会计学原理(第9版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

作  者:杰里·J·韦安特 著作 陈宋生 译者 定  价:65 出 版 社:中国人民大学出版社 出版日期:2012年06月01日 页  数:540 装  帧:平装 ISBN:9787300153339 ●第1章 会计概述
●会计是什么
●会计的组成
●会计恒等式
●会计恒等式的使用
●财务报表
●第2章 会计记录过程
●会计账户
●会计记录步骤
●会计记录过程举例
●试算平衡表
●第3章 调整会计账户
●时间选择问题
●调整分录基础
●调整后试算平衡表和财务报表
●第4章 完成会计循环
●使用工作底稿
●结账
●会计循环小结
●分类资产负债表
●部分目录

内容简介

本书是靠前上有名的三位会计学家所著的教材之一，与我们已经出版的优选很有名的《中级会计学》配套。本书以清晰的结构和创新的教学艺术，展现了很为全面的会计学知识，包含三部分内容：会计学原理、财务会计和管理会计。

《金融市场与投资分析》：洞察全球资本流动的深度指南 第一章：金融市场的宏观图景与微观机制 本书旨在为读者构建一个全面而深入的金融市场认知框架。我们首先探讨金融市场的基本职能及其在现代经济体系中的核心地位，它不仅仅是资金的融通场所，更是风险定价与资源配置的枢纽。 1.1 金融市场的分类与结构 本章详细剖析了金融市场的多维划分标准。我们将区分货币市场与资本市场，前者关注短期流动性管理，后者则聚焦于长期投融资。在此基础上，我们进一步细分一级市场（发行市场）与二级市场（交易市场）的功能差异与内在联系。重点阐述了场内交易（如证券交易所）与场外交易（OTC市场）的运作模式、监管差异及其对市场效率的影响。 1.2 市场基础设施与监管环境 金融市场的平稳运行依赖于健壮的基础设施，包括清算、结算系统、托管机构以及中央对手方（CCP）。我们深入分析这些基础设施如何降低交易对手风险、提高结算效率。监管方面，本章梳理了全球主要金融市场的监管哲学，从信息披露原则到市场行为规范，探讨了“宏观审慎管理”理念如何重塑金融风险的识别与控制。 1.3 影响金融市场的核心力量 市场价格的波动受多种因素驱动。本章系统考察了宏观经济变量（如利率、通货膨胀率、GDP增长）与市场情绪（如风险偏好、羊群效应）对资产价格的传导机制。特别关注央行货币政策工具（如公开市场操作、准备金率调整）如何通过影响市场预期来重塑资产组合的价值评估。 --- 第二章：固定收益证券的深度剖析 债券作为全球最大的金融资产类别之一，其定价与风险管理是投资分析的基石。 2.1 债券的基础要素与定价模型 本章从零开始，详细解释票面利率、到期收益率（YTM）、久期（Duration）和凸性（Convexity）的计算及其在风险衡量中的作用。我们全面介绍债券的现金流折现模型，并阐述了零息债券与附息债券在结构上的关键区别。 2.2 利率风险的量化与管理 利率波动是固定收益投资者的主要风险来源。我们运用久期模型解释债券价格对利率变化的敏感度，并引入修正久期的概念。更进一步，本章探讨了凸性如何修正久期模型对极端利率变动的估计偏差，指导投资者进行更精确的风险预算。 2.3 信用风险评估与违约分析 债券投资的另一个核心风险是发行人的信用风险。本章对比分析了外部评级机构（如标普、穆迪）的评级体系与内部信用风险模型（如KMV模型）。重点讲解了信用利差（Credit Spread）的构成，即它如何反映市场对违约概率和违约损失率的集体判断。此外，探讨了次级债、优先债等不同层级债券的清偿顺序及其在压力情景下的表现。 --- 第三章：股票估值与股权分析 股票投资的成功建立在对企业内在价值的准确评估之上。 3.1 绝对估值方法：现金流折现模型（DCF） DCF模型是股票价值评估的黄金标准。本章详尽阐述了构建自由现金流（FCFF/FCFE）的步骤，如何科学地确定折现率（WACC），并强调了终值（Terminal Value）估算在整个模型中的关键地位和敏感性。分析了增长率假设的合理边界。 3.2 相对估值法与乘数选择 在实践中，相对估值法因其简便性被广泛应用。本章系统对比了市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）以及EV/EBITDA等常用估值乘数。