　　晨星公司常务董事唐·菲利普斯，中国证券投资基金业协会筹建组负责人孙杰，联袂推荐！
　　永明金融集团是一家全球领先的国际金融公司，为企业和个人提供保障和财富管理服务。永明金融创始于1865年，业务遍及全球主要市场和国家，并在纽约交易所、多伦多交易所和马尼拉交易所上市。截至2011年年底，集团管理资产总额约为4580亿美元。集团旗下拥有著名的MFS投资管理公司（MFSInvestment Management）——美国第1家共同基金公司。永明金融集团在华与中国光大集团合作，设有光大永明人寿保险公司。

内容简介

　　全世界的共同基金成千上万，资产超过20万亿美元。罗伯特·博森、特蕾莎·哈马彻所著的《基金业务：如何管理你的财富》旨在帮助读者透析基金内部的运作状况，包括基金如何进行投资、如何向公众分销、如何向持有人提供服务，以及为何基金会成为全球投资者理想的投资工具。
　　《基金业务：如何管理你的财富》详细阐述了：共同基金的渊源及发展历程，以及相对于交易型开放式指数基金（etf）和对冲基金等其他投资工具的优势和劣势。
　　如何评估基金，包括根据证券类型和投资目标进行分类，以及根据招募书、股东报告和第三方评论进行研究等。
　　基金经理如何挑选股票和债券，进行交易决策以及代理投票。
　　共同基金如何通过经纪人、银行、保险代理、退休计划、基金超市等进行销售。
　　独立董事、交易代理、基金账户的角色。
　　基金国际化投资与募资的机会和挑战。
　　读者对象：基金投资者、基金公司从业人员、基金经理，审计师、律师、托管人或者为一家基金行业相关的数据服务公司工作的人，政策制定者、跟踪研究基金行业的研究人员等。

作者简介

罗伯特·博森（Robert Pozen），MFS投资管理公司名誉主席，哈佛大学高级讲师，布鲁金斯研究所高级研究员，富达投资公司前副主席，证券交易委员会财务报告改进顾问委员会主席，强化社会保障总统委员会成员。他著作颇丰，经常在各大主要报纸发表评论，2009年出版《大乱有大治一一如何治理美国的金融系统》一书。博森以优异的成绩毕业于哈佛学院，在耶鲁法学院获得法学博士学位，并在此期间任《耶鲁法学杂志》编辑。
特雷莎·哈马彻（Theresa Hamacher），注册金融分析师，美国国家投资公司服务协会主席，美国先锋投资管理公司前首席投资官，为共同基金和机构客户管理资产，所管理的投资专业人员超过50人，管理的全球资产超过150亿美元。曾任保诚共同基金首席投资官，管理的保诚一贝奇（税收管理）效用基金在1984年成为美国业绩最佳的共同基金。合著《股票市场投资新手指南》一书。哈马彻女士以优异的成绩毕业于耶鲁学院，并获得了注册金融分析师的资格。

内页插图

精彩书评

　　本书作者以令人难以置信的笔触解释了共同基金各方面的问题。在超过9000万投资者将11万亿美元的财产委托给共同基金，并且还必须为自己的退休承担更多责任的情况下，本书的出版非常及时，值得所有的投资者阅读。
　　 ——安德鲁·J·诺霍，美国证券交易委员会投资管理部前主管
　　
　　本书将彻底加深读者对基金行业的理解。它详细阐述了运用基金管理资金的方法、投资组合的构建以及评估标准设立，提供了相应的工具，以帮助读者研究、比较不同的基金，考查其业绩、风险和费用等。它还讨论了基金在全球范围内日益增长的重要性，读者在其他著作中很难找到如此多的宝贵知识。
　　 ——穆罕默德·A·埃尔埃利安，太平洋投资管理公司首席执行官兼首席信息官，《大冲撞》一书的作者
　　
　　不要坐等他人来认真地管理你的财富，花些时间了解基金经理的动机及其操作的基金结构——应用这些来判断你应该基于什么相信谁。但愿未来的金融系统能够建立透明而诚信的操作规范。
　　 ——西蒙·约翰逊，《13位银行家》合著者，麻省理工斯隆管理学院教授
　　
　　这是一部经典、风格独特的著作，充满丰富的知识和深刻的观点，是亚洲、欧洲和美国任何一个对基金行业感兴趣的人的必读书籍。
　　 ——劳德·麦纳斯，美国财政部前部长
　　
　　正如资深股票基金经理将本·格雷厄姆和大卫·多德的《证券分析》奉为经典一样，未来的基金行业领导者将视此书为必读教材。尚没有其他的书能够像本书一样对基金行业的运作、演化、规则有如此全面的介绍。
　　 ——唐·菲利普斯，晨星公司常务董事

