何從第一層級嚮第二層級過渡？ 第四章：第二層級：可觀察輸入的建模 第二層級是多數企業在計量復雜金融工具時麵臨的主要戰場，涉及使用市場可觀察數據進行推算。 利率期限結構與信用利差： 如何從市場觀察到的基準利率（如Libor替代利率或央行基準利率）推導齣口徑一緻的摺現率？信用風險的調整在非活躍市場中的體現。 衍生品的估值技術： 探討遠期閤約（Forwards）和互換閤約（Swaps）的現值計算方法，重點分析遠期價格的推導過程，而不是直接使用公式。 可比交易的調整： 分析將近期非活躍市場的交易價格，通過調整流動性溢價、控製權溢價或時間價值進行外插或內插的技術。 第五章：第三層級：不可觀察輸入的內部模型 第三層級輸入要求報告主體建立內部估值模型，這帶來瞭判斷的主觀性風險。 模型風險管理： 詳細解析企業在構建和使用三級輸入模型時必須麵對的模型風險（Model Risk），包括模型選擇不當、參數輸入錯誤和模型校準失敗。 假設的披露與驗證： 報告主體如何證明其使用的關鍵假設（如波動率、相關性、未來現金流預測）是市場參與者在當前情景下會采用的“最閤理”假設？ 內在價值與公允價值的辨析： 強調第三層級估值更接近於企業對“內在價值”的估計，而非嚴格意義上的市場“公允價格”。探討如何通過“後見之明”（Hindsight Review）來評估前期的三級輸入假設的閤理性。 第三部分：公允價值計量對企業運營與風險管理的影響 本部分將視野從計量本身擴展到公允價值變動對企業財務報錶和戰略決策的實質性影響。 第六章：公允價值計量對財務報錶質量的影響 公允價值的引入，顯著提高瞭報告的波動性，引發瞭對利潤錶質量的深刻討論。 利潤的波動性管理： 分析“公允價值變動”如何影響淨利潤、其他綜閤收益（OCI）以及資本公積。探討企業為平滑利潤而采取的會計選擇（如指定計量類彆）。 資産減值與公允價值的交互作用： 闡述在某些會計框架下，公允價值計量如何與傳統資産減值測試（如關注預期信用損失模型）相互作用，避免重復估計。 披露的有效性： 衡量披露要求在多大程度上幫助瞭使用者理解這些波動背後的經濟實質，而非僅僅記錄瞭波動的數字。 第七章：估值專業人士的角色與獨立性 在復雜的公允價值計量中，獨立估值專傢的參與變得至關重要。 內部估值團隊的設立與管控： 什麼樣的企業需要設立專業的估值職能部門？如何確保該部門在職能上獨立於資産的直接管理層？ 外部評估師的選用與監督： 討論企業如何選擇閤適的外部評估機構，以及在評估過程中，管理層與評估師之間應保持何種閤作與製衡關係。 “專業懷疑態度”在估值工作中的應用： 強調估值專傢必須對管理層提供的關鍵假設（尤其是在第三層級）保持持續的、建設性的懷疑，並進行敏感性分析。 第八章：公允價值計量在特殊交易中的應用 本章聚焦於公允價值在並購、金融衍生品對衝和長期閤同履約中的實務應用。 並購中的可辨認無形資産計量： 探討在收購中，對客戶關係、專利技術等無形資産進行公允價值評估的復雜性，以及如何利用“剩餘法”（Relief from Royalty Method）或“超額收益法”（Multi-Period Excess Earnings Method）來支持這些估值。 對衝會計的簡化與復雜化： 分析公允價值計量在金融衍生品對衝中如何發揮核心作用，以及何時因對衝關係失效而必須將衍生品移齣對衝分類，導緻利潤錶的劇烈波動。 非金融資産的重新評估： 探討在特定情境下（如投資性房地産），公允價值模式如何作為曆史成本模式的替代選項，及其對企業長期資本配置策略的暗示。 本書的宗旨是提供一個高屋建瓴的視角，理解公允價值計量作為現代金融市場“語言”的構建原理、實踐難點和對企業價值判斷的影響，從而指導讀者建立更穩健的財務分析和風險管理體係。