重点在于分析在不同行业背景下（如高成长科技股与成熟公用事业股）选择何种乘数的逻辑性，以及如何通过对标的组（Comps Set）的选择来确保估值的可比性。 3.3 定性分析框架：竞争优势与治理结构 价值创造的根源在于企业持续的竞争优势。本章引入波特五力模型来分析行业结构吸引力，并强调护城河（Moat）的类型（如网络效应、转换成本、无形资产）。同时，深入剖析公司治理对股东价值的影响，包括管理层激励机制、董事会独立性以及信息透明度评估。 --- 第四章：衍生工具与风险对冲策略 衍生工具是现代金融工程的产物，它们提供了灵活的风险管理和投机工具。 4.1 远期、期货与套期保值基础 本章清晰区分了远期（Forward）与期货（Futures）合约在标准化、清算机制和流动性上的差异。重点讲解了基差风险（Basis Risk），即现货与期货价格偏差带来的不确定性。通过具体案例演示如何利用股指期货或外汇期货进行有效的套期保值（Hedging）。 4.2 期权定价与策略应用 期权赋予了买方在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。我们详细介绍看涨期权（Call）和看跌期权（Put）的损益图谱。引入布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的假设前提，并解释希腊字母（Delta, Gamma, Vega, Theta）如何量化期权价格对市场变量的敏感性。在此基础上，构建了跨式组合（Straddle）、勒式组合（Strangle）等常见期权组合策略。 4.3 互换合约（Swaps）的市场功能 互换合约是场外市场最主要的风险转移工具。本章专注于利率互换（IRS）的结构设计，解释企业如何通过IRS将其浮动利率负债转换为固定利率负债，从而实现现金流的稳定性。同时，简要介绍信用违约互换（CDS）在信用风险转移中的作用。 --- 第五章：投资组合构建与绩效评估 现代投资管理的艺术在于如何在风险与收益之间找到最优平衡点。 5.1 现代投资组合理论（MPT）与有效前沿 本章深入讲解马科维茨的均值-方差模型。核心在于理解相关系数在降低组合风险中的决定性作用。详尽推导并绘制了有效前沿（Efficient Frontier），帮助投资者识别并选择风险最优的资产组合。 5.2 资本资产定价模型（CAPM）与套利定价理论（APT） CAPM提供了衡量资产预期收益率的基准模型。本章着重解析Beta系数的含义及其在衡量系统性风险中的地位，以及市场风险溢价的估计方法。在此基础上，引入套利定价理论（APT），探讨多重风险因子（如通胀、工业产出）对资产定价的综合影响。 5.3 投资组合绩效的衡量与归因 投资的最终目标是超越基准。本章介绍夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）等衡量经风险调整后收益的指标。更重要的是，引入Jensen’s Alpha，并探讨如何利用布鲁克-林奇模型（Brinson-Fachler）将投资组合的超额收益分解为资产配置决策与证券选择决策的贡献，从而实现对投资经理的精准归因。 --- 第六章：全球化投资与外汇风险管理 在经济日益一体化的背景下，理解跨国投资的特性至关重要。 6.1 国际金融市场概览与汇率决定因素 本章考察了国际外汇市场（Forex）的结构与交易特点。重点分析决定汇率变动的核心理论，包括购买力平价（PPP）和利率平价（IP）理论，并讨论了这些理论在短期和长期预测中的局限性。 6.2 跨国证券投资的风险与回报 外国证券投资不仅面临价格风险，还叠加了汇率风险。本章阐述了汇率风险的敞口识别，并介绍了如何利用远期合约和货币期权进行套期保值，以锁定未来现金流的本币价值。同时，讨论了“本币化”与“外币化”投资策略的选择逻辑。 6.3 国际资产配置的挑战 在构建全球投资组合时，需要考虑各国市场之间的相关性变化，尤其是在金融危机期间相关性趋同的现象。本章探讨了全球化投资组合的构建原则，以及如何平衡分散化收益与交易成本、税收差异等实际操作中的摩擦因素。 结语 《金融市场与投资分析》旨在提供一个坚实的理论基础与实用的分析工具箱，帮助读者在复杂多变的金融环境中做出审慎、理性的决策。通过对市场结构、资产定价和风险管理的系统学习，读者将能够更清晰地洞察资本流动的脉络，并构建出更具韧性的财富增值方案。