中文版序
序
前言
致谢
第一部分共同蔡金投资指南
第1章通过共同基金进行投资
共同基金的优势与劣势
起源与发展
监管机构与行业协会
本章小结
第2章共同基金的运作模式
基金份额的买卖
共同基金转移税负的功能
虚拟公司
道德准则
共同基金之外的投资选择
本章小结
第3章基金研究：投资者指南
共同基金及其信息披露
招股说明书概要
招股说明书概要以外的文件
使用投资者指南
本章小结
第4章比较共同基金
确定自己的投资目标
评估业绩
共同基金的分类
本章小结

第二部分共同基金投资组合管理
第5章股票基金投资组合管理
股票研究
汇总起来：管理一只股票基金
本章小结
第6章债券基金投资组合管理
债券基金所持证券
集中起来：管理债券基金
本章小结
……
第三部分投资基金的销售
第四部分基金行业运营与金融动态
第五部分共同基金的国际化

精彩书摘

跨国投资最为典型的风险就是汇率风险。这是因为美国投资者通常以美元进行投资，而外国证券一般则是当地的货币计价。所以，汇率波动对以美元衡量的投资总收益会产生重要影响。当外币相对于美元较强势时，美国投资者获得的收益会提高；但是，若外币相对于美元价格下降，美国投资者的利益就会受损。举例来说，如果一只英国股票年收益为12010，但是若与此同时英镑相对于美元的价格下跌了5%，那么这只股票给美国投资者带来的收益接近7%，而不是12%。
政治与监管风险。其他国家政府的政策往往不像美国的政策对投资者那么友好，信息披露也不够密集。例如，许多外国企业并不需要披露关于养老金负债、并购或分项业务的业绩表现等内容的详细信息。阻止诸如内部交易或操纵市场等扰乱市场秩序行为的法律可能并未有效执行。而且，正如第9章所述，股东权利也可能并未得到有效保护，政府甚至有可能通过对企业或整个行业国有化而将投资者的资产充公。委内瑞拉最近刚刚发生过类似事件，政府在2008年的夏天宣布接管一些诸如水泥和钢铁等战略性产业的私营企业。许多国家在遇到困难时会将银行国有化。
非本地的投资者可能需要遵守特殊标准，外国投资者也许会被禁止大量投资与国家安全和威望等相关的公司，如航空公司和电信公司等。（注意，试图购买美国资产的外国公司也会遇到同样的问题。例如，2005年，在美国国会表达保留意见后，中国海洋石油总公司被迫放弃收购优尼科。）交易。在海外买卖证券非常困难，而且费用高昂。
……

