从2006年开始，美国房地产价格回落，作为诸多衍生品基础的房地产信贷质量出现问题，在此基础上的多重委托代理关系链条便从根本上断裂。在银行业、证券业以及保险业之间进行跨业经营之后，金融扩张的幅度明显大于其所服务的实体经济，随着监管的绊脚石被移走，越来越多的商业银行加入到衍生品的盛宴当中。2008年9月15日，雷曼兄弟公司申请破产，这桩美国金融史上最大的破产案全面引爆了金融危机。两年之后，最困难的时期已成历史，但余波仍存，复苏缓慢而虚弱，金融业裁员阴云再次笼罩，美国失业率居高不下，全球经济仍未走出二次探底之虞。
危机倒逼改革，再造势在必行。正如鼓励竞争的市场机制不可逆转，金融业精英再也无法阻挡监管者对他们忽视风险追求暴利的约束。2010 年7月22日，美国总统奥巴马签署的《多德-弗兰克法案》生效。这是自20世纪30年代“大萧条”以来改革力度最大、影响最深远的金融改革法案。
此次美国金融监管改革有两个重心。一是新的监管框架，从有效防范系统性金融风险出发，防止所谓“大而不能倒”的超级金融机构因经营失败而引发新的系统性危机；二是保护消费者免受金融欺诈，保证信息充分披露，防止危机重演。

《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》
第一章金融稳定
第一节金融稳定监督委员会
第二节金融研究办公室
第三节联邦储备理事会对特定的非银行金融公司和银行控股公司的其他职权
第二章有序清算职权
第三章向货币监理署、联邦存款保险公司和联邦储备理事会移交权力
第一节权力和义务的移交
第二节过渡性条款
第三节联邦存款保险公司
第四节其他事项
第五节技术性和一致性修订
第四章对冲基金顾问及其他监管
第五章保险
第一节联邦保险办公室
第二节州政府保险改革
第六章改善银行与储蓄协会控股公司及存款机构的监管
第七章华尔街透明度与问责法案
第一节柜台掉期市场的监管
第二节基于证券掉期市场的监管
第八章支付、清算与结算监管
第九章投资者保护及加强证券监管
第一节加强对投资者的保护
第二节加强执法的强制力及法律救济
第三节信用评级机构监管规章的完善
第四节资产支持证券过程的完善
第五节责任及高级职员薪酬
第六节提高证券交易委员会的管理
第七节加强公司治理
第八节市政证券
第九节美国上市公司会计监督委员会，证券投资组合保证金及其他事项
第十节证券交易委员会匹配经费
第十章消费者金融保护局
第一节消费者金融保护局
第二节消费者金融保护局的一般权力
第三节消费者金融保护局的特定权限
第四节州法律的保留
第五节强制执行的权力
第六节职能和人事的移交；过渡性规定
第七节监督管理的改进
第八节一致性修订
第十一章联邦储备体系条款
第十二章改善进入主流金融机构渠道
第十三章归还法案
第十四章抵押贷款改革与反掠夺性借贷法案
第一节住房抵押贷款发起的标准
第二节抵押贷款的最低标准
第三节高成本抵押贷款
第四节住房咨询办公室
第五节抵押贷款服务
第六节评估活动
第七节抵押贷款解决与修正
第八节其他条款
第十五章其他条款
第十六章第1256条合同
法案名称

精彩书摘

《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》
本法案
通过改善金融体系的问责制与透明度以促进美国的金融稳定，终结“太大而不能倒”的现象，通过结束紧急救助以保护美国纳税人，防止滥用金融服务业务以保护消费者，并实现其他目标。
第1条标题，目录
（a）标题。本法案名称为《多德一弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》。
（b）目录。本法案目录如下（参见目录）（中文略，译者）。
第2条定义
除文中另有所指或者本法案另有规定外，本法案适用如下定义：
（1）联营机构。“联营机构”的定义适用《联邦存款保险法案》第3条的规定。
（2）适当联邦银行业监管机构。移交日当天及以后，“适当联邦银行业监管机构”适用经本法案第三章修订的《联邦存款保险法案》第3条（q）款的规定。
（3）联邦储备理事会。“联邦储备理事会”指联邦储备体系理事会。
（4）局。“局”指根据本法案第5章设立的消费者金融保护局。
（5）委员会。除根据上下文应是商品期货交易委员会以外，“委员会”指证券交易委员会。
（6）商品期货术语。“期货经纪人”、“掉期”、“掉期交易商”、“掉期执行工具”、“衍生品清算组织”、“商品交易所”、“商品交易顾问”、“商品基金”以及“商品基金经理”等术语的定义适用《商品交易法案》第1条（a）款的规定。
（7）公司。“公司”指联邦存款保险公司。
（8）委员会。“委员会”指根据本法案第1章设立的金融稳定监督委员会。
（9）信用合作社。“信用合作社”指联邦信用合作社、州信用合作社，或者州特许信用合作社，其定义适用《联邦信用社法案》第101条的规定。
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