前言/序言

许多共同基金类的书籍都会告诉投资者如何选择基金，另一些则以著名基金经理讲述其传奇为主要特色，还有一些甚至针对如何改革和提高基金行业提出了真知灼见。但从来没有一本书能够让读者对基金行业的运作、演化、规则及背后的推动因素等建立一个全面的概览。如果你想真正理解当今的共同基金行业，那么任何一本书都无法与你手中的这本著作媲美。
共同基金在世界范围内受到投资者的追捧是理所当然的，因为没有任何其他投资工具能够如此轻松地提供操作的便利和多元化的服务，它让投资发生了革命性的变化，使投资更加大众化。基金行业本身在很大程度上已经证明了这一点，一些小投资者及家族企业似乎在一夜之间成为全球金融中心的重要结点，急剧地改变了投资格局，然而，还是没有多少人能够完全理解基金行业的结构、分销方式及后台支持性工作等。
如果你是千百万基金投资者中的一员，并且希望弄清楚你的资金是如何得到运作和管理的，而不仅仅是了解哪只基金有最高的回报，那么本书就是为你量身定制的。同样，如果你在基金公司工作，参与基金分销，或者作为基金的独立经理人，那么阅读本书你也将获益良多。如果你是审计师、律师、托管人，或者为一家基金行业相关的数据服务公司工作，那么本书对你来说会是无价之宝。此外，记者、政策制定者、跟踪研究基金行业的教授或者在资本市场上扮演转换角色的人，都将发现本书是不可或缺的参考。
当然，以上我所说的也适用于本书之前的版本。那么第三版有何特别之处呢？首要的一点是，它包括了美国以外的市场上的基金以及关于其他类型的组合投资形式，如对>中基金、交易型开放式指数基金、独立账户基金等。
但我认为本版最重要的改进之处在于，我所熟知的基金行业最杰出的人士特雷莎·哈马彻（Theresa Hamacher）参与了本书的编写工作。特瑞（Terry）和鲍勃·博森（Bob Pozen）的理想组合，使他们丰富的专业知识相互补充，共同带领读者畅游基金世界。
我与特瑞首次相遇可追溯到20世纪80年代，当时她正管理着一只非常出色的可转换债券基金。可转债基金在金融世界非常奇特，需要股权管理和固定收益管理两方面的专业知识。特瑞将其聪明才智创造性地运用到工作当中，她管理的基金为股东带来了丰厚的回报，第一手的投资组合管理实践知识和经验为本书的投资管理部分增色不少。特瑞一开始就在投资管理方面取得了巨大成功，之后又领导一家专为基金投资提供服务的组织——国家投资公司服务联盟（NICSA）作出了更大业绩，在那里，她的专业水平得到进一步提高。因此，没有人比特瑞更清楚投资组织管理及其后台操作。更重要的是，特瑞将教育工作者晦涩难懂的学术语言转变成易于理解和有吸引力的观点。毫无疑问，在此方面，她无人可及。
鲍勃·博森同样让人印象深刻。我对他最清晰的记忆始于20世纪90年代后期，那时鲍勃正领导着富达基金（Fidelity）的资产管理团队，当时我们共同参加了一个关于互联网如何改变世界的行业会议。该会议的召开正是为响应新经济热潮，许多基金经理争相吹嘘有大量资金涌入他们刚刚创办的互联网概念投资基金。在此背景下，作为行业领导者，且在航空运输、房地产及意外保险等领域有大量基金投资的富达基金，当被问及何时推出其互联网概念基金时，鲍勃语出惊人。他指出，富达在那时将不会推出互联网概念基金，因为他不想在5年后从这些沉浸在当前的欢乐中的投资者那里赎回基金。对我而言，鲍勃的观点饱含销售管理的理念，当许多同行在推销易于销售的产品时，鲍勃已经意识到对任何一个基金经理而言最有价值的资产是信誉，以牺牲长期信誉为代价来获取短期收益并不可取。
鲍勃对管理工作真挚的热爱，在基金管理法律方面的专业知识，以及他对公共政策的热情，都将在本书中得到完美的体现。如特瑞一样，鲍勃在基金行业业绩辉煌。离开富达之后，他又领导MFS公司重新获得行业领军者的地位，至今他仍是该行业最受人尊敬的管理者之一，他的观点有助于重建金融市场规则，另外，他还是养老金计划领域里的意见领袖。在本书中，他回顾了获得巨大成功的基金行业，并且与未来的行业领导者分享他一生积累的智慧。正如资深股票基金经理将本·格雷厄姆（Ben Graham）和大卫·多德（David Dodd）的《证券分析》（Security，Analysis）奉为经典一样，下一代的基金行业领导者也将视本书为必读书籍，因为它确实是一本难得的杰作。
唐·菲利普斯（Don Philips）晨星公司（Momingstar，lnc.）常务董事

基金业务：如何管理你的财富 [Then Fund Industry: How Your Money is Managed] 下载 mobi epub pdf txt 电子